Paramount-CEO sagt, die Fusion mit Warner Bros bringe 79 Milliarden Dollar Nettoverschuldung mit sich, ein Verkauf von Kabelvermögenswerten sei nicht geplant

2. März (Reuters) - Paramount Skydance CEO David Ellison erklärte am Montag, dass der Zusammenschluss mit Warner Bros das gemeinsame Unternehmen mit etwa 79 Milliarden Dollar Nettoschulden belassen werde und derzeit keine Pläne bestehen, Kabelanlagen zu veräußern oder abzuspalten.

Ellison äußerte sich, nachdem Paramount das Angebot von 100 Milliarden Dollar bzw. 31 Dollar pro Aktie für Warner Bros durch Unterzeichnung einer Vereinbarung am frühen Freitag finalisiert hatte, nachdem Netflix abgelehnt hatte, sein Angebot zu erhöhen.

Das fusionierte Unternehmen wird über eine der umfangreichsten Bibliotheken kommerziell bewährter geistiger Eigentumsrechte der Branche verfügen und Franchises wie „Game of Thrones“, „Mission Impossible“, „Harry Potter“, „Top Gun“, das DC Universe und „SpongeBob Schwammkopf“ vereinen.

Darüber hinaus würde dies Paramounts Streaming-Geschäft stärken, indem es die Größe und Schlagkraft bietet, die notwendig ist, um im von Netflix dominierten Markt effektiver zu konkurrieren.

„Im Gegensatz zu Netflix könnte das Geschäft von Paramount einen Schub gebrauchen, um eine sofortige Steigerung zu erzielen, die die notwendige Größenordnung ermöglicht“, sagte Matthew Dolgin, Senior Analyst bei Morningstar.

Der Wettstreit um die Studio- und Streaming-Assets von Warner Bros wurde über Monate hinweg intensiver, wobei Paramount und Netflix rivalisierende Übernahmeangebote austauschten.

Netflix machte den ersten Schritt und unterzeichnete Anfang Dezember einen Vertrag zum Kauf dieser Assets – ausgenommen Kabelnetzwerke – für 27,75 Dollar pro Aktie bzw. 82,7 Milliarden Dollar.

Paramount konterte mit einem aggressiven feindlichen Angebot für das gesamte Unternehmen, das kürzlich auf 31 Dollar pro Aktie erhöht wurde. Dabei stieg die regulatorische Gebühr und Paramount bot an, die Abbruchgebühr von Warner gegenüber Netflix zu übernehmen.

Nachdem der Vorstand von Warner das Angebot von Paramount als überlegen einstufte, lehnte Netflix es ab, das Angebot zu überbieten und zog sich aus dem hochkarätigen Kampf um Assets, darunter DC Comics, HBO und HBO Max, zurück.

Ein Deal zwischen Paramount und Warner Bros würde zudem die Unsicherheit hinsichtlich des Wertes und des Risikos des von Warner-Aktionären zu behaltenden Kabelnetzwerk-Spin-offs beseitigen, die beim Netflix-Angebot gegeben gewesen wäre – damit würde eine der wesentlichen Variablen reduziert, die zu Zweifeln hinsichtlich des Netflix-Angebots geführt hatten.

Das gemeinsame Unternehmen erwartet, mindestens 30 Kinofilme pro Jahr zu produzieren, während sowohl Warner Bros als auch Paramount Studios bestehen bleiben.

Paramount zahlte am Freitag die Kündigungsgebühr von 2,8 Milliarden Dollar, die Warner an Netflix schuldete.

Das Angebot von Paramount bleibt vollständig finanziert, darunter 47 Milliarden Dollar Eigenkapital von der Ellison Family und RedBird Capital Partners sowie zusätzliche Schuldenverpflichtungen in Höhe von 54 Milliarden Dollar von Bank of America, Citigroup und Apollo.

Der Abschluss der Transaktion wird im dritten Quartal dieses Jahres erwartet.