Le yen japonais chute après que la Première ministre Takaichi a exprimé sa résistance à de nouvelles hausses des taux d'intérêt par la Banque du Japon

Vue d'ensemble des fondamentaux du marché

Mise à jour du dollar américain (USD)

Le dollar américain a connu une faiblesse généralisée vendredi dernier, suite à la décision de la Cour suprême des États-Unis d'annuler les droits de douane réciproques de Trump. Bien qu'aucun changement de politique immédiat n'ait été mis en œuvre, l'incertitude qui en a résulté semble avoir exercé une pression sur le dollar.

Cependant, Trump a déjà introduit de nouveaux droits de douane en vertu d'une autre législation, et USTR Greer a confirmé que les accords tarifaires existants seraient maintenus. En fait, ces nouvelles mesures ont conduit à une réduction du taux moyen effectif des droits de douane.

Bien que le dollar ait réussi à récupérer une grande partie de ses pertes hier, il pourrait continuer à évoluer dans une fourchette tant que les investisseurs attendent de nouveaux catalyseurs de marché. Les principaux risques incluent la possibilité d'une intensification des tensions entre les États-Unis et l'Iran, ce qui pourrait entraîner des flux vers la valeur refuge du dollar, ou un virage vers une perspective plus agressive si les prochaines données américaines dépassent les attentes. Waller de la Federal Reserve a souligné l'importance du rapport sur l'emploi non-agricole (NFP) de la semaine prochaine.

Perspectives sur le yen japonais (JPY)

Le yen japonais s'est affaibli aujourd'hui après que le Premier ministre Takaichi a exprimé ses inquiétudes au gouverneur de la Banque du Japon, Ueda, concernant de nouvelles hausses de taux lors de leur récente rencontre.

Le gouverneur Ueda avait précédemment indiqué que les données d'inflation d'avril influenceraient les futures décisions de hausse des taux, mais les chiffres récents n'ont pas soutenu un resserrement supplémentaire. Le dernier IPC japonais a montré un nouvel assouplissement, et l'IPC de Tokyo à venir devrait renforcer cette tendance.

Les participants au marché anticipent désormais que la prochaine hausse des taux pourrait intervenir dès juin, avec un resserrement total de 46 points de base prévu d'ici la fin de l'année, ce qui équivaut à deux hausses. Le yen devrait rester sous pression si les attentes concernant les hausses de taux sont encore repoussées.

Analyse technique USDJPY – Graphique journalier

En examinant le graphique journalier, USDJPY a prolongé son rallye vers la ligne de tendance baissière après le rapport Mainichi. Les vendeurs pourraient s'activer près de cette ligne de tendance, en plaçant des stops juste au-dessus, visant un retour vers la ligne de tendance haussière principale. À l'inverse, les acheteurs surveilleront une cassure au-dessus de ce niveau, ce qui pourrait ouvrir la voie à de nouveaux gains vers la zone des 159,00.

Analyse technique USDJPY – Graphique 4 heures

Sur l'horizon 4 heures, la paire teste des niveaux supérieurs à la ligne de tendance baissière. D'un point de vue risque-rendement, les acheteurs pourraient trouver des points d'entrée plus attractifs près de la ligne de tendance haussière, visant une hausse vers 159,00. Les vendeurs, quant à eux, surveilleront une cassure à la baisse pour cibler la zone de support des 152,00.

Analyse technique USDJPY – Graphique 1 heure

En regardant le graphique 1 heure, USDJPY évolue actuellement au-dessus de la limite supérieure de la moyenne quotidienne d'aujourd'hui. En général, ce scénario conduit à une période de consolidation ou un repli avant le prochain mouvement directionnel. Si un repli se produit, les acheteurs pourraient s'appuyer sur la petite ligne de tendance haussière pour le support, en plaçant des stops juste en dessous, dans l'objectif d'atteindre de nouveaux sommets. Les vendeurs, de leur côté, seront attentifs à une cassure à la baisse pour viser le prochain support de la ligne de tendance.

Événements clés à surveiller

• Aujourd'hui : Données hebdomadaires sur l'emploi ADP des États-Unis
• Jeudi : Publication des dernières demandes d'allocations chômage aux États-Unis
• Vendredi : Rapports sur l'IPC de Tokyo et l'indice des prix à la production (PPI) des États-Unis
• En continu : Surveiller les gros titres liés à l'évolution des relations États-Unis-Iran