Die Wall Street sucht nach einem Boden, während der S&P die „unerschütterliche“ Unterstützung testet

Die Wall Street steht vor Unsicherheit, da der S&P 500 einen wichtigen Unterstützungsbereich testet

Fotograf: Michael Nagle/Bloomberg

Nach dem stärksten wöchentlichen Rückgang des S&P 500 seit dem vergangenen November beobachten Finanzanalysten genau, wie weit der Index noch fallen könnte, da er erneut auf eine entscheidende Unterstützungszone zusteuert, die seit mehreren Monaten gehalten hat.

Diesen Monat ist der S&P 500 zum dritten Mal unter seinen 100-Tage-Durchschnitt gefallen – eine technische Schwelle, die seit Mai für Stabilität gesorgt hat. Investoren schichten ihr Kapital von hoch bewerteten Technologiewerten in defensivere Sektoren um. Am Dienstag war der Markt volatil, konnte jedoch frühe Verluste wieder ausgleichen und den Tag mit einem leichten Plus beenden.

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Colin Cieszynski, Chief Market Strategist bei SIA Wealth Management Inc., kommentierte, dass ein Bruch dieser Unterstützung ein Signal für eine bärischere Stimmung unter den Investoren sein könnte.

Er merkte außerdem an, dass ein nachhaltiger Fall unter den 100-Tage-Durchschnitt beunruhigend wäre, da der Index von diesem Level im November abprallte und anschließend im Januar ein neues Rekordhoch erreichte.

Kürzlich bewegte sich der S&P 500 in einer engen Spanne, schwankend zwischen etwa 6.800 und knapp unter 7.000. Laut einer Umfrage der National Association of Active Investment Managers ist die Aktienquote der aktiven Manager auf den niedrigsten Stand seit Juli gefallen.

Am Dienstag schloss der Index mit einem Plus von 0,1% bei 6.843,22 Punkten, nachdem er intraday auf ein Tief von 6.775,50 gefallen war. Der 100-Tage-Durchschnitt liegt aktuell bei 6.814,51.

In diesem unruhigen Handelsumfeld analysieren Analysten technische Charts, um die nächsten bedeutenden Unterstützungsbereiche zu identifizieren.

Cieszynski identifizierte einen wichtigen Unterstützungs-„Cluster“ zwischen 6.500 und 6.550 Punkten, wo sowohl der 200-Tage-Durchschnitt als auch das Novembertief zusammenlaufen.

Matt Maley, Chief Market Strategist bei Miller Tabak + Co LLC, betonte, dass die Konvergenz des 200-Tage-Durchschnitts und der jüngsten Tiefs im unteren 6.500er-Bereich kritisch ist, falls der Markt weiter schwächelt. Er fügte hinzu, dass der 100-Tage-Durchschnitt zwar bislang als verlässlicher Boden diente, nun jedoch verwundbar erscheine.

Einer der Hauptfaktoren, die auf den S&P 500 lasten, ist die Underperformance seiner größten Bestandteile. Die sogenannten Magnificent Seven-Aktien haben im Jahr 2026 etwa 7% verloren, wobei Amazon.com Inc. und Microsoft Corp. zweistellige Rückgänge verzeichneten. Jonathan Krinsky, Managing Director und Chief Market Technician bei BTIG, bemerkte, dass diese Gruppe einen Markthöhepunkt bildet und Druck auf den Index ausübt.

Ausblick: Wichtige Ereignisse und technische Marken

Nächste Woche wird der Ergebnisbericht von Nvidia Corp. ein bedeutendes Ereignis für diese großen Aktien sein.

Marktdynamik: Bullen gegen Bären

Analysten der Bank of America Corp. beobachten die Marke von 6.720 Punkten als weiteren kritischen Schwellenwert. Ein Unterschreiten dieses Levels könnte verdeutlichen, ob der Index lediglich rotiert oder in einen ausgeprägteren Abwärtstrend übergeht. Paul Ciana, globaler Chef-Technikstratege der Bank, beschrieb die aktuelle Situation als einen „range-bound tug of war“ zwischen bullischen und bärischen Kräften und merkte an, dass ein Rückgang unter 6.720 das bullische Muster entkräften würde.

Inzwischen verfolgen viele technische Analysten die Anzahl der Aktien, die neue Hochs erreichen, als Indikator für die anhaltende Marktstärke. Roth Capital Partners meldete, dass 15% der Unternehmen im Russell 3000 neue Hochs erreichen, während 8% auf neue Tiefs fallen, auch wenn Bedenken bezüglich künstlicher Intelligenz zusätzliche Sektoren betreffen.

JC O’Hara, Chief Market Technician bei Roth, wies darauf hin, dass obwohl einige Aktien Schwierigkeiten haben, der Gesamtmarkt stark bleibt, da doppelt so viele Aktien neue Hochs wie neue Tiefs verzeichnen.

Im Gegensatz dazu warnte Ari Wald von Oppenheimer & Co., dass eine sich ausweitende Kluft bei der Zahl der Aktien mit neuen Hochs von Woche zu Woche darauf hindeuten kann, dass ein Trend an Dynamik verliert und sich umkehren könnte. Wald beobachtete, dass die Nettozahl neuer 52-Wochen-Hochs an der New Yorker Börse letzte Woche 263 betrug – der höchste Wert seit November –, aber auf 109 fiel, als der S&P 500 im Januar ein neues Rekordhoch erreichte. Er plant, auf weitere Anzeichen einer nachlassenden Marktbreite zu achten.

Wald schlussfolgerte, dass der Aufwärtstrend des S&P 500 intakt bleibt, solange er über der Unterstützung bei 6.520 liegt.

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