Stablecoin-Unternehmen setzen große Wetten auf KI-Agenten-Transaktionen, die noch selten sind

Das Rennen um KI-gesteuerte Zahlungssysteme

Circle Internet Group Inc. und Stripe Inc. entwickeln rasant Zahlungslösungen für eine Zukunft, in der autonome KI-Agenten täglich zahlreiche Transaktionen abwickeln und dabei Stablecoins statt herkömmlicher Kreditkarten nutzen.

Kürzlich spekulierte ein Szenario von Citrini Research, dass KI-Agenten die Gebühren von Karten-Netzwerken umgehen könnten, was dazu führte, dass die Aktien von Visa, Mastercard und American Express an einem einzigen Tag um bis zu 5% fielen. Obwohl sich der Markt schnell erholte, hielt die Vorstellung einer bevorstehenden Disruption an.

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Was als spekulative Idee auf Substack begann, ist inzwischen Teil von Gesprächen zu Unternehmensgewinnen geworden und entfacht die Begeisterung für neue Produkte sowie Blockchain-Initiativen.

Stablecoins und die Zukunft des maschinellen Handels

Während des Circle-Gewinnaufrufs am 25. Februar schlug CEO Jeremy Allaire vor, dass Stablecoins zur Standardwährung für Transaktionen zwischen Maschinen werden könnten.

„Wir erschaffen ein neues Finanzsystem für das Internet und sind überzeugt, dass Circle eine entscheidende Rolle am Schnittpunkt von KI, Stablecoins und Blockchain spielen wird“, erklärte Allaire.

Der Stablecoin-Sektor hebt nun hochfrequente, wertniedrige Zahlungen zwischen Software-Agenten als Schlüsselfaktor für den Ausbau ihrer Infrastruktur hervor.

Sowohl Circle als auch Stripe haben erhebliche Investitionen angezogen, nicht nur wegen ihrer Vision für agentenbasierte Zahlungen. Die Circle-Aktie stieg nach starken Gewinnen, während Stripes Bewertung kürzlich 159 Milliarden Dollar erreichte, angetrieben von 1,9 Billionen Dollar Zahlungsvolumen. Ihre KI-Ambitionen stapeln sich auf bereits erfolgreich laufende Geschäftsmodelle.

Stripe erreicht eine Bewertung von 159 Milliarden Dollar bei steigendem Zahlungsvolumen

Stablecoins haben seit langem schnellere und günstigere grenzüberschreitende Zahlungen gegenüber traditionellen Systemen versprochen. Innerhalb der Landesgrenzen sind die Vorteile jedoch weniger klar. Zahlungen, die von Agenten getrieben werden, könnten dies verändern, indem sie ein Szenario ermöglichen, in dem die Vorteile gegenüber Karten grundlegend und nicht nur marginal sind. Die Branche blickt daher zunehmend auf KI-Agenten als die nächste große Wachstumsstory.

KI-Agenten: Die nächste Grenze

In einem Folgeinterview unterschied Allaire zwischen KI, die Verbraucherkäufe tätigt, und der breiteren Chance, die er sieht.

„Das Problem ist nicht, einer KI das Einkaufen auf Amazon zu ermöglichen – das lässt sich mit einfacher Identifizierung und Nutzerbestätigung lösen“, sagte er. „Das eigentliche Potenzial liegt darin, dass KIs für verschiedene Dienstleistungen miteinander Transaktionen abwickeln.“

Mikrotransaktionen für KI-Agenten ermöglichen

Allaire beschrieb eine Zukunft, in der KI-Agenten routinemäßig Dienstleistungen voneinander kaufen. Beispielsweise könnte eine juristische KI Anfragen von anderen Agenten, die Unternehmen repräsentieren, bearbeiten. Wenn ein Agent Daten oder Informationen anfordert, könnten die Kosten nur wenige Cent betragen – traditionelle Kartenzahlungen wären wegen ihrer festen und prozentualen Gebühren unpraktisch.

Mark Palmer, Analyst bei Benchmark-StoneX, bemerkte: „Traditionelle Zahlungen sind für Mikrotransaktionen aufgrund ihrer Kosten, Verzögerungen und mangelnder Programmierbarkeit ungeeignet. KI-Agenten würden von programmierbaren Geldflüssen profitieren, die nahtlos in Softwareabläufe integriert sind und sofort abgewickelt werden.“

Aufbau der Infrastruktur

Circle hat Arc eingeführt, eine neue Blockchain für Stablecoin-Zahlungen, und testet „Nanopayments“, die es autonomen Agenten ermöglichen, Guthaben zu halten und über Netzwerke zu Transaktionen zu kommen – bei Bruchteilen eines Cent. So wird maschineller Handel auf eine Weise möglich, wie es Karten-Gebühren nie sein könnten.

Stripe entwickelt in Partnerschaft mit der Krypto-Risikokapitalfirma Paradigm Tempo, eine Blockchain für Stablecoin-Transaktionen. Das Projekt hat 500 Millionen Dollar bei einer Bewertung von 5 Milliarden Dollar eingesammelt, mit Partnern wie Visa, Mastercard, UBS und Shopify. Stripe hat zudem mehr als 1,1 Milliarden Dollar in Stablecoin-Infrastruktur investiert, insbesondere durch die Übernahme von Bridge in 2025.

Der Vorstoß in neue Zahlungsinfrastrukturen geht über Circle und Stripe hinaus. Shopify arbeitet mit Stripe und Coinbase zusammen, um Händlern zu ermöglichen, Circles USDC zu akzeptieren und plant 1% Cashback für Stablecoin-Zahlungen. Coinbase hat eine Händlerplattform gestartet und x402 entwickelt, einen offenen Standard für agentengesteuerte Zahlungen.

Herausforderungen bei der Akzeptanz bleiben

Trotz dieser Bemühungen bleibt eine breite Akzeptanz begrenzt. x402 meldete in den letzten Monat 24 Millionen Dollar Volumen bei 94.000 Käufern und 22.000 Verkäufern – eine geringe Zahl im Vergleich zum globalen E-Commerce-Markt, der dieses Jahr voraussichtlich 6,88 Billionen Dollar erreicht.

Chris Donat, Leiter für Zahlungen und Fintech-Forschung bei BWG Global, kommentierte: „Händler sind im Allgemeinen unempfindlich gegenüber Zahlungsmethoden, aber sie werden neue Optionen nicht nutzen, solange die Nachfrage auf Konsumentenseite nicht signifikant ist. Derzeit bitten Verbraucher nicht darum, Stablecoins zu nutzen.“ Er bezeichnete auch Prognosen, dass agentengesteuerter Handel 20% des E-Commerce erreichen könnte, als „recht optimistisch“.

Innovationen und Sicherheit ausbalancieren

Selbst in einer von KI-Agenten dominierten Welt bieten Stablecoin-Zahlungen keinen Betrugsschutz, keine Streitbeilegung und keine Kreditfunktionen, wie sie Kreditkarten bieten. Ein wahrscheinlich kurzfristiges Szenario ist ein hybrider Ansatz: Agenten nutzen virtuelle Karten, die über Stablecoins abgerechnet werden – so können Karten-Netzwerke und Stablecoin-Systeme nebeneinander bestehen.

Ein Sprecher von Mastercard betonte: „Menschen wollen Sicherheit, Verantwortung und das Wissen, dass jemand auf sie achtet, wenn KI in ihrem Namen handelt. Wenn KI-Agenten mehr Verantwortung übernehmen, wird vertrauenswürdige Infrastruktur noch wichtiger.“

Marktausblick

Allaire räumte ein, dass unklar ist, wann agentenbasierte Transaktionen signifikante Dimensionen erreichen werden. Die Circle-Aktie stieg dieses Jahr bereits um fast 30%, obwohl sie seit dem Börsengang im Juni fast 60% unter ihrem Höchststand liegt.

Kürzliche Gewinne wurden unterstützt durch eine Zunahme von USDC auf der Plattform, Wachstum neuer Geschäftsbereiche wie Circle Payments Network und Arc-Blockchain sowie durch Fälle von agentengesteuertem Handel. John Todaro, Analyst bei Needham & Co., bemerkte: „Das Managements Augenmerk auf agentengesteuerte Chancen ist gut getimed, besonders in einem Markt, in dem KI das Investitionsumfeld verändert. KI als Wachstumstreiber und nicht als Bedrohung zu positionieren, kann einen großen Vorteil bringen.“

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