تقرير يومي من Bitget UEX｜ترامب يرشح Warsh ويحدد هدف نمو بنسبة 15٪؛ Alphabet تصدر سندات بقيمة 20 مليار دولار؛ انتعاش أسهم التكنولوجيا الأمريكية (10 فبراير 2026)

أولاً، الأخبار الساخنة

تحركات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

ارتفعت احتمالية تثبيت الفائدة في مارس إلى 82.3%، والأسواق تتوقع تأجيل موعد خفض الفائدة

• يركز المستثمرون هذا الأسبوع على بيانات التوظيف خارج القطاع الزراعي والتضخم، والتي قد تظهر علامات على ضعف الاقتصاد؛ احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أبريل تبلغ 32.4%، وفي يونيو 50.4%؛ قد يقوم ووش، بعد توليه المنصب، بتعديل التوجيهات المستقبلية وميزانية البنك.
• هذه التوقعات تعزز من قوة الدولار، وقد تحد من انتعاش الأصول الخطرة على المدى القصير، ولكن إذا جاءت البيانات ضعيفة ستدعم توقعات خفض الفائدة.

السلع العالمية

ارتفاع أسعار المعادن الثمينة والنفط بدعم مزدوج من ضعف الدولار والمخاطر الجيوسياسية

• ارتفع الذهب الفوري بنسبة 1.9% بسبب تراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.8% مما عزز جاذبيته؛ واصلت البنوك المركزية الآسيوية زيادة احتياطيات الذهب للشهر الخامس عشر على التوالي، مما وفر دعماً هيكلياً؛ ارتفع خام WTI بنسبة 1.3% بسبب التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وتهديدات الصواريخ الإيرانية.
• قد يؤدي انتعاش السلع إلى زيادة الضغوط التضخمية، ولكن تهدئة التوترات الجيوسياسية قد تعكس اتجاه أسعار النفط.

السياسات الاقتصادية الكلية

ترامب يحدد هدف نمو اقتصادي بنسبة 15%، مما يزيد الضغط على الرئيس الجديد للاحتياطي الفيدرالي ووش

• صرح ترامب أن ووش يمكنه تحفيز نمو الاقتصاد السنوي بنسبة 15%، وهو أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 2.8%؛ نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق يتوقع أن يقوم ووش بإلغاء التوجيهات المستقبلية ويدعم خفض الفائدة مرتين إلى ثلاث مرات؛ عدم الاستقرار السياسي في بريطانيا يؤدي إلى بيع السندات الحكومية.
• هذا الهدف المتفائل يزيد من حالة عدم اليقين في السياسات، وقد يؤدي إلى تقلبات في السوق ويؤثر على توقعات النمو العالمي.

ثانياً، مراجعة السوق

# أداء السلع والعملات الأجنبية

• الذهب الفوري: انخفض بنسبة 0.88% + حافظ على مستوى 5,000 دولار
• الفضة الفورية: انخفضت بنسبة 2.38% + حافظت على مستوى أعلى من 80 دولار
• خام WIT: انخفض بنسبة 0.08% + سجل 64.3 دولار
• مؤشر الدولار: انخفض بنسبة 0.1% + سجل 96.965

# أداء العملات الرقمية

• BTC: انخفض بنسبة 0.85% إلى 69,860 دولار
• ETH: ارتفع بنسبة 0.8% إلى 2,100 دولار
• إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية: ارتفع بنسبة 0.4% إلى 2.46 تريليون دولار
• حالة تصفية السوق: إجمالي التصفيات خلال 24 ساعة بلغ 295 مليون دولار أمريكي، تصفية صفقات الشراء بلغت 154 مليون دولار

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

• مؤشر داو جونز: ارتفع بنسبة 0.04% + سجل إغلاقاً قياسياً جديداً
• مؤشر S&P 500: ارتفع بنسبة 0.47% + سمة رئيسية هي الاقتراب من أعلى مستوى تاريخي
• مؤشر ناسداك: ارتفع بنسبة 0.90% + المحرك الأساسي هو انتعاش أسهم التكنولوجيا

تحركات عمالقة التكنولوجيا

• NVIDIA (NVDA): ارتفع بنسبة 2.50%، مستفيداً من توقعات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي
• Apple (AAPL): انخفض بنسبة 1.17%، متأثراً بتقلبات السوق العامة
• Microsoft (MSFT): ارتفع بنسبة 3.11%، رغم تخفيض التصنيف إلا أن الارتداد كان قوياً
• Google-A (GOOGL): ارتفع بنسبة 0.45%، الطلب القوي على إصدار السندات
• Amazon (AMZN): انخفض بنسبة 0.76%، ضغط المنافسة في الذكاء الاصطناعي بدأ يظهر
• Meta (META): ارتفع بنسبة 2.38%، متابعات بشأن متطلبات فتح المنصة
• Tesla (TSLA): ارتفع بنسبة 1.51%، تقدم ثابت في تقنية القيادة الذاتية الكاملة، بشكل عام ارتد عمالقة التكنولوجيا، والسبب الرئيسي هو التعافي من مخاوف الإنفاق المفرط على الذكاء الاصطناعي مؤخراً، مع زيادة حالة عدم اليقين لبعض الأسهم بسبب تعديل التصنيفات.

