Nvidia و Broadcom في دائرة التركيز - محلل يرفع توقعاته لسوق الذكاء الاصطناعي إلى ذروته بقيمة تريليون دولار

محلل Bank of America Securities فيفيك أريا رفع توقعاته لعام 2030 لأنظمة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مدفوعًا بخطة إنفاق رأسمالي على السحابة لعام 2026 أقوى من المتوقع وتوقعات إمداد أوضح.

يدعم التحديث الأخير الثقة في أسهم أشباه الموصلات الرئيسية قبل تقارير أرباحها القادمة.

توقعات محدثة لسوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

رفع أريا تقدير السوق القابل للتحقيق بالكامل (TAM) لأنظمة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى 1.4 تريليون دولار بحلول عام 2030، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 1.2 تريليون دولار.

ويتوقع أن يتسارع سوق أنظمة مراكز البيانات بشكل عام في عام 2026، مع توقع نمو الأنظمة الكلي بنسبة 64% على أساس سنوي، بينما من المتوقع أن تنمو أنظمة الذكاء الاصطناعي بنسبة 100% على أساس سنوي مع تصاعد نشر مسرعات جديدة.

مخاطر الإمداد وحماية الهوامش

قلل أريا من أهمية مخاطر الإمداد على المدى القريب، مشيرًا إلى أن معظم نمو الإمداد المتوقع لعام 2026 لذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) (~75% سنويًا) ونمو إمداد Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) (~70% سنويًا) قد تم تخصيصه وتأمينه بالفعل منذ العام الماضي.

كما يتوقع أن يقوم بائعو مسرعات الذكاء الاصطناعي بتمرير تكاليف HBM/DDR المتزايدة إلى العملاء، مما يحافظ على الهوامش مع زيادة حجم المبيعات ومبيعات الأنظمة.

تأثيرات خاصة بالشركات وتقديرات محدثة

فيما يتعلق بشركات محددة، أشار أريا إلى قوة موقف Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA)، مع رؤية مبيعات بقيمة 0.5 تريليون دولار حتى عام 2026.

رفع تقديراته لإيرادات Nvidia بنسبة 7% للسنة المالية 2027، و2% للسنة المالية 2028، و2% للسنة المالية 2029، بالإضافة إلى رفع تقديرات ربحية السهم (EPS) بنسبة 8% و3% و3% لنفس الفترات.

بالنسبة لـ Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)، رفع أريا تقديرات الإيرادات بنسبة 5% للسنة المالية 2026، و2% للسنة المالية 2027، و2% للسنة المالية 2028، بينما خفض قليلاً تقديرات هامش الربح الإجمالي بسبب زيادة مزيج الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC)/الحوسبة.

رفع ربحية السهم بنسبة 4% و2% و1% لنفس الفترات، على التوالي.

أخيرًا، عدل أريا تقديرات إيرادات Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) بعد استحواذ XConn.

ويتوقع نموًا صحيًا في Trn3 والبصريات 800G/1.6T حتى السنة المالية 2027، رغم أن الرؤية حول البرامج الجيلية القادمة تظل محدودة حتى عام 2027 الميلادي.

تحرك سعر NVDA: ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 1.62% إلى 185.76 دولار في وقت النشر يوم الثلاثاء.

الصورة بواسطة Remus Rigo عبر Shutterstock