Tech-Giganten schwanken nahe an einer Korrektur angesichts eskalierender Konflikte

US-Technologieaktien geraten unter Druck angesichts eskalierender Konflikte mit Iran

US-Technologieaktien stehen kurz vor einer Korrektur, da der anhaltende Konflikt mit Iran die Ölpreise steigen lässt und neue Inflationsängste schürt.

Der Bloomberg Magnificent Seven Index—which tracks major players like Nvidia, Apple, and Tesla—fiel im New Yorker Handel und liegt nun fast 10 % unter seinem Hoch von Oktober. Obwohl die Gruppe Anfang dieses Monats kurzzeitig in das Korrekturgebiet eintauchte, schloss sie bisher nicht unter dieser Schwelle. Der Ausverkauf hat auch den Nasdaq 100 Index belastet.

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„Die Magnificent Seven haben immer wieder erlebt, dass ihre Bewertungen die zugrunde liegenden Unternehmensdaten überholen, nur um anschließend monatelang diese Überbewertung zu korrigieren“, erklärte Sameer Samana, Leiter der globalen Aktien und realen Vermögenswerte beim Wells Fargo Investment Institute. „Dieses Muster hält seit letztem Oktober an und wir scheinen nun dem Abschluss nahe zu sein.“

Auch der S&P 500 Index fiel und verzeichnete den dritten Tag in Folge Verluste. Brent-Öl stieg stark an, und mit den kletternden Ölpreisen haben Anleihehändler aufgehört, in diesem Jahr einen Zinssenkungsschritt der Federal Reserve zu erwarten.

Während der Iran-Konflikt in den 13. Tag geht, zeigen sowohl Irans Oberster Führer Mojtaba Khamenei als auch Ex-Präsident Donald Trump klare Positionen. Khamenei erklärte, die Straße von Hormus solle weiterhin geschlossen bleiben und warnte, dass Iran den Konflikt verschärfen werde, falls Angriffe anhalten. Trump betonte seinerseits, dass die Verhinderung eines iranischen Nuklearwaffenbesitzes und die Eindämmung der Bedrohung des Nahen Ostens eine höhere Priorität hätten als Ölpreise.

Laut José Torres, Senior Economist bei Interactive Brokers, sind Khameneis Äußerungen ein erheblicher Rückschlag für Investoren, die auf eine schnelle Lösung hofften. „Die daraus resultierende Unsicherheit schadet Unternehmensgewinnen, schürt Inflationsängste und senkt die Erwartungen an Zinssenkungen, was die Märkte volatiler macht und wenige sichere Häfen übrig lässt“, sagte Torres.

Die britische Marine meldete, dass in den letzten 24 Stunden drei Handelsschiffe im Arabischen Golf angegriffen wurden, was darauf hindeutet, dass sich die Feindseligkeiten über die Straße von Hormus hinaus ausbreiten. Der britische Verteidigungsminister John Healey stellte ebenfalls fest, dass es zunehmende Hinweise darauf gibt, dass Iran Minen in der Straße platziert.

Marktausblick und wirtschaftliche Risiken

Dec Mullarkey, Managing Director bei SLC Management, beobachtete, dass keine der Parteien bereit scheint, zu deeskalieren. Er prognostiziert, dass die Ölpreise neue Rekordstände erreichen könnten, wenn Störungen im Schifffahrtsverkehr bis März anhalten. „Die kommenden Wochen werden für Energie- und Lebensmittelpreise entscheidend sein, insbesondere da Landwirte sich auf die Aussaat vorbereiten“, sagte er.

Zölle und Entwicklungen auf den Kreditmärkten

Händler beobachten neue Zollmaßnahmen aufmerksam. Die Trump-Regierung hat mehrere Handelsuntersuchungen eingeleitet, die möglicherweise neue Zölle zur Ersetzung kürzlich aufgehobener Zollbestimmungen nach sich ziehen könnten. Große Volkswirtschaften wie China, die EU und Japan stehen unter besonderer Beobachtung.

Chris Krueger von TD Cowen erwartet, dass diese Section 301-Untersuchungen zu neuen Zöllen führen werden, möglicherweise für bis zu 60 Länder.

Bedenken hinsichtlich privater Kredite wirken sich weiterhin auf große Banken und Vermögensverwalter aus. Morgan Stanley und Cliffwater LLC haben die Auszahlungen aus ihren großen Private-Credit-Fonds beschränkt. Während der Konflikt im Nahen Osten das dominierende Marktthema bleibt, sind Kreditrisiken laut Matt Maley von Miller Tabak ebenfalls bedeutend.

Bemerkenswerte Kursschwankungen

• Bumble Inc. stieg deutlich, nachdem das Unternehmen eine positive Prognose veröffentlichte und einen KI-gestützten Matchmaking-Assistenten vorstellte.
• Dollar General Corp. fiel, weil die Verkaufsprognose die Investoren nicht überzeugte und damit das Momentum der fortlaufenden Übererfüllung von Wall-Street-Erwartungen stoppte.
• Lucid Group Inc. sank nach seiner Investor Day-Veranstaltung.
• Stryker Corp. fiel, da das Unternehmen weiterhin mit den Folgen eines schweren Cyberangriffs mit Verbindung nach Iran kämpft.

Sektoren im Fokus

• Düngemittelhersteller wie CF Industries Holdings Inc. und Mosaic Co. erreichten neue Höchststände, da die Besorgnis über das Angebot angesichts des Konflikts und Störungen in der Straße von Hormus zunimmen.
• Energie- und Chemiewerte legten zu, während Airline-Aktien fielen, da steigende Ölpreise die Betriebskosten erhöhten.
• Finanzwerte gaben nach, wobei alternative Vermögensverwalter und Großbanken unter Druck standen, nachdem Auszahlungsbeschränkungen bei Private-Credit-Fonds eingeführt wurden.
• Verpackte Lebensmittelunternehmen wie General Mills, Conagra Brands und Campbell’s wurden herabgestuft und ihre Aktien gerieten unter Druck.
• Konsumgüteraktien, etwa Kroger Co., legten zu, da Investoren befürchten, dass der Iran-Konflikt die Energieversorgung weiter einschränkt und die Inflation antreibt.

Berichtshilfe durch Levin Stamm und Julien Ponthus.

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