USDCAD reste stable près de son sommet mensuel alors que les participants du marché attendent les données NFP américaines et des mises à jour sur l'USMCA

Aperçu des fondamentaux du marché

Perspectives sur le dollar américain (USD)

Le dollar américain a fluctué dans une fourchette étroite, influencé par les incertitudes économiques et mondiales persistantes. La devise a enregistré une hausse hier après les premières informations suggérant que le troisième cycle de négociations entre les États-Unis et l'Iran avait échoué, l'Iran ayant apparemment rejeté les conditions américaines. Cependant, des mises à jour ultérieures ont révélé que les discussions avaient en réalité progressé et qu'une nouvelle rencontre était prévue pour la semaine suivante, poussant le dollar à abandonner ses gains précédents.

Les principaux facteurs impactant le dollar américain restent le risque de tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran, ainsi que les futures décisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Toute escalade d’un conflit militaire pourrait faire grimper le dollar en raison d’une aversion accrue au risque. De même, des données économiques américaines plus fortes, qui entraîneraient des anticipations de hausses de taux plus agressives de la Fed, soutiendraient également le billet vert. Le responsable de la Fed, Waller, a souligné l'importance du rapport sur l'emploi non agricole de la semaine prochaine pour l'orientation future de la politique monétaire.

Mise à jour sur le dollar canadien (CAD)

Il n’y a pas eu de changements significatifs pour le dollar canadien, la Banque du Canada maintenant une position neutre et les acteurs du marché attendant de nouveaux développements concernant la révision de l’USMCA.

Dominic LeBlanc, le ministre canadien en charge du commerce entre les États-Unis et le Canada, a déclaré hier que les discussions privées entre les gouvernements sur l’USMCA n’avaient rien de “décourageant”. Il a également noté que les accords bilatéraux entre les trois pays ont toujours existé parallèlement aux arrangements plus larges.

Dans l'ensemble, les signaux restent quelque peu mitigés, mais légèrement positifs. Alors que les marchés intègrent une faible possibilité de baisse des taux d’ici la fin de l’année, cette probabilité reste faible. Les récents indicateurs économiques ont appuyé cette perspective, le marché du travail montrant une stabilité et l’inflation sous-jacente restant légèrement au-dessus du point médian de la fourchette cible de 2 à 3 % de la Banque du Canada.

Analyse technique USDCAD – Graphique journalier

Le graphique journalier montre que l’USDCAD effectue un retracement vers le sommet mensuel proche de 1,3725, où il est entré dans une phase de consolidation. Les vendeurs devraient défendre la résistance à 1,3725 et la principale ligne de tendance baissière, visant une baisse vers de nouveaux plus bas. À l’inverse, les acheteurs surveilleront une cassure au-dessus de cette zone pour alimenter de nouveaux gains vers le niveau de 1,3900.

Analyse technique USDCAD – Graphique 4 heures

Sur l’intervalle de 4 heures, les récents mouvements de prix ont dessiné une possible formation en tête et épaules près du sommet mensuel, avec la ligne de cou positionnée autour de 1,3650. Les acheteurs devraient intervenir près de la ligne de cou, en gérant leur risque juste en dessous de celle-ci, dans l’espoir de pousser les prix vers de nouveaux sommets. Les vendeurs, de leur côté, viseront une rupture sous la ligne de cou pour cibler le niveau de 1,3500.

Analyse technique USDCAD – Graphique 1 heure

Le graphique 1 heure offre peu de nouveaux éléments. Les acheteurs pourraient trouver une opportunité de ratio risque/rendement plus favorable près de la ligne de cou, tandis que les vendeurs attendront probablement un mouvement décisif sous la ligne de cou ou au-dessus de la résistance. Les lignes rouges sur le graphique indiquent la fourchette quotidienne moyenne pour aujourd’hui.

Événements clés à surveiller

Pour finir la semaine, gardez un œil sur la publication du PIB canadien et des données PPI américaines. De plus, restez attentif à tout nouveau développement dans les relations entre les États-Unis et l’Iran à l’approche du week-end. Pour le calendrier complet, consultez le calendrier économique.