CRWD-Aktien steigen nach Q4-Ergebnissen um 10 %: Ist es Zeit zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten?

CrowdStrike-Aktien steigen nach starken Ergebnissen im vierten Quartal

Die Aktien von CrowdStrike Holdings (CRWD) sind seit der Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 am 3. März um 9,6% gestiegen. Dieser Anstieg ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen die Erwartungen im letzten Quartalsbericht übertroffen hat.

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erzielte CrowdStrike Non-GAAP-Gewinne je Aktie in Höhe von $1,12, wodurch die Zacks Consensus Estimate um 1,6% übertroffen wurde. Dieses Ergebnis entspricht zudem einem Anstieg von 8,7% im Vergleich zum Vorjahr. Der Umsatz erreichte $1,31 Milliarden, lag damit 0,68% über den Schätzungen und zeigte ein Wachstum von 23,6% im Jahresvergleich.

Im vergangenen Jahr ist die CrowdStrike-Aktie um 38,9% nach oben gesprungen und hat damit die Zacks Security-Branche übertroffen, die einen leichten Rückgang von 0,1% verzeichnete. Das Unternehmen hat außerdem Konkurrenten wie Palo Alto Networks (PANW), Zscaler (ZS) und Fortinet (FTNT) übertroffen, deren Aktien im gleichen Zeitraum um 5%, 15,7% bzw. 12,9% gefallen sind.

Ein-Jahres-Kursrendite

Bildquelle: Zacks Investment Research

Das beeindruckende Ergebnis basiert auf einer starken Nachfrage nach KI-gestützten Cybersicherheitslösungen. Da die Aktie sowohl die Branche als auch ihre Mitbewerber übertrifft, fragen sich viele Investoren, ob weiteres Potenzial besteht oder es an der Zeit ist, Gewinne mitzunehmen. Schauen wir genauer hin.

Falcon Flex-Modell beschleunigt das Wachstum von Abonnements

CrowdStrikes abonnementbasiertes Geschäftsmodell treibt weiterhin das Umsatzwachstum voran. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erzielte das Unternehmen zum sechsten Mal in Folge über $1 Milliarde Umsatz, was einem Wachstum von fast 23% im Jahresvergleich entspricht. Dieser Erfolg ist teilweise auf die breite Einführung des Falcon Flex Subscription-Modells zurückzuführen, das Kunden ermöglicht, sich im Voraus zu binden und danach Module auszuwählen, wodurch der Einkaufsprozess vereinfacht wird.

Bis zum Ende des zweiten Quartals nutzten die Hälfte der CrowdStrike-Abonnementkunden mindestens sechs Cloud-Module. Zusätzlich setzten 34% sieben oder mehr Module ein und 24% verwendeten acht oder mehr mit Stand 31. Januar 2026. Im vierten Quartal erreichte der Annual Recurring Revenue (ARR) von Falcon Flex-Kunden $1,69 Milliarden, was mehr als eine Verdopplung gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Das Management hob hervor, dass Falcon Flex zum bevorzugten Modell für den Kauf und für die Expansion der Nutzung der Falcon-Plattform geworden ist.

Das Falcon Flex-Modell ermöglicht es Kunden, schnell neue Module hinzuzufügen, ohne langwierige Vertragsverhandlungen, was zu einer schnelleren Plattformübernahme führt. Dies hat auch zu einer Erhöhung der Vertragserweiterungen geführt, wobei über 380 Kunden ihre Flex-Vereinbarungen im vierten Quartal ausgebaut haben. Das Unternehmen gewann während des Quartals mehr als 350 neue Flex-Kunden und beendete das Geschäftsjahr 2026 mit über 1.600 Falcon Flex-Anwendern.

Diese flexible Struktur hat den Weg für größere Deals geebnet. Zum Beispiel begann ein großer Enterprise-Softwarekunde mit CrowdStrikes Threat-Intelligence-Modul und erweiterte nach Einführung von Falcon Flex auf 25 Module, wobei er sich auf einen Gesamtkontraktwert von $86 Millionen verpflichtete.

Wenn diese Trends anhalten, könnte das Falcon Flex-Modell auch im Geschäftsjahr 2027 und darüber hinaus ein wichtiger Wachstumstreiber für CrowdStrike bleiben. Laut Zacks Consensus Estimates soll der Umsatz im Geschäftsjahr 2026 um ca. 23% und im Geschäftsjahr 2027 um 21% wachsen.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Hohe Bewertung mahnt zur Vorsicht

Die CrowdStrike-Aktie wird derzeit mit einem Premium-Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U) gehandelt, das deutlich über dem Durchschnitt der Branche liegt. Das erwartete 12-Monats-K/U beträgt 17,95 gegenüber 10,77 im Zacks Security-Sektor. Der Zacks Value Score von F deutet zudem darauf hin, dass CRWD-Aktien auf dem aktuellen Niveau überbewertet sein könnten.

Erwartetes Kurs-Umsatz-Verhältnis für 12 Monate

Bildquelle: Zacks Investment Research

Verglichen mit Mitbewerbern liegt das K/U von CrowdStrike ebenfalls höher. Palo Alto Networks, Fortinet und Zscaler weisen jeweils erwartete K/U-Multiplikatoren von 10,79, 8,03 und 7,12 auf.

Sollten Sie CrowdStrike-Aktien halten?

Da Organisationen weiterhin KI-gestützte Sicherheit priorisieren, ist CrowdStrikes Expertise in Erkennung, Reaktion und Wiederherstellung von Bedrohungen eine gute Basis für weiteren Erfolg. Das wiederkehrende abonnementbasierte Umsatzmodell sollte auch in wirtschaftlich und geopolitisch unsicheren Zeiten für beständiges Wachstum sorgen.

Angesichts der hohen Bewertung ist aber Vorsicht geboten.

CrowdStrike hat derzeit den Zacks Rank #3 (Halten). Für eine vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank (Stark Kaufen) Aktien klicken Sie hier.

5 Aktien mit Verdopplungspotenzial

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Dieser Artikel wurde ursprünglich von Zacks Investment Research veröffentlicht.

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