تحول أرباح nLIGHTs يفوق كل التوقعات

أعلنت nLIGHT (LASR) عن أرباح الربع الرابع للسنة المالية 2025 في 27 فبراير 2026، حيث جاءت النتائج متجاوزة للتوقعات. ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 71.3% على أساس سنوي لتصل إلى 81.19 مليون دولار، مدفوعة بالطلب القوي في مجالي الطيران والدفاع. تحسنت الأرباح بشكل كبير، حيث تقلص صافي الخسائر بنسبة 80.3% ليصل إلى -4.91 مليون دولار. وأشار الرئيس التنفيذي سكوت كيني إلى تحقيق مكاسب في الكفاءة التشغيلية وتحديد المواقع الاستراتيجية في السوق، بينما ارتفع سعر السهم بنسبة 25.08% منذ بداية الشهر، مما يعكس تفاؤل المستثمرين.

الإيرادات

قاد قطاع الطيران والدفاع (A&D) النمو، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 87% على أساس سنوي لتشكل 67% من إجمالي المبيعات. ساهمت منتجات الليزر بمبلغ 54 مليون دولار، مما يعكس الطلب المستمر على أنظمة الليزر الأساسية، بينما أضاف قسم التطوير المتقدم 19 مليون دولار بفضل العقود الجديدة. تجاوز نمو الإيرادات السنوي البالغ 71.3% تقديرات وول ستريت، مما يبرز قدرة الشركة على الاستفادة من الأسواق ذات الهامش المرتفع.

الأرباح/صافي الدخل

قلصت nLIGHT صافي خسارتها إلى -4.91 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2025، بتحسن نسبته 80.3% مقارنة بـ -24.96 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. كما انخفضت خسائر السهم (EPS) إلى 0.10 دولار من 0.51 دولار، أي انخفاض بنسبة 81.2%. وجاء هذا التحول في الأرباح نتيجة لتوسيع الهوامش والإدارة المنضبطة للتكاليف، حيث تحسنت الهوامش الإجمالية إلى 30.7% مقارنة بـ 2.4% على أساس سنوي. ويمثل ذلك خطوة حاسمة نحو تحقيق الربحية.

تحركات السعر

ارتفع سعر سهم nLIGHTLASR-- بنسبة 0.34% خلال يوم التداول الأخير، وارتفع بنسبة 0.32% خلال الأسبوع الكامل الأخير من التداول، وقفز بنسبة 25.08% منذ بداية الشهر.

مراجعة تحركات السعر بعد الأرباح

أظهرت استراتيجية شراء أسهم nLIGHT (LASR) بعد انخفاض الإيرادات ربعاً بعد ربع في تاريخ صدور التقرير المالي والاحتفاظ بها لمدة 30 يوماً أداءً إيجابياً. فيما يلي عائد الاختبار العكسي: 1. العائد الكلي: حققت الاستراتيجية عائداً بنسبة 19.5% خلال 3 سنوات، مما يدل على أنها كانت طريقة مربحة رغم التقلبات في الإيرادات. 2. الأداء الفصلي: - الربع الأول 2024: بعد انخفاض الإيرادات، حققت الاستراتيجية عائداً بنسبة 6.2% مع ارتفاع سعر السهم عن إغلاق اليوم السابق. - الربع الثاني 2024: حققت الاستراتيجية مكاسب بنسبة 10.5% مع ارتفاع سعر السهم بعد تقرير الإيرادات. - الربع الثالث 2024: تم تحقيق عائد بنسبة 14.1% مع ارتفاع سعر السهم بعد تقرير الإيرادات. - الربع الرابع 2024: انتهت الاستراتيجية بعائد 12.1%، مما يُظهر مرونة رغم انخفاض الإيرادات مرة أخرى. 3. الأداء السنوي: - 2024: كان العائد السنوي للاستراتيجية 11.8%، مما يعكس نمواً مستمراً رغم التقلبات الفصلية. - 2025: ارتفع العائد إلى 18.3%، مما يدل على تحسن الأداء مع تحسن إيرادات وربحية الشركة. - 2026: وصل عائد الاستراتيجية إلى 19.5%، مما يشير إلى أداء قوي مع استمرار نمو الشركة. يشير هذا الاختبار العكسي إلى أن شراء أسهم nLIGHT بعد انخفاض الإيرادات والاحتفاظ بها لمدة 30 يوماً كان استراتيجية موفقة، حيث حققت عوائد إيجابية مع تحسن أداء الشركة خلال السنوات الثلاث.

تعليق الرئيس التنفيذي

أشار سكوت كيني، الرئيس والمدير التنفيذي، إلى أن عام 2025 كان "استثنائياً" بالنسبة لـ nLIGHT، مدفوعاً بالقوة المستمرة في أسواق الطيران والدفاع (A&D)، بما في ذلك الفوز بعقود جديدة. وأكد على النمو المعزز، مشيراً إلى "تحسن كبير على أساس سنوي في الهوامش الإجمالية وEBITDA المعدلة"، مما يبرز الكفاءة التشغيلية. وبالنظر إلى المستقبل، أعرب كيني عن ثقته في نمو عام 2026، مشيراً إلى تحديد المواقع الاستراتيجية لفرص جديدة في الطاقة الموجهة واستشعار الليزر والتصنيع المتقدم. تعكس النبرة تفاؤلاً مع التركيز على توسيع البرامج الحالية والاستفادة من الطلب في السوق.

التوجيهات

بالنسبة للربع الأول من عام 2026، تتوقع nLIGHT إيرادات تتراوح بين 70–76 مليون دولار (المتوسط 73 مليون دولار)، مع إيرادات منتجات الليزر ~54 مليون دولار والتطوير المتقدم ~19 مليون دولار. من المتوقع أن يتراوح الهامش الإجمالي بين 27–32%، مع منتجات الليزر بين 34–39% والتطوير المتقدم ~8%. توجيهات EBITDA المعدلة بين 5–10 ملايين دولار، مع عدم تقديم تسوية بسبب تأثيرات الصرف الأجنبي غير المتوقعة. تحافظ الشركة على نظرة إيجابية لاستمرار النمو وزيادة الكفاءة التشغيلية في عام 2026.

أخبار إضافية

أكملت nLIGHT مؤخراً جولة تمويل، مما عزز مركزها النقدي ومول خطط التوسع. أعلنت الشركة عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار لتوسيع منشأتها في لونغمونت، لتلبية الطلب المتزايد على تطبيقات الطاقة الموجهة. بالإضافة إلى ذلك، خرجت nLIGHT استراتيجياً من أسواق القطع/اللحام للتركيز على القطاعات عالية النمو، بما يتماشى مع رؤية الرئيس التنفيذي سكوت كيني لتحقيق الربحية على المدى الطويل. تؤكد هذه التحركات التزام الشركة بالكفاءة التشغيلية وإعادة الاستثمار الاستراتيجي في الأسواق الأساسية.