Warner Bros afirma que la oferta de Paramount podría superar el acuerdo con Netflix

Paramount aumenta su oferta por Warner Bros, desafiando el acuerdo con Netflix

Paramount ha presentado una nueva propuesta de adquisición para Warner Bros, valorando al gigante del entretenimiento en aproximadamente 112 mil millones de dólares. Esta oferta revisada llega mientras Warner Bros considera alejarse de un acuerdo existente con Netflix.

El martes, Warner Bros anunció que la oferta actualizada de Paramount, de 31 dólares por acción, podría resultar en un acuerdo más atractivo que el previamente aceptado con Netflix a finales del año pasado.

La propuesta de Paramount incluye el compromiso de cubrir una tarifa de ruptura de 2.800 millones de dólares, que Warner Bros debería pagarle a Netflix si termina su acuerdo actual. Además, la oferta incluye un “ticking fee” de 0,25 dólares por acción por cada trimestre en que la transacción permanezca incompleta, así como una penalización de 7 mil millones de dólares si no se consigue la aprobación regulatoria.

Esta oferta mejorada marca un intento de último minuto de la familia Ellison, quienes controlan Paramount, de interrumpir la adquisición de Warner Bros por parte de Netflix por 83 mil millones de dólares, acordada en diciembre.

David Ellison y su padre Larry, ambos figuras influyentes en la industria tecnológica, se han acercado repetidamente a Warner Bros con la esperanza de reabrir las negociaciones. Su persistencia dio frutos la semana pasada, cuando se les concedió la oportunidad de presentar una oferta final y mejorada.

Con este último movimiento, Paramount parece haber presentado una oferta que Warner Bros podría encontrar difícil de rechazar.

A pesar de los avances de Paramount, Warner Bros confirmó que su acuerdo con Netflix sigue vigente, y que el directorio continúa apoyando esa transacción por el momento.

Sin embargo, si Paramount procede con la oferta prometida, el directorio indicó que podría considerar la nueva propuesta como superior. En ese caso, Netflix tendría cuatro días hábiles para responder con una contraoferta.

Este desarrollo prepara el escenario para una posible guerra de ofertas entre Paramount y Netflix, quienes han estado persiguiendo a Warner Bros desde hace varios meses.

Tras la noticia, las acciones de Paramount subieron poco más del 1% en operaciones posteriores al cierre, mientras que las acciones de Netflix también registraron un aumento del 1,2%. En contraste, las acciones de Warner Bros Discovery cayeron un 0,8% en medio de la creciente incertidumbre.

Los accionistas tienen previsto votar sobre el acuerdo propuesto el 20 de marzo.

Detalles de las ofertas competidoras

• Netflix ha acordado comprar la división de estudios de Warner Bros, conocida por franquicias como Harry Potter y la plataforma de streaming HBO Max, por 27,75 dólares por acción.
• La oferta de Paramount abarca no solo los activos del estudio y streaming, sino también canales de cable tradicionales como CNN.

Preocupaciones regulatorias e internacionales

Paramount ha hecho hincapié en los desafíos regulatorios que enfrenta la oferta de Netflix, ya que el Departamento de Justicia de EE.UU. ha iniciado una revisión por preocupaciones de que la fusión de Netflix y HBO Max podría crear una entidad de streaming excesivamente dominante.

Netflix ha minimizado estas preocupaciones, aunque reconoció que el proceso regulatorio podría extenderse hasta por 18 meses.

Mientras tanto, Netflix ha criticado la participación de Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos y Qatar en la oferta de Paramount, citando restricciones a la libertad de expresión en esos países. Estos estados del Golfo están aportando 24 mil millones de dólares a la oferta de Paramount—el doble de la inversión de la familia Ellison. Paramount sostiene que estos inversores no tendrán ningún derecho de gobernanza dentro de la empresa.