Paramount mengungkapkan strategi terkait pengurangan Warner Bros.

Penawaran Ambisius Paramount untuk Warner Bros. Discovery: Apa yang Dipertaruhkan?

Pada 5 Juni 2024, studio Paramount Pictures di 5555 Melrose Ave. di Hollywood menjadi pusat perhatian industri ketika Paramount Skydance mengumumkan strateginya untuk mencapai penghematan sebesar $6 miliar—terutama melalui pengurangan tenaga kerja—jika akuisisi terhadap Warner Bros. Discovery yang jauh lebih besar berhasil dilakukan.

(Brian van der Brug / Los Angeles Times)

Kekhawatiran Industri di Tengah Perubahan Besar

Pelaku industri Hollywood semakin khawatir bahwa kemungkinan penjualan Warner Bros. Discovery dapat menyebabkan PHK besar-besaran, memperparah dampak pemutusan hubungan kerja yang telah melanda industri secara luas dan migrasi produksi yang terus berlangsung keluar dari Los Angeles.

Rencana Penghematan $6 Miliar dari Paramount Skydance

Paramount Skydance milik David Ellison telah berupaya meredakan kekhawatiran ini dengan merinci inisiatif penghematan biaya sebesar $6 miliar, yang akan mencakup pengurangan tenaga kerja jika perusahaan berhasil mengakuisisi Warner Bros. Discovery. Menurut dokumen yang diajukan ke Securities & Exchange Commission, entitas gabungan akan mencari efisiensi dengan menghilangkan fungsi yang tumpang tindih di bidang administrasi, keuangan, hukum, teknologi, infrastruktur, dan properti.

Perebutan Warner Bros. Discovery

Paramount menghadapi persaingan ketat dalam mengejar studio ikonik di balik franchise seperti Batman, Harry Potter, Scooby-Doo, dan "The Big Bang Theory." Kesepakatan senilai $108,4 miliar yang diajukan akan mencakup HBO, HBO Max, CNN, TBS, Food Network, dan jaringan kabel Warner lainnya. Namun, dewan Warner menunjukkan preferensi pada penawaran $82,7 miliar dari Netflix, berulang kali menolak proposal dari keluarga Ellison. Sebagai tanggapan, Paramount mengambil pendekatan yang lebih agresif, langsung mengajukan banding kepada investor Warner melalui situs web dan dokumen regulasi.

Pada akhirnya, keputusan mungkin akan berada di tangan para pemegang saham.

Baca Lebih Lanjut

Dampak pada Hollywood dan Program

Paramount sebelumnya telah menyatakan niatnya untuk mencapai sinergi senilai $6 miliar, dengan menekankan bahwa merger tersebut akan memperkuat, bukan melemahkan, industri hiburan. Namun demikian, perusahaan baru-baru ini mengakui akan mengurangi pengeluaran untuk program sekitar 10% jika merger selesai, meskipun pemotongan ini tidak akan memengaruhi operasi studio film dan televisi.

Visi Ellison untuk Produksi Film

David Ellison, seorang produser film yang antusias, telah lama ingin memperluas output gabungan Paramount Pictures dan Warner Bros. menjadi lebih dari 30 film setiap tahun, sambil tetap mempertahankan keduanya sebagai studio independen. Tahun ini, Warner Bros. dijadwalkan merilis 17 film, dan Paramount berencana hampir menggandakan outputnya menjadi 15, sehingga total gabungan menjadi 32 film.

Paramount menekankan komitmennya untuk menjaga inti kreatif perusahaan gabungan, dengan menyatakan, “Kami sangat fokus untuk mempertahankan mesin kreatif dari perusahaan gabungan.” Tujuan perusahaan tersebut adalah mendorong industri yang berkembang dan kompetitif yang mendukung tenaga kerja Hollywood dan memberikan manfaat bagi konsumen.

Perbandingan Daya Belanja

• Jika akuisisi berhasil, Paramount memproyeksikan akan menjadi pembelanja terbesar di Hollywood, dengan alokasi sekitar $30 miliar per tahun untuk konten.
• Sebagai perbandingan, Disney telah mengumumkan rencana untuk membelanjakan $24 miliar pada tahun fiskal ini.

Paramount juga mengkritik manajemen Warner, menegaskan niatnya untuk membuat keputusan lisensi yang lebih strategis di kedua platform tradisional maupun streaming.

Strategi Properti dan Keuangan

Beberapa analis industri berspekulasi bahwa Paramount mungkin akan mempertimbangkan menjual studio legendarisnya di Melrose Avenue untuk membantu mengelola utang yang timbul dari akuisisi Warner. Lahan Paramount, sebuah landmark di Hollywood, telah menjadi tempat produksi seperti "Sunset Boulevard," beberapa film "Star Trek," dan bagian dari "Chinatown." Paramount, satu-satunya studio besar yang masih berbasis di Hollywood, menolak mengomentari kemungkinan ini.

Orang dalam menyarankan bahwa Paramount dapat meninjau berbagai sewa propertinya untuk mengonsolidasikan operasi dan mendekatkan tim yang tersebar. Misalnya, kantor administratif CBS berlokasi di Gower Street, tidak jauh dari lahan Paramount, sementara HBO beroperasi di Culver City, beberapa mil dari kantor pusat Warner di Burbank.

Baca Selengkapnya

Penawaran Pemegang Saham dan Pertarungan Proxy

Paramount telah memperpanjang tenggat waktunya hingga 20 Februari bagi pemegang saham Warner untuk menawarkan saham mereka seharga $30 per lembar, setelah awalnya gagal menarik minat yang cukup. Beberapa analis percaya Paramount mungkin perlu menaikkan penawarannya menjadi sekitar $34 per saham agar dapat bersaing. Perusahaan terakhir kali menaikkan penawarannya pada 4 Desember, tepat sebelum Netflix dinyatakan sebagai penawar pemenang.

Paramount juga telah mengajukan materi proxy yang mendesak pemegang saham Warner untuk menolak proposal Netflix pada pertemuan mendatang. Awal bulan ini, Netflix merevisi penawarannya, mengubahnya menjadi penawaran tunai penuh sebesar $27,75 per saham untuk menanggapi argumen Paramount mengenai kekuatan penawaran.

Jika Paramount menang, perusahaan harus mendapatkan dana $94,65 miliar dalam bentuk utang dan ekuitas. Miliarder Larry Ellison telah berkomitmen untuk mendukung $40,4 miliar dari kebutuhan ekuitas, sementara $24 miliar akan berasal dari keluarga kerajaan di Arab Saudi, Qatar, dan Abu Dhabi. Akuisisi ini akan membuat Paramount menanggung utang lebih dari $60 miliar, tingkat utang yang disebut dewan Warner sebagai tidak berkelanjutan.

“Jumlah pembiayaan utang yang luar biasa serta ketentuan lain dari penawaran PSKY meningkatkan risiko kegagalan penutupan,” kata dewan Warner dalam dokumen terbaru.

Baca Lebih Lanjut

Tantangan Regulasi dan Kompetitif

Paramount juga harus mengambil alih utang Warner yang saat ini melebihi $30 miliar. Sementara itu, Netflix tertarik mengakuisisi studio film dan TV Warner Bros., HBO, dan HBO Max, tetapi tidak pada saluran kabel seperti CNN. Warner mempertimbangkan untuk memisahkan jaringan kabel dasarnya guna memfasilitasi kesepakatan dengan Netflix. Kedua akuisisi yang diusulkan ini diperkirakan akan menghadapi pengawasan regulator.

Tetap Terinformasi