مراقبة تحركات القطاعات

قطاع التكنولوجيا ارتفع بنسبة 1.6%

• الأسهم الممثلة: Oracle، ارتفعت بنسبة 9.64%
• عوامل الدفع: رفع التصنيف عزز قطاع خدمات البرمجيات الفرعي، وانتعش قطاع التكنولوجيا بشكل عام من موجة الهبوط الأخيرة

قطاع المواد سجل ارتفاعاً ملحوظاً

• لا يوجد أسهم ممثلة محددة، لكن القطاع استفاد من ارتفاع أسعار الذهب والفضة
• عوامل الدفع: ارتداد المعادن الثمينة وفر الدعم، وزادت توقعات التضخم

ثالثاً، تحليل معمق للأسهم الفردية

1. Oracle - رفع التصنيف دفع السهم للارتفاع القوي

ملخص الحدث: ارتفعت أسهم Oracle يوم الاثنين بنسبة 9.6%، بعد قيام عدة مؤسسات برفع التصنيف، مع التأكيد على إمكانيات النمو القوية في مجال خدمات البرمجيات. استفادت الشركة من ارتداد قطاع التكنولوجيا بشكل عام، وارتفع مؤشر خدمات البرمجيات بنسبة 2.9%. في الخلفية، تعافى السوق من عمليات بيع الأسهم التكنولوجية الأسبوع الماضي، وركز المستثمرون على بيانات الاقتصاد لتحديد مسار الفائدة. تفسير السوق: ترى المؤسسات أن الأعمال الأساسية لـ Oracle مستقرة، مع نظرة متفائلة بشأن تكامل الذكاء الاصطناعي، لكن يجب الحذر من مخاطر الإفراط في الإنفاق على التكنولوجيا بشكل عام. دروس للمستثمرين: يمكن النظر للشراء عند التراجع على المدى القصير، مع متابعة تأثير بيانات الاحتياطي الفيدرالي.

2. الشركة الأم لـ Google، Alphabet - تعتزم إصدار سندات بقيمة 20 مليار دولار

ملخص الحدث: تعتزم Alphabet جمع 20 مليار دولار من خلال سندات بالدولار الأمريكي، متجاوزة التوقعات الأولية البالغة 15 مليار دولار، وتجاوزت الطلبات 100 مليار دولار. الفارق على السندات الأطول أجلاً بلغ فقط 0.95%. تهدف هذه الخطوة إلى زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، مع أول إصدار سندات في سويسرا والمملكة المتحدة، بما في ذلك سندات نادرة لأجل 100 عام. تأتي هذه الخطوة في ظل ارتفاع احتياجات التمويل لدى عمالقة التكنولوجيا لمواجهة منافسة الذكاء الاصطناعي. تفسير السوق: يشير المحللون إلى أن الطلب القوي يعكس ثقة المستثمرين، لكن السندات طويلة الأجل تبرز المخاوف من فقاعة تكنولوجية. دروس للمستثمرين: التوسع في التمويل إيجابي للنمو الطويل الأجل، ويوصى بمراقبة السهم في المحفظة.

3. Microsoft - تخفيض التصنيف مرتين متتاليتين

ملخص الحدث: تعرضت Microsoft خلال أسبوع لتخفيض التصنيف مرتين من "شراء" إلى "احتفاظ"، بسبب مخاوف بشأن الإنفاق الرأسمالي ومنافسة منتجات Copilot. تتحدى منتجات مثل Cowork من Anthropic حزمة 365، وقد تضطر الشركة لتوفيرها مجاناً للحفاظ على مكانتها. رغم ذلك، ارتفع السهم بنسبة 3.11%، لكن ظهرت مخاوف بشأن نمو Azure. تفسير السوق: تؤكد المؤسسات أن استهلاك موارد الذكاء الاصطناعي قد يحد من الأداء الفائق، ويجب مراقبة آفاق التضخم. دروس للمستثمرين: التقلبات على المدى القصير تزداد، ويوصى بالانتظار حتى تتضح البيانات.

4. Novo Nordisk - إدارة الغذاء والدواء الأمريكية تعتبر إعلان دواء للتخسيس مضللاً وتقاضي الشركة

ملخص الحدث: أرسلت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية خطاباً إلى Novo Nordisk، تشير فيه إلى أن إعلان Wegovy يوحي بأنه أفضل من أدوية GLP-1 الأخرى ويحل مشاكل الحياة، دون وجود بيانات تدعم ذلك. تراجع السهم من ارتفاع بنسبة 7% إلى أقل من 3% خلال الجلسة. كما رفعت الشركة دعوى ضد Hims & Hers لإنتاج أدوية مقلدة، وتراجع سهم Hims بنسبة 16%. في الخلفية، يحتدم التنافس في سوق أدوية التخسيس. تفسير السوق: يرى المحللون أن هذه الخطوة تعكس جهود شركات الأدوية الكبرى لحماية براءات الاختراع، لكن الضغوط التنظيمية قد تؤثر على النمو. دروس للمستثمرين: قد تظل الأسهم تحت الضغط على المدى القصير بسبب الدعاوى، مع ضرورة متابعة أخبار الأدوية المقلدة.

5. Meta - تحقيق احتكار من الاتحاد الأوروبي ومطالبة بفتح المنصة

ملخص الحدث: اتهم الاتحاد الأوروبي Meta باستغلال هيمنتها في السوق ومنع المنافسين من الوصول إلى واجهة WhatsApp API بهدف إقصاء المنافسة في الذكاء الاصطناعي. ويقترح اتخاذ تدابير مؤقتة لإجبار الشركة على فتح منصتها. ردت Meta بأن الاتهامات تفتقر إلى الأدلة. تأتي هذه الخطوة ضمن جهود الاتحاد الأوروبي لتعزيز تنظيم الذكاء الاصطناعي والحد من سيطرة عمالقة التكنولوجيا. تفسير السوق: ترى المؤسسات أن هذه الخطوة ترسم حدود التنظيم، وقد تزيد من تكاليف الامتثال دون التأثير على الآفاق الطويلة الأجل. دروس للمستثمرين: المخاطر التنظيمية تتصاعد، ويوصى بتنويع المحفظة.

رابعاً، مستجدات مشاريع العملات الرقمية

1. كوريا الجنوبية تدعو إلى تعزيز التنظيمات الخاصة بالعملات الرقمية، عقب حادثة توزيع Bithumb بطريق الخطأ بيتكوين بقيمة 4 مليارات دولار.

2. Bernstein تبقي على هدف بيتكوين عند 150 ألف دولار، وتعتبر حجج السوق الهابطة الأضعف تاريخياً.

3. عملة الميم الخاصة بMelania Trump تتفوق على بيتكوين في ظل ركود السوق.

4. McHenry يتوقع التوصل السريع لاتفاق بشأن تنظيم العملات الرقمية في الولايات المتحدة.

5. Bithumb تستعيد معظم بيتكوين بقيمة 44 مليار دولار تم توزيعها عن طريق الخطأ.

خامساً، تقويم السوق اليومي

جدول مواعيد نشر البيانات

أحداث مهمة مرتقبة

• تقرير الوظائف الأمريكي غير الزراعي: في وقت لاحق من هذا الأسبوع - التركيز على نمو الوظائف ومعدل البطالة، قد يؤثر على مسار الاحتياطي الفيدرالي
• مؤشر أسعار المستهلكين (CPI): في وقت لاحق من هذا الأسبوع - التركيز على مؤشرات التضخم، البيانات الضعيفة قد تدعم خفض الفائدة
• طلبات إعانة البطالة الأولية: في وقت لاحق من هذا الأسبوع - تقييم قوة سوق العمل

رأي معهد Bitget:

حذرت Goldman Sachs من أن موجة بيع أسهم التكنولوجيا لم تنته بعد، ونصحت بالتحول إلى أسهم الشركات الصغيرة للاستفادة من التحفيز؛ تتوقع JP Morgan ألا يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة حتى 2026، وسيواصل الدولار القوي الضغط على السلع؛ رفعت BofA هدف سعر الذهب إلى 5000 دولار، معتبرة مخاطر الركود التضخمي والسياسات المالية داعمة؛ ترى Barclays أن أسعار النفط تعتمد على علاوة مخاطر إيران، وتهدئة التوترات الجيوسياسية قد تؤدي للتراجع؛ تعتبر Citi أن تقلبات العملات الأجنبية مدفوعة بالبيانات، مع ارتداد الجنيه واليورو لكن عدم الاستقرار السياسي البريطاني يزيد الضغط. إجمالاً، هناك ارتباط قوي بين الأسهم الأمريكية والمعادن الثمينة والنفط والعملات الأجنبية، وقد تساعد البيانات الضعيفة على التعافي.

إخلاء المسؤولية: ما ورد أعلاه تم جمعه بواسطة بحث AI وتمت مراجعته من قبل البشر للنشر فقط، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.