3 raisons pour lesquelles CDW présente des risques et une action alternative à considérer

L'action CDW subit une forte baisse

Au cours des six derniers mois, le cours de l’action CDW a chuté de 25,9 %, atteignant 124,43 $. Cette baisse spectaculaire peut amener les investisseurs à remettre en question leur stratégie pour l’avenir.

CDW constitue-t-elle désormais une bonne affaire, ou présente-t-elle un risque supplémentaire pour vos investissements ?

Pourquoi nous ne sommes pas enthousiastes à propos de CDW

Malgré la récente chute du prix, notre vision de CDW demeure prudente. Voici trois raisons principales pour lesquelles nous évitons ce titre, accompagnées d’une alternative que nous privilégions.

1. Faible croissance des ventes à long terme

Étudier les tendances de revenus d’une entreprise sur plusieurs années peut révéler sa force sous-jacente. Alors que certaines sociétés connaissent des périodes de succès ponctuelles, les meilleures affichent constamment une croissance robuste. CDW, en revanche, n’a réalisé qu’une modeste progression annuelle de 4 % de son chiffre d’affaires sur les cinq dernières années—un résultat inférieur aux standards du secteur des services aux entreprises.

Chiffre d’affaires trimestriel de CDW

2. Prévisions de chiffre d'affaires modestes

Les prévisions des analystes donnent un aperçu des perspectives à venir d'une société. Bien que ces projections ne soient pas toujours fiables, une croissance accélérée a tendance à renforcer la valorisation et le cours des actions, tandis que la stagnation peut les pénaliser.

Pour l’année à venir, les analystes anticipent une croissance du chiffre d’affaires de CDW d’à peine 2,8 %, à peine supérieure à la croissance annualisée de 4 % observée ces cinq dernières années. Cela suggère que les nouveaux produits ne devraient pas engendrer d’amélioration significative à court terme.

3. Les bénéfices par action sont au point mort

Si les tendances de bénéfices à long terme sont cruciales, suivre l’évolution du BPA sur des périodes plus courtes peut mettre en lumière de nouvelles opportunités ou difficultés. Dans le cas de CDW, le bénéfice par action reste stable depuis deux ans, sous-performant même la progression annualisée de 2,4 % du chiffre d'affaires. Cela montre que la rentabilité par action a diminué alors que la société se développait.

BPA (non-GAAP) sur 12 mois glissants de CDW

Notre verdict

Les fondamentaux de CDW ne répondent pas à nos critères d’investissement. Après sa chute récente, l'action se négocie à 11,9 fois les bénéfices prévisionnels (soit 124,43 $ par action). Bien que ce ratio puisse sembler raisonnable, le potentiel de gain paraît limité au regard des risques. Nous pensons qu’il existe des opportunités plus prometteuses ailleurs. Par exemple, jetez un œil à la principale plateforme de sécurité des endpoints du marché.

Les actions que nous préférons à CDW

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