'Sell America' kembali: Perkembangan besar terbaru saat Trump memicu gelombang volatilitas pasar baru

Gejolak Pasar Kembali Muncul di Tengah Berita Utama Trump

• Senin terjadi penjualan kembali aset AS karena investor mencerna gelombang berita terbaru yang melibatkan mantan Presiden Trump.

• Indeks saham utama mengalami fluktuasi tajam, awalnya turun sebelum akhirnya pulih saat kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve menjadi fokus utama.

• Saham keuangan, khususnya penerbit kartu kredit, berada di bawah tekanan setelah Trump mengusulkan batas bunga kartu kredit sebesar 10%.

Sentimen investor berubah secara signifikan di awal pekan, dengan tren "jual Amerika" kembali muncul.

Pelaku pasar bereaksi terhadap beberapa perkembangan akhir pekan, termasuk proposal untuk membatasi suku bunga kartu kredit dan penyelidikan pidana Departemen Kehakiman terhadap Ketua Fed Jerome Powell.

Saham berfluktuasi sepanjang hari saat investor mencerna berita utama tersebut. Setelah penurunan tajam di pembukaan, Dow Jones pulih ke wilayah positif, menghapus kerugian lebih dari 400 poin.

Cuplikan Pasar AS (per pukul 2 siang ET Senin)

• S&P 500: 6.977,09, naik 0,16%

• Dow Jones Industrial Average: 49.522,66, naik 18 poin (0,04%)

• Nasdaq Composite: 23.760,625, naik 0,4%

Penyelidikan Departemen Kehakiman terkait dengan kesaksian Powell tahun lalu mengenai renovasi mahal di kantor Federal Reserve—proyek yang dikritik Trump.

Trump, yang dilaporkan telah memilih pengganti untuk menggantikan Powell ketika masa jabatannya berakhir pada bulan Mei, mengatakan kepada NBC bahwa ia tidak mengetahui penyelidikan tersebut, menambahkan, "Saya tidak tahu apa-apa tentang itu, tapi dia jelas tidak terlalu baik di Fed, dan dia juga tidak terlalu baik dalam membangun gedung."

Gedung Putih belum memberikan komentar terkait situasi ini.

Pasar sering bereaksi tidak terduga ketika ada tanda-tanda campur tangan politik terhadap Fed. Trump berulang kali mendesak bank sentral untuk menurunkan suku bunga, baik selama masa kepresidenannya maupun setelahnya. Investor khawatir bahwa penurunan suku bunga yang terlalu dini dapat memicu kembali inflasi, memaksa Fed untuk mengetatkan kebijakan lagi di kemudian hari.

Respons pasar yang cepat seperti ini bukanlah hal baru. Paul Hickey, salah satu pendiri Bespoke Investment Group, mencatat, "Semua pergerakan ini menunjukkan kemungkinan kembalinya tren 'jual Amerika'," mengacu pada aksi jual besar-besaran aset AS pada tahun 2025 di tengah kekhawatiran tarif dan kesehatan ekonomi.

David Morrison, analis pasar senior di Trade Nation, mengamati, "Investor bergegas mengurangi eksposur mereka terhadap aset AS," menyoroti kekhawatiran tentang independensi Fed dan respons tegas Powell dalam pernyataan video yang dirilis Minggu.

Pergerakan Pasar Utama pada Hari Senin

Imbal Hasil Obligasi Menguat

Imbal hasil Treasury beragam setelah sebelumnya naik di seluruh tenor pada sesi sebelumnya. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun dan obligasi jangka panjang lainnya tetap sedikit lebih tinggi pada sore hari.

John Canavan, analis utama di Oxford Economics, berkomentar, "Imbal hasil Treasury lebih tinggi, dan kurvanya semakin curam di tengah serangan baru terhadap independensi Federal Reserve."

Secara historis, imbal hasil melonjak saat presiden ikut campur dalam urusan Fed atau mengancam posisi Powell. April lalu, imbal hasil melonjak setelah Trump menyatakan ia bisa memecat ketua Fed, meskipun kemudian ia melunak setelah aksi jual besar di pasar Treasury.

Emas Cetak Rekor Baru

Emas—tempat berlindung tradisional dan lindung nilai inflasi—melonjak 2% melampaui $4.600 untuk pertama kalinya pada hari Senin, mencetak rekor baru.

Logam mulia ini telah naik 4% sejak awal tahun dan baru saja mencatatkan kinerja tahunan terkuat sejak 1979, periode yang ditandai dengan lonjakan inflasi AS.

David Morrison dari Trade Nation mencatat bahwa permintaan aset safe haven tetap "kuat", terutama saat investor memantau ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung melibatkan AS, Venezuela, dan Greenland.

Logam lain yang sering bergerak sejalan dengan emas, seperti perak dan tembaga, juga mencatat kenaikan.

• Perak: +5%

• Tembaga: +2%

Dolar AS Melemah

Indeks Dolar AS, yang melacak greenback terhadap mata uang utama asing, turun hingga 0,4% pada hari Senin sebelum akhirnya sedikit pulih. Penurunan ini menunjukkan investor mungkin mengurangi eksposur mereka terhadap aset berdenominasi dolar di tengah kekhawatiran atas independensi Fed.

Morrison berkomentar, "Penyelidikan terhadap Tuan Powell telah menimbulkan kekhawatiran tentang otonomi Fed, sebuah latar belakang yang tidak menguntungkan bagi greenback."

Enrique Diaz-Alvarez, kepala ekonom di Ebury, menambahkan, "Kekhawatiran yang lebih luas adalah bahwa langkah ini dapat terus mengikis otonomi Fed, yang mungkin meningkatkan ekspektasi inflasi jangka panjang dan berdampak negatif bagi greenback."

Pemberi Pinjaman Kartu Kredit Merosot

Sektor keuangan terguncang setelah Trump menyerukan batas satu tahun atas suku bunga kartu kredit sebesar 10% melalui unggahan di Truth Social.

Trump menulis, "Harap diketahui bahwa kami tidak akan lagi membiarkan Publik Amerika 'dirampok' oleh Perusahaan Kartu Kredit yang membebankan Bunga 20 hingga 30%, bahkan lebih, yang merajalela tanpa hambatan selama Pemerintahan Sleepy Joe Biden. KETERJANGKAUAN!"

Saham penerbit dan pemberi pinjaman kartu kredit utama turun sebagai respons:

• Capital One: -9%

• Citigroup: -4%

• American Express: -4%

• JPMorgan: -2%

• Visa: -2%

• Mastercard: -2%

Morrison menambahkan, "Proposal Trump untuk membatasi bunga kartu kredit sebesar 10% selama satu tahun menambah lapisan ketidakpastian lain, terutama bagi perbankan."