Der Dow Jones Industrial Average fällt stark, während die Lage im Iran eskaliert.

Der Dow Jones Industrial Average lag zum Zeitpunkt der Berichterstattung 840 Punkte bzw. 1,73 % im Minus bei 47.885 und machte damit sämtliche Gewinne vom Mittwoch und noch mehr zunichte. Der S&P 500 fiel um 0,82 % auf etwa 6.810, während der Nasdaq Composite um 0,50 % auf den Bereich von 22.690 absank. Der Russell 2000 verlor 1,65 % und landete nahe bei 2.590, wobei Small Caps am deutlichsten unter der risikoscheuen Marktstimmung litten. Der Ausverkauf am Donnerstag war weitreichend, doch das schwache Abschneiden des Dow war auffällig und wurde von defensiven und Verbrauchsgüter-Aktien wie Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ) und Walmart (WMT) nach unten gezogen – alle fielen um mehr als 2 %.

Iran-Konflikt treibt Öl auf Neunmonatshoch

Der Auslöser für den Ausverkauf am Donnerstag war eine neue Eskalation im Nahen Osten. Iran erklärte laut Berichten staatlicher Medien, einen Öltanker mit einer Rakete getroffen zu haben, während die britische Marine eine große Explosion an einem vor Anker liegenden Tanker in irakischen Hoheitsgewässern bestätigte. West Texas Intermediate (WTI) Rohöl-Futures sprangen um 6 % und wurden mit über 79 $ pro Barrel gehandelt – der höchste Stand seit Juni 2025 – während Brent Oil um 3 % auf über 84 $ anzog. Der Tankerverkehr durch die Straße von Hormuz ist praktisch zum Erliegen gekommen, seit der US-israelische Krieg gegen Iran am vergangenen Wochenende begann – die iranischen Revolutionsgarden ordneten die Schließung der Straße an und drohten damit, jedes durchfahrende Schiff anzugreifen. Rund 20 % des weltweiten Ölverbrauchs werden durch diese Wasserstraße exportiert. Präsident Trump erklärte Anfang der Woche, die USA würden politische Risikoabsicherung für Tanker bereitstellen und bei Bedarf von der US Navy eskortieren, doch der Raketenangriff am Donnerstag untergrub diese Rückversicherung.

Wetten auf Zinssenkungen schmälern sich, da Öl-getriebene Inflationsängste wachsen

Der starke Anstieg der Rohölpreise beginnt sich auf Zinserwartungen auszuwirken. Trader positionieren sich nun nur noch für eine einzelne Federal Reserve (Fed) Zinssenkung in diesem Jahr, gegenüber den Erwartungen von mehreren Senkungen noch in der vergangenen Woche. Laut dem CME FedWatch Tool gibt es etwa eine 96 % Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen auf 3,50-3,75 % bei ihrer Sitzung am 18. März unverändert lässt. Die Neubewertung spiegelt wachsende Besorgnis wider darüber, dass ein anhaltender Konflikt die Energiekosten nachhaltig steigen lassen und Inflationsdruck neu entfachen könnte, gerade nachdem die Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) Daten Ende Februar die Märkte bereits mit einem heißeren Wert als erwartet erschütterten. Die Renditen für Staatsanleihen stiegen am Donnerstag, was den Druck auf die Aktienbewertungen erhöhte. Die Kombination aus hartnäckiger Inflation und geopolitischer Risikoprämie schafft ein schwieriges Umfeld für die Fed, die allgemein erwartet wurde, im späteren Verlauf des Jahres wieder mit Zinssenkungen zu beginnen.

Broadcom trotzt dem Ausverkauf dank starker KI-Quartalszahlen

Broadcom (AVGO) war eine seltene Lichtblick, stieg um etwa 6 %, nachdem die Ergebnisse des ersten Quartals sowohl Umsatz als auch Gewinn übertrafen. Der Chiphersteller meldete eine Gewinn je Aktie von 2,05 $ gegenüber erwarteten 2,03 $ sowie einen Umsatz von 19,31 Milliarden $ gegenüber 19,18 Milliarden $ – ein Plus von 29 % im Jahresvergleich. Besonders herausragend war der KI-Umsatz von 8,4 Milliarden $, ein Zuwachs von 106 % im Jahr über Jahr, getrieben durch die starke Nachfrage nach maßgeschneiderten KI-Beschleunigern und Netzwerktechnologie-Chips. CEO Hock Tan sagte Analysten, das Unternehmen habe einen klaren Ausblick auf KI-Chip-Umsätze von über 100 Milliarden $ im Jahr 2027. Broadcom gab eine Umsatzprognose für das zweite Quartal von etwa 22 Milliarden $ ab, was einem Wachstum von 47 % im Jahresvergleich entspricht, und kündigte zudem ein neues Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 10 Milliarden $ an. Salesforce (CRM) schnitt ebenfalls besser ab und gewann fast 5 %, während Microsoft (MSFT) und IBM (IBM) in einer ansonsten schwachen Dow-Session leichte Gewinne erzielen konnten.

Gold und sichere Häfen behaupten sich oberhalb von $5K

Gold zog am Donnerstag weiter sichere Zuflüsse an und wurde mit rund 5.175 $ pro Unze gehandelt – ein Tagesanstieg von etwa 1 % –, während der sich ausweitende Nahost-Konflikt die Nachfrage hoch hielt. Das Edelmetall ist seit Jahresbeginn um etwa 20 % gestiegen, gestützt durch Käufe von Zentralbanken, geopolitische Unsicherheit und einen schwächeren US-Dollar. Silber zeigte sich ebenfalls fester und stieg um mehr als 1 % auf etwa 84,50 $. Separat teilte Berkshire Hathaway (BRK.B) mit, dass erstmals seit 2024 wieder Aktienrückkäufe aufgenommen wurden, wobei der neue CEO Greg Abel persönlich Aktien im Wert von 15 Millionen $ erwarb. Abel sagte gegenüber CNBC, er habe sich mit Warren Buffett hinsichtlich Timing und Bewertung beraten. Bitcoin blieb ebenfalls gefragt als alternatives Sicherungsinstrument und wurde nach einem Gewinn von etwa 5 % am Mittwoch über 71.000 $ gehandelt.

Arbeitsmarkt stabil vor dem Payroll-Bericht am Freitag

Die wöchentlichen Initial Jobless Claims am Donnerstag zeigten keine Veränderung bei 213.000 für die Woche bis zum 28. Februar, leicht unter den Konsensschätzungen von 215.000. Die fortlaufenden Anträge stiegen um 46.000 auf 1,868 Millionen, was moderat über den erwarteten 1,850 Millionen liegt. Die Zahlen deuten auf einen weiterhin stabilen Arbeitsmarkt hin, wobei geringe Entlassungszahlen einen allmählichen Rückgang der Neueinstellungen ausgleichen. Die Erst-Anträge von Bundesangestellten – genau beobachtet auf Anzeichen von Störungen durch Regierungs-Shutdowns – fielen um 25 auf 529. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht für Februar am Freitag, bei dem Ökonomen ein Stellenwachstum von etwa 60.000 und eine unveränderte Arbeitslosenquote von 4,3 % erwarten. Ein schwacher Wert könnte die Spekulation um Zinssenkungen wieder beleben, während eine starke Zahl das Narrativ der Einmal-Senkung für 2026 weiter festigen würde, das sich in dieser Woche durchgesetzt hat.

Dow Jones Tageschart