Las acciones de MSTR caen: Mizuho reduce el objetivo en un 20% debido a la debilidad de BTC
El analista de Mizuho Securities Dan Dolev redujo su precio objetivo para las acciones de Strategy (MSTR) debido a la caída en los precios de Bitcoin (BTC-USD), que impulsan gran parte de la valoración de la empresa gracias a sus enormes tenencias de BTC. Las acciones de MSTR cayeron un 2,5% en las operaciones previas a la apertura tras la noticia. No obstante, Dolev sigue siendo optimista respecto a las acciones y mantuvo su calificación de Compra porque Strategy tiene reservas entre 2.250 y 2.300 millones de dólares destinadas a cubrir de 2 a 3 años de dividendos.
Dolev comparó el actual “invierno cripto” con las olas de frío sin precedentes y brutales de Nueva York. Según él, esta helada ha hecho que el valor de las tenencias de Bitcoin de Strategy (672.500 BTC) caiga por debajo de su costo promedio, que ronda los 76.000 dólares.
Dolev actualiza el modelo de MSTR tras los resultados del Q4
Tras los resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025 de Strategy, Dolev revisó su previsión de precio de BTC para finales de 2027 a 128.000 dólares, por debajo de los 159.000 anteriores. Destacó la enorme pérdida del cuarto trimestre de Strategy, impulsada casi en su totalidad por depreciaciones no realizadas en sus tenencias de Bitcoin bajo los nuevos estándares contables de valor razonable.
Strategy reportó una asombrosa pérdida neta de 12.400 millones de dólares (42,93 dólares por acción) en el Q4, frente a los 670,8 millones del año anterior, junto con una pérdida operativa de 17.400 millones. La pérdida provino directamente de la fuerte caída de Bitcoin a principios de 2026. La gerencia enfatizó que estas son pérdidas puramente contables bajo las reglas de valor razonable, y no problemas de flujo de caja.
Por qué Dolev sigue optimista con MSTR
Dolev citó tres razones principales para seguir siendo alcista con las acciones de Strategy:
- MSTR sigue siendo el mayor tenedor corporativo de Bitcoin del mundo, con una rentabilidad de BTC del 22,8%, dentro de su rango objetivo.
- MSTR cuenta con reservas de efectivo suficientes de 2.250 a 2.300 millones de dólares para sobrevivir al invierno cripto.
- Los inviernos históricos de BTC han demostrado ser temporales, lo que respalda la tendencia alcista a largo plazo.
¿Cuál es la predicción para las acciones de MSTR?
A pesar de la debilidad actual de Bitcoin, los analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Strategy. En TipRanks, MSTR tiene una calificación de consenso de Compra Fuerte basada en 11 recomendaciones unánimes de Compra. El precio objetivo promedio para Strategy es de 359,82 dólares, lo que implica un potencial de subida del 168,8% desde los niveles actuales. En el último año, las acciones de MSTR han caído un 59,9%.
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