تصاعد التوترات الجيوسياسية يشعل موجة لجوء للأصول الآمنة: صناديق ETF العالمية للذهب تجذب 6.2 مليار دولار في أسبوع واحد

(1) مع استمرار تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، يتدفق المستثمرون العالميون بشكل جنوني إلى صناديق ETF للذهب. تظهر أحدث البيانات أن صناديق ETF للذهب سجلت تدفقاً مالياً أسبوعياً بلغ 6.2 مليارات دولار، لتسجل ثالث أسبوع متتالي من التدفقات الصافية. حتى الآن هذا العام، بلغ التدفق السنوي لصناديق الذهب 148 billions دولار، متجاوزاً بكثير الرقم القياسي للعام الماضي البالغ 101 billions دولار. تعود موجة التحوط هذه إلى التهديد المباشر الذي تشكله النزاعات في الشرق الأوسط على استقرار الاقتصاد العالمي. من خلال صناديق ETF للذهب، يمكن للمستثمرين التحوط ضد التضخم وعدم اليقين دون تحمل تكاليف تخزين الذهب الفعلي. في ظل توسع المعروض النقدي وارتفاع سندات الخزانة الأمريكية إلى 38 trillions دولار، يُنظر إلى الذهب كأداة الحماية النهائية للقيمة.(2) آسيا، باعتبارها أكبر سوق استهلاك للذهب في العالم، تقود موجة التحوط الحالية. يضع المستثمرون المحليون صناديق ETF للذهب كأداة التحوط المفضلة لديهم. ينصح الخبراء بتخصيص 10%-15% من صناديق ETF للمعادن الثمينة ضمن المحفظة الاستثمارية، مع التركيز على الذهب لتعزيز الاستقرار. خلال أول شهرين من هذا العام، تفوق أداء الذهب على سوق الأسهم: بعد ارتفاعه بنسبة 64% العام الماضي، ارتفع هذا العام حتى الآن بنسبة 18%، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1% فقط. يرى المحللون أن الذهب يحقق تحوطاً فعالاً ضد ارتفاع الإنفاق الحكومي والعجز الضخم وعدم اليقين الاقتصادي. مقارنة بالذهب الفعلي، تعتبر صناديق ETF للذهب الخيار الأول لمعظم المستثمرين بسبب سيولتها العالية وتكاليفها المنخفضة.(3) ينصح Ray Dalio، الشخصية الأسطورية في صناديق التحوط، بتخصيص ما يصل إلى 15% من الذهب. ومع ذلك، يحذر الخبراء من ضرورة الحفاظ على العقلانية: خلال الثلاثين عاماً الماضية، بلغ معدل العائد السنوي للذهب حوالي 8%، وهو أقل من معدل S&P 500 البالغ 10.7%. لا تزال التنويع هي الأساس، ويمكن أن يوفر تخصيص 15% للذهب حماية في البيئة الحالية.(4) أشار رئيس قسم تحليل السوق في StoneX إلى أنه رغم تعدد العوامل الداعمة لأسعار الذهب والفضة، إلا أن كلا المعدنين في حالة شراء مفرط حالياً، وقد يحتاجان إلى تصحيح على المدى القصير. حالياً، مؤشر RSI للذهب يقترب من 70، ويقع عند قمة القناة الصاعدة. وأكدت على ضرورة أن يكون المستثمرون حذرين من التقلبات قصيرة الأجل دون ذعر مفرط، ما لم تتصاعد النزاعات بشكل أكبر، فإن السوق سيدخل فترة من الاستراحة.