Alarm.com (NASDAQ:ALRM) Melampaui Ekspektasi Penjualan Q4 CY2025, Saham Meroket

Penyedia teknologi properti pintar Alarm.com (NASDAQ:ALRM) melaporkan

pada kuartal keempat tahun fiskal 2025, dengan penjualan naik 8% secara tahunan menjadi $261,7 juta. Di sisi lain, panduan pendapatan penuh tahun perusahaan sebesar $1,06 juta pada titik tengah turun 99,9% di bawah estimasi analis. Laba non-GAAP per saham sebesar $0,78 adalah 21,5% di atas konsensus estimasi analis.

Apakah sekarang saat yang tepat untuk membeli Alarm.com?

Ikhtisar Perusahaan

Memproses lebih dari 325 miliar titik data setiap tahun dari lebih dari 150 juta perangkat yang terhubung, Alarm.com (NASDAQ:ALRM) menyediakan platform berbasis cloud yang