Der Softwaresektor erholt sich: 5 Aktien, die es heute zu kaufen lohnt

Resiliente Software-Giganten angesichts der KI-Störung

In den letzten Monaten wurden große Softwareunternehmen intensiv unter die Lupe genommen, da die Befürchtungen wuchsen, dass künstliche Intelligenz die Branche neu gestalten könnte. Trotz dieser Sorgen verzeichnen die meisten führenden Unternehmen kaum Auswirkungen auf ihre zentralen Geschäftskennzahlen. Umsatz- und Gewinnprognosen bleiben stabil, viele Firmen erwarten weiterhin Wachstumsraten im hohen Teenager- bis mittleren 20%-Bereich. Gleichzeitig sind die Bewertungen im Sektor auf einige der attraktivsten Niveaus seit Jahren gefallen.

Obwohl KI bereit ist, Produktivität und Geschäftsprozesse zu revolutionieren, bedeutet dieser Wandel keineswegs das Ende der führenden Anbieter von Unternehmenssoftware. Im Gegenteil: Es wird erwartet, dass viele von ihnen deutlich profitieren werden, wenn sie KI-Funktionen in ihre Plattformen integrieren und so den Wert für ihre Kunden steigern.

Der iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) hat kürzlich einen starken Rückgang von bis zu 35% erlebt, wobei mehrere Einzelaktien mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren. Solche massiven Verkäufe deuten oft auf einen Wendepunkt hin, da die Marktstimmung übermäßig negativ wird.

Kürzlich hat sich der Software-Sektor stabilisiert, und einige prominente Namen zeigen bereits Anzeichen einer Erholung. Obwohl es schwierig ist, den absoluten Tiefstpunkt zu bestimmen, werden viele qualitativ hochwertige Unternehmen derzeit zu Preisen gehandelt, die langfristig attraktive Perspektiven bieten.

Hervorzuhebende Chancen derzeit umfassen Salesforce (CRM), ServiceNow (NOW), AppLovin (APP), The Trade Desk (TTD), und HubSpot (HUBS).

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GARP: Wachstum zu einem angemessenen Preis bei Software-Aktien

Softwareunternehmen genossen historisch gesehen einige der lukrativsten Geschäftsmodelle mit hohen Gewinnmargen, wiederkehrenden Einkünften, geringem Kapitalbedarf und minimalen zusätzlichen Kosten. Diese Stärken führten jahrelang zu Premium-Bewertungen, wobei viele Aktien zu hohen Multiplikatoren gehandelt wurden, die kaum zu halten waren.

Auch nach dem jüngsten Abschwung bleiben einige Unternehmen teuer. Allerdings hat die scharfe Korrektur einige Spitzenunternehmen auf vernünftigere Bewertungen zurückgeführt, besonders aus der Perspektive „Growth At A Reasonable Price“ (GARP). Für Anleger, die bereit sind, über die jüngste Volatilität hinauszuschauen, bieten diese Unternehmen nun attraktive Kombinationen aus Wachstum und Wert.

• HubSpot sticht hervor mit einem Zacks Rank #1 (Strong Buy). Die Aktien werden etwa mit dem 23,7-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, wobei der Umsatz sowohl dieses Jahr als auch nächstes im hohen Teenagerbereich wachsen soll. Analysten rechnen mit einem jährlichen Gewinnwachstum von nahezu 19% für die nächsten drei bis fünf Jahre.
• AppLovin hat sich seit 2023 als Marktführer etabliert, dank seiner starken Position im digitalen Werbegeschäft. Die Aktie wird etwa mit dem 32,6-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, und der Umsatz soll dieses Jahr um fast 40% und nächstes Jahr um 30% steigen. Das langfristige Gewinnwachstum wird mit über 31% jährlich erwartet.
• ServiceNow erreicht weiterhin beeindruckendes Wachstum, da Unternehmen ihre Nutzung von Workflow-Automatisierung und digitalen Tools ausweiten. Die Aktie wird mit etwa dem 29,1-fachen der erwarteten Gewinne bewertet, wobei der Umsatz dieses Jahr um 20% und nächstes Jahr um 18% steigen soll. Analysten erwarten ein langfristiges Gewinnwachstum von rund 24% jährlich.
• Salesforce, ein Pionier im SaaS-Bereich, wird mittlerweile mit einem moderateren 15,3-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Zwar hat sich das Wachstum mit dem Reifegrad der Firma verlangsamt, dennoch wird erwartet, dass der Umsatz dieses Jahr um 11% und nächstes Jahr um 9% steigt, mit einem langfristigen Gewinnwachstum von 14% jährlich.
• The Trade Desk bietet vielleicht den größten Wert in der Gruppe und wird mit etwa dem 14,3-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Analysten erwarten ein langfristiges Gewinnwachstum von fast 20% jährlich, wobei der Umsatz dieses Jahr um 13% und nächstes Jahr um 14% steigen soll.

KI-Integration befeuert Wachstum im Software-Sektor

Künstliche Intelligenz wird zum Wachstumstreiber für Softwareunternehmen. Führende Plattformen integrieren KI in ihre Produkte, automatisieren Prozesse, verbessern Entscheidungsfindung und bieten Nutzern erweiterte Fähigkeiten. Diese Innovationen könnten zu stärkerer Nutzung und erweiterten Chancen für große Softwarefirmen führen.

Da KI-Tools sich weiterentwickeln, kann sich die Art und Weise, wie Nutzer mit Software interagieren, dramatisch verändern. Zwar prägen aktuelle Implementierungen die Zukunft vielleicht noch nicht entscheidend, jedoch experimentieren viele Branchenführer aktiv und integrieren neue Technologien – ein Zeichen für Innovationsbereitschaft statt Widerstand.

• HubSpot hat KI durch Breeze AI schnell in seine CRM-Plattform integriert, um Marketinginhalte, Kundensupport und die Akquise von Vertriebskontakten zu automatisieren. Dadurch können kleine und mittelständische Unternehmen komplexe Abläufe mit weniger manueller Arbeit bewältigen.
• AppLovin setzt KI in seiner AXON-Werbe-Engine ein, wobei maschinelles Lernen für gezielte Ansprachen und maximale Gewinne für mobile Entwickler sorgt. Das System analysiert große Mengen Nutzerdaten, um Werbeplatzierungen zu optimieren; neueste KI-Upgrades haben Performance und Monetarisierung gesteigert.
• ServiceNow integriert generative KI durch Now Assist und automatisiert Aufgaben wie IT-Support, HR-Anfragen und Kundenservice. Diese Tools helfen Unternehmen, den manuellen Aufwand zu reduzieren und die Reaktionszeiten zu verkürzen.
• Salesforce stellt KI mit Einstein AI und Einstein Copilot ins Zentrum seiner Plattform, analysiert Kundendaten, erstellt Berichte, automatisiert Workflows und unterstützt Vertriebsteams. Durch KI im CRM wandelt Salesforce die Art und Weise, wie Unternehmen Kunden und Vertrieb steuern.
• The Trade Desk setzt KI über die gesamte programmatische Werbeplattform hinweg ein, um Kampagnenoptimierung und Zielgruppenausrichtung zu verbessern. Die KI-gesteuerten Tools erlauben Werbetreibenden, Budgets effizient zu verteilen und Targeting anhand von Echtzeitdaten zu verfeinern.

Zusammen zeigen diese Fortschritte, dass führende Softwareunternehmen KI aktiv begrüßen, sie in ihre Plattformen integrieren und ihre Produkte weiterentwickeln, um neuen Anforderungen gerecht zu werden.

Sind CRM, NOW, HUBS, APP und TTD jetzt einen Kauf wert?

Der jüngste Rückgang von Software-Aktien scheint eher von Stimmung als von fundamentaler Schwäche getrieben zu sein. Das Umsatzwachstum bleibt für viele Branchenführer stark, und Unternehmen verbessern ihre Plattformen weiterhin mit KI-basierten Funktionen.

Die Bewertungen haben sich nach Jahren mit hohen Multiplikatoren zurückgesetzt und machen mehrere hochwertige Software-Aktien für Anleger, die Wachstum zu einem angemessenen Preis suchen, attraktiver.

Obwohl der genaue Tiefpunkt im Markt unsicher bleibt, sind Firmen wie Salesforce, ServiceNow, HubSpot, AppLovin und The Trade Desk gut positioniert, um von der nächsten Welle KI-getriebener Produktivität zu profitieren. Für jene, die nach einer bedeutenden Korrektur selektiv in Software investieren möchten, bieten diese Aktien überzeugende Chancen.

Top-Aktien mit Verdopplungspotenzial

Unser Forschungsteam hat fünf Aktien identifiziert, die in den kommenden Monaten mit höchster Wahrscheinlichkeit um über 100% zulegen könnten. Unter ihnen hebt der Research Director Sheraz Mian ein herausragendes, satellitenbasiertes Kommunikationsunternehmen hervor. Da die Raumfahrtindustrie eine Bewertung von einer Billion Dollar erreichen soll und die Kundenzahl des Unternehmens rapide steigt, erwarten Analysten für 2025 einen deutlichen Umsatzsprung. Zwar werden nicht alle Empfehlungen Gewinner, aber dieser Titel könnte frühere Top-Auswahlen wie Hims & Hers Health, die über 200% gestiegen sind, deutlich überflügeln.