3 أسهم توزيعات أرباح نشكك فيها

لماذا توليد النقد وحده لا يضمن النجاح

مجرد أن تجمع الشركة النقد لا يعني بالضرورة أنها ستزدهر. بعض الشركات تحتفظ باحتياطاتها النقدية لكنها تفشل في إعادة الاستثمار بفعالية، مما قد يعيق آفاق نموها المستقبلي.

من المهم أن ندرك أن كل شركة مبنية بطريقة مختلفة. تهدف StockStory إلى تسليط الضوء على تلك الشركات التي لديها إمكانات نمو حقيقية. مع وضع ذلك في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة على ثلاث شركات تولد السيولة النقدية قد ترغب في تجنبها، بالإضافة إلى بعض البدائل التي تستحق النظر فيها.

Simply Good Foods (SMPL)

هامش التدفق النقدي الحر للسنة الأخيرة: 12%

تشتهر Simply Good Foods (ناسداك: SMPL) بعلامتها التجارية Atkins المستوحاة من الحمية المعروفة، وهي شركة متخصصة في الأغذية المعلبة وتركز على مساعدة المستهلكين في تحقيق أهداف الصحة وإدارة الوزن.

أسباب الحذر مع SMPL:

• على مدار السنوات الثلاث الماضية، بلغ متوسط نمو الإيرادات السنوية 6.9%، وهو معدل أقل من شركات السلع الاستهلاكية الأساسية الأخرى.
• من المتوقع أن تظل المبيعات ثابتة في السنة القادمة، مما يشير إلى تباطؤ بالمقارنة مع الاتجاهات الأخيرة.
• ارتفعت التكاليف التشغيلية نسبة إلى الإيرادات، مع انخفاض هوامش التشغيل بمقدار 5.7 نقطة مئوية في العام الماضي.

حالياً، يتم تداول سهم Simply Good Foods بسعر 15.55 دولار للسهم، مما يعكس نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة 7.8.

Oshkosh (OSK)

هامش التدفق النقدي الحر للسنة الأخيرة: 5.9%

تتخصص Oshkosh (بورصة نيويورك: OSK) في تصنيع المركبات للدفاع وخدمات الطوارئ والاستخدامات التجارية، وتدير مجموعة من العلامات التجارية ضمن هذه القطاعات.

لماذا نحن حذرون من OSK:

• ضعف الطلب، حيث لم تتمكن الشركة من الحصول على عقود جديدة خلال العامين الماضيين، مما أدى إلى انخفاض متوسط الأعمال غير المنجزة بنسبة 5.7%.
• تسببت زيادة تكاليف الإنتاج في تراجع الهوامش الإجمالية إلى 16.5%، مما يتطلب زيادة في حجم المبيعات للتعويض.
• نمت أرباح السهم الواحد لشركة Oshkosh بنسبة 4.5% سنوياً خلال العامين الماضيين فقط، وهو أداء أقل من متوسط الصناعة.

يتم تداول سهم Oshkosh حالياً بسعر 154.37 دولار، مع نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية تبلغ 13.7.

Henry Schein (HSIC)

هامش التدفق النقدي الحر للسنة الأخيرة: 4.3%

Henry Schein (ناسداك: HSIC) هي شركة توزيع عالمية تخدم مرافق طب الأسنان والطب والرعاية الصحية، مع مجموعة من أكثر من 300,000 منتج مخزنة في مراكز توزيع تغطي أكثر من 5.3 مليون قدم مربع حول العالم.

المخاوف بشأن HSIC:

• عانت العمليات الأساسية للشركة، حيث كان نمو الإيرادات العضوي ضعيفاً خلال العامين الماضيين، مما يشير إلى أن عمليات الاستحواذ قد تكون ضرورية لتحقيق النمو في المستقبل.
• تشير توقعات السوق إلى ضعف الطلب في المستقبل، حيث تتوقع وول ستريت نمواً بنسبة 4.1% فقط خلال العام المقبل.
• عوائد رأس المال آخذة في الانخفاض، مما يدل على أن مصادر الأرباح السابقة أصبحت أقل إنتاجية.

تُقدَّر قيمة Henry Schein حالياً بـ 78.08 دولار للسهم، أو 14.6 ضعف أرباح السنة القادمة المتوقعة.

خيارات أسهم أفضل للنظر فيها

وأنت هنا: اكتشف أفضل 9 أسهم تفوقت على السوق. الأسهم الأكثر نجاحاً تتفوق باستمرار على السوق، وتحقق نمواً ملحوظاً في الإيرادات، وزيادة في التدفق النقدي الحر، وعوائد استثنائية على رأس المال. هذه الشركات تم الاعتراف بإنجازاتها بالفعل من قبل السوق.

تعتقد منصتنا المعتمدة على الذكاء الاصطناعي أن الزخم لم ينته بعد. تعرف على الأسهم التسعة التي أدرجناها في قائمتنا هذا الأسبوع – مجاناً تماماً.

شملت الاختيارات السابقة أسماء معروفة مثل Nvidia، التي ارتفعت بنسبة 1,326% من يونيو 2020 إلى يونيو 2025، بالإضافة إلى شركات أقل شهرة مثل Exlservice التي قدمت عائداً بنسبة 354% خلال خمس سنوات.