Dana TCI milik Chris Hohn Mempertahankan Inti Big Tech Sambil Menambah Kepemilikan Moody's dan S&P di Kuartal 4

Laporan 13F kuartal keempat 2025 terbaru dari TCI Fund Management menunjukkan hedge fund berbasis di London ini mengelola portofolio ekuitas AS senilai $53,6 miliar yang sangat terfokus pada sembilan saham, didominasi oleh GE Aerospace, Visa Inc., Microsoft Corp., dan bertaruh lebih besar pada perusahaan pemeringkat kredit.

Portofolio Terkonsentrasi $53,6 Miliar

Fund utama milik Christopher Hohn tetap menjadi salah satu yang paling terkonsentrasi di dunia hedge fund, dengan lima kepemilikan teratas mencakup lebih dari empat perlima ekuitas AS yang diungkapkan.

GE Aerospace, Visa, dan Microsoft terus menjadi pilar portofolio, mencerminkan preferensi lama Hohn terhadap perusahaan dominan yang menghasilkan arus kas tinggi.

"Kami mendukung beberapa bisnis kelas dunia dan membiarkan efek compounding bekerja," adalah bagaimana Hohn sering menggambarkan filosofinya, suatu sikap yang tercermin dalam laporan terakhir ini.

Big Tech Stabil, Eksposur Pemeringkat Kredit Bertambah

Portofolio inti big tech TCI di Microsoft dan Alphabet Inc. hampir tidak berubah pada kuartal tersebut, dengan jumlah saham efektif tidak berubah meskipun harga berfluktuasi hingga akhir tahun.

Alih-alih, Hohn mengalokasikan modal tambahan ke Moody's Corp. dan S&P Global Inc., secara moderat meningkatkan nilai kedua posisi ini saat ia memperkuat taruhannya pada dominasi mereka di pasar pemeringkat kredit global dan data keuangan.

Langkah ini semakin mengarahkan portofolio ke sektor finansial berbasis biaya dan asset-light, seiring dengan kehadiran Visa sebagai raksasa pembayaran.

Perusahaan Kereta Api dan Industri Memberikan Keseimbangan

Di luar sektor teknologi dan finansial, TCI terus memegang saham signifikan di Canadian Pacific Kansas City Ltd., Canadian National Railway Co. (TSE: CN), dan grup infrastruktur Spanyol Ferrovial SE (BME: FER), memberikan eksposur jangka panjang ke volume angkutan kereta api Amerika Utara dan aset transportasi Eropa.

Posisi tersebut menawarkan penyeimbang terhadap inti portofolio yang sarat perangkat lunak dan data, sekaligus tetap mempertahankan fokus karakteristik fund pada arus kas mirip infrastruktur.

Sembilan Kepemilikan Ekuitas AS TCI, Q4 2025

Gambar via Shutterstock