Kenvue Melampaui Perkiraan Laba Q4, Maju Menuju Kesepakatan dengan Kimberly-Clark

Kenvue Inc. KVUE membukukan hasil kuartal keempat yang solid, di mana pendapatan dan laba bersih melampaui Estimasi Konsensus Zacks. Selain itu, kedua metrik tersebut meningkat dari tahun ke tahun. Pertumbuhan organik didorong oleh penetapan harga dan realisasi nilai, meskipun sebagian terimbangi oleh volume yang lebih lemah dan permintaan musiman yang menurun di Amerika Serikat.

Margin meningkat berkat inisiatif produktivitas rantai pasok dan disiplin biaya meskipun investasi merek yang lebih tinggi. Essential Health serta Skin Health and Beauty memimpin kinerja segmen, sementara Self Care menghadapi hambatan musiman.

Kekuatan di Asia Pasifik, Amerika Latin, dan Eropa, Timur Tengah dan Afrika (EMEA) membantu mengimbangi kelemahan di Amerika Utara. Perusahaan tetap berada di jalur yang tepat untuk menyelesaikan akuisisi yang direncanakan oleh Kimberly-Clark, tergantung pada persetujuan regulasi yang lazim dan syarat penutupan.

Lebih Lanjut tentang Hasil Q4 KVUE

Perusahaan membukukan laba bersih yang disesuaikan sebesar 27 sen per saham pada kuartal yang ditinjau. Angka yang dilaporkan ini melampaui Estimasi Konsensus Zacks untuk laba bersih yang disesuaikan sebesar 22 sen. Selain itu, laba bersih meningkat dari laba bersih yang disesuaikan sebesar 26 sen pada kuartal tahun sebelumnya. 

Total pendapatan sebesar $3,780 juta melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar $3,711 juta dan meningkat 3,2% dari tahun ke tahun. Hal ini didorong oleh pertumbuhan penjualan organik sebesar 1,2% dan dampak mata uang asing yang menguntungkan sebesar 2,1%. Pertumbuhan organik didorong oleh realisasi nilai positif sebesar 2,3%, sebagian terimbangi oleh penurunan volume sebesar 1,1%.

Sesuai perkiraan, volume diuntungkan dari perbandingan dengan gangguan go-to-market tahun sebelumnya di wilayah Asia Pasifik. Angin penolong ini sebagian besar terimbangi oleh pengurangan persediaan oleh beberapa pelanggan dan permintaan musiman yang rendah, terutama di Amerika Serikat, yang membebani pertumbuhan kategori global berbobot.

Rincian Margin & Biaya KVUE

Laba kotor yang disesuaikan meningkat 3,4% dari tahun ke tahun menjadi $2,22 juta dan margin laba kotor yang disesuaikan meningkat 10 basis poin menjadi 58,8%, mencerminkan peningkatan produktivitas dari optimalisasi rantai pasok global dan realisasi nilai yang menguntungkan, yang membantu mengimbangi tekanan inflasi, tarif, dan dampak valuta asing transaksional.

Beban SG&A perusahaan naik 0,7% dari tahun ke tahun menjadi $1,54 miliar. Sebagai persentase dari pendapatan, beban SG&A berada di angka 40,6%, turun 100 basis poin dari periode tahun sebelumnya.

Pendapatan operasional yang disesuaikan sebesar $751 juta, naik 7% dari $702 juta pada kuartal tahun sebelumnya. Margin operasional yang disesuaikan mencapai 19,9%, naik 70 basis poin dari periode tahun sebelumnya. Peningkatan ini didorong oleh margin laba kotor dan laba kotor yang disesuaikan yang lebih tinggi serta penghematan dari inisiatif Vue Forward, sebagian terimbangi oleh peningkatan dukungan merek dari tahun ke tahun.

EBITDA yang disesuaikan sebesar $815 juta, naik 2,9% dari tahun ke tahun. Kami mencatat bahwa margin EBITDA yang disesuaikan tetap tidak berubah di 21,6% pada kuartal yang ditinjau.

Wawasan Pendapatan Q4 KVUE Berdasarkan Segmen

Self Care: Penjualan bersih meningkat 1,5% dari tahun ke tahun menjadi $1,59 miliar, melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar $1,58 miliar. Hal ini didorong oleh keuntungan mata uang asing sebesar 2,7%, sebagian terimbangi oleh penurunan penjualan organik sebesar 1,2%. Penurunan organik mencerminkan penurunan volume sebesar 3,1%, sebagian dikompensasi oleh realisasi nilai yang menguntungkan sebesar 1,9%.

Insiden musiman yang rendah di Amerika Serikat membebani kategori Self Care secara keseluruhan, yang menurun dari tahun ke tahun. Meskipun demikian, Kenvue memperoleh pangsa kecil di bisnis musiman di Amerika Serikat, didukung oleh kinerja inovasi yang terus kuat. Walaupun peningkatan insiden flu di akhir kuartal tidak cukup untuk mengimbangi kelemahan di awal kuartal, baik konsumsi maupun tren pangsa untuk Tylenol membaik pada bulan Desember.

Dibandingkan tahun sebelumnya, penjualan organik pulih di Asia Pasifik dan meningkat di seluruh negara kebutuhan utama di Eropa, Timur Tengah, dan Afrika.

Skin Health and Beauty: Penjualan bersih naik 2,9% dari tahun ke tahun menjadi $1,04 miliar, melampaui estimasi konsensus sebesar $1,03 miliar. Ini terutama didorong oleh pertumbuhan penjualan organik sebesar 1,5% dan keuntungan mata uang asing sebesar 1,6%. Pertumbuhan organik didukung oleh realisasi nilai yang menguntungkan sebesar 2,3%, sebagian terimbangi oleh penurunan volume sebesar 0,8%.

Inovasi dan eksekusi komersial yang kuat mendorong pertumbuhan penjualan organik di semua wilayah geografis di luar Amerika Utara dibandingkan periode tahun sebelumnya.

Essential Health: Penjualan bersih meningkat 6,1% dari tahun ke tahun menjadi $1,15 miliar dan melampaui estimasi konsensus sebesar $1,11 miliar, mencerminkan pertumbuhan penjualan organik sebesar 4,2% dan keuntungan mata uang asing sebesar 1,9%. Pertumbuhan organik didorong oleh realisasi nilai yang menguntungkan sebesar 2,9% dan pertumbuhan volume sebesar 1,3%.

Pertumbuhan terjadi secara luas di seluruh negara kebutuhan utama, dipimpin oleh Asia Pasifik, Amerika Latin, dan EMEA, dengan peningkatan kinerja secara berurutan di Amerika Utara.

Rincian Pendapatan KVUE Berdasarkan Wilayah

Penjualan bersih Amerika Utara sebesar $1,76 miliar, turun 4,5% dari $1,84 miliar pada tahun sebelumnya.

Penjualan bersih EMEA meningkat 10% menjadi $949 juta dari $863 juta pada tahun sebelumnya.

Penjualan bersih Asia Pasifik naik 10,7% menjadi $703 juta dari $635 juta pada periode tahun sebelumnya.

Penjualan bersih Amerika Latin meningkat 14,6% menjadi $369 juta dari $322 juta pada tahun sebelumnya.

Gambaran Kesehatan Keuangan Kenvue

Perusahaan mengakhiri tahun fiskal 2025 dengan kas dan setara kas sebesar $1,1 miliar. Total utang yang beredar sebesar $8,5 miliar. Kas bersih dari aktivitas operasional sebesar $2,2 miliar untuk 12 bulan tahun 2025 dibandingkan $1,8 miliar pada periode tahun sebelumnya.

Belanja modal mencapai total $0,5 miliar untuk 12 bulan yang berakhir 28 Desember 2025. Arus kas bebas sebesar $1,7 miliar untuk 12 bulan yang berakhir 28 Desember 2025, dibandingkan $1,3 miliar pada periode tahun sebelumnya.

Perkembangan Lain

Pada 2 November 2025, perusahaan menandatangani perjanjian merger definitif di mana Kimberly-Clark akan mengakuisisi seluruh saham biasa Kenvue yang beredar dalam transaksi tunai dan saham.

Pemegang saham kedua perusahaan secara mayoritas menyetujui proposal yang diperlukan untuk menyelesaikan transaksi pada Rapat Khusus Pemegang Saham masing-masing yang diadakan pada 29 Januari 2026. Selain itu, masa tunggu berdasarkan Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act tahun 1976, sebagaimana telah diubah, berakhir pada 4 Februari 2026.

Transaksi ini diharapkan selesai pada paruh kedua 2026, tergantung pada diperolehnya persetujuan regulasi asing yang diperlukan dan terpenuhinya persyaratan penutupan sebagaimana diuraikan dalam perjanjian merger.

Kinerja Saham KVUE Selama 3 Bulan Terakhir

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

 

Saham perusahaan peringkat #3 (Tahan) Zacks ini telah naik 16% dalam tiga bulan terakhir dibandingkan pertumbuhan industri sebesar 14%.

Pilihan Utama

Kami menyoroti tiga saham berperingkat lebih baik, yaitu Hershey Company HSY, The Simply Good Foods Company SMPL, dan Interparfums, Inc. IPAR.

Hershey memproduksi bahan makanan seperti bahan pembuat kue, topping dan minuman; produk permen karet dan mint; serta snack bites dan campuran, juga olesan. Saat ini memiliki Zacks Rank #1 (Strong Buy). Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank hari ini di sini.

Estimasi Konsensus Zacks untuk laba dan pendapatan Hershey tahun keuangan berjalan mengindikasikan pertumbuhan masing-masing sebesar 27,1% dan 4,4% dibandingkan realisasi tahun lalu. HSY mencatat rata-rata kejutan laba empat kuartal terakhir sebesar 17,2%.

Portofolio produk Simply Good Foods terutama terdiri dari nutrition bar, minuman siap minum, snack dan produk konfeksi. Saat ini memiliki Zacks Rank 1.

SMPL membukukan rata-rata kejutan laba empat kuartal terakhir sebesar 5,5%. Estimasi konsensus untuk penjualan dan laba Simply Good Foods tahun fiskal berjalan mengindikasikan penurunan masing-masing sebesar 0,6% dan pertumbuhan sebesar 1,6% dibandingkan angka yang dilaporkan pada periode tahun lalu.

Interparfums bergerak di bidang manufaktur, distribusi, dan pemasaran berbagai macam parfum dan produk terkait, saat ini memiliki Zacks Rank #2. IPAR memiliki rata-rata kejutan laba empat kuartal terakhir sebesar 5%. 

Estimasi Konsensus Zacks untuk penjualan dan EPS IPAR tahun keuangan berjalan memproyeksikan pertumbuhan masing-masing sebesar 2,5% dan penurunan sebesar 0,8% dibandingkan angka tahun lalu.

Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Saat ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Berikutnya.