ميكرون و Palantir: في الوقت الحالي، هناك سهم ذكاء اصطناعي واحد فقط يبرز كخيار شراء مؤكد

ميكرون وبالانتير: أي سهم ذكاء اصطناعي يبرز الآن؟

خلال العامين الماضيين، ارتفعت أسهم Micron Technology (MU) وPalantir Technologies (PLTR) بأكثر من 300%، مدفوعة بالتوسع السريع في الذكاء الاصطناعي. إذا فاتتك الطفرة الأولية وتفكر في الاستثمار الآن، أي من macroة تقدم فرصة أقوى؟ دعونا نستعرض العوامل التي تقف وراء نموهما المذهل ونرى أي سهم قد يكون الخيار الأفضل في هذه المرحلة.

رقائق HBM من ميكرون تدفع نمو الإيرادات وسط توسع الذكاء الاصطناعي

منتجات ميكرون للذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) تحظى بطلب عالٍ ب pseudoب فعاليتها وقدرتها على إدارة الأحمال الكثيفة. تتوقع الشركة أن سوق HBM سيتوسع بمعدل نمو سنوي مركب 40%، لينمو من حوالي 35 مليار دولار في vital5 إلى حوالي 100 مليار دولار بحلول 2028.

هذا الطلب القوي دفع بإيرادات ميكرون لل station الأول من العام المالي 2026 إلى 13.64 مليار دولار، بارتفاع 56% على أساس سنوي. وبرز قطاع الذاكرة السحابية محققاً 5.28 مليار دولار من المبيعات، وهي قفزة مذهلة بنسبة 99.5% مقارنة بالعام السابق. هذه المكاسب مكنت ميكرون من تحقيق صافي دخل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره 5.48 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين.

مع تسارع الاستثمارات في البنى التحتية للذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن يظل الطلب على رقائق HBM قوياً حتى مع بقاء العرض محدوداً. وأشار الرئيس التنفيذي Sanjay Mehrotra إلى أن هذا الاختلال بين العرض والطلب قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، مما يعود بالفائدة على الشركة أكثر. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع ميكرون أن تتراوح إيرادات الربع الثاني من العام المالي 2026 بين 18.3 مليار و 19.1 مليار دولار، إلى جانب استمرار نمو الأرباح.

منصة الذكاء الاصطناعي من بالانتير تدفع نتائج مذهلة

كان نمو بالانتير مدفوعًا بالتبني الواسع لمنصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها (AIP) بين العملاء التجاريين والحكوميين في الولايات المتحدة. تمكن هذه المنصة المؤسسات من دمج الذكاء الاصطناعي ونماذج اللغة الكبيرة في بيئات بيانات معقدة بسهولة.

في الربع الرابع من 2025، سجلت بالانتير إيرادات بقيمة 1.4 مليار دولار، بزيادة 70% على أساس سنوي و19% أعلى من الربع السابق. وقد تصدر القطاع التجاري في الولايات المتحدة بقوة، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 137% على أساس سنوي و28% على التوالي إلى 507 ملايين دولار. كما ساهمت العقود الحكومية بشكل كبير، بزيادة سنوية قدرها 66% إلى 570 مليون دولار.

وتتوقع الإدارة أن ترتفع الإيرادات من 4.475 مليار دولار في 2025 إلى ما بين 7.182 و7.198 مليار دولار في 2026. كما من المتوقع أن يتحسن صافي الدخل، بعد تحقيق صافي دخل وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغ 609 ملايين دولار في الربع الرابع 2025 بهامش 43%.

بلغ التدفق النقدي الحر المعدل لبالانتير 791 مليون دولار في الربع الرابع من 2025، ومع محدودية المنافسة لمنصتي Gotham و Foundry، من المتوقع تحقيق مزيد من النمو في التدفق النقدي. يبلغ معدل قاعدة 40 للشركة 127%، مما يبرز قابليتها للتوسع وتوقعاتها القوية للنمو.

مقارنة بين ميكرون وبالانتير: أيهما استثمار ذكاء اصطناعي أكثر ذكاءً؟

الأداء المالي لميكرون مدفوع بارتفاع الطلب على رقائق HBM، بينما تقود حلول الذكاء الاصطناعي القابلة للتوسع لبالانتير نتائجها القوية. ومع ذلك، فإن اعتماد بالانتير الكبير على العقود الحكومية يعرضها لمخاطر التحولات السياسية أو تأخير التمويل. على سبيل المثال، عندما تم حظر نماذج الذكاء الاصطناعي Anthropic بواسطة إدارة ترامب، اضطر بالانتير إلى استبدال الذكاء الاصطناعي في عروضها الدفاعية، مما قد يسبب انتكاسات وتكاليف أعلى. وعلى النقيض، فإن أعمال ميكرون أكثر تنوعًا، حيث تمتد عبر الذاكرة والتخزين وتقنيات أشباه الموصلات المتقدمة.

من زاوية التقييم، يتم تداول أسهم بالانتير بنسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية أعلى بكثير (115.65) مقارنة بميكرون (11.93)، مما يشير إلى أن أسهم بالانتير قد تكون أكثر عرضة للت mاضر م l السوق إن تراجع.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

وبالنظر إلى هذه العوامل، تبرز ميكرون كفرصة استثمارية أكثر إغراء. فهي تحمل حالياً تصنيف Zacks Rank #1 (شراء قوي)، في حين أن بالانتير مصنفة Zacks Rank #3 (احتفاظ).

تسليط الضوء على سهم أشباه موصلات رائد

هناك شركة أشباه موصلات أقل شهرة تستعد للاستفادة من المرحلة التالية من نمو القطاع - وتقدم منتجات لا يقدمها حتى عمالقة مثل NVIDIA. ومع ازدياد الاهتمام بها، قد يكون الوقت الآن مثالياً لملاحظتها.

مع النمو السريع في thanksداتها وتوسع قاعدة عملائها، تتمتع هذه الشركة بموقع ممتاز لتلبية الطلب المتزايد على تقنيات الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة وإنترنت الأشياء. ومن المتوقع أن ينمو سوق أشباه الموصلات العالمي من 452 مليار دولار في 2021 إلى 971 مليار دولار بحلول 2028.

احصل على المزيد من توصيات الأسهم

هل تبحث عن اختيارات أخرى مميزة؟ حمل مجانًا تقرير "أفضل 7 أسهم للأيام الثلاثين القادمة" من Zacks Investment Research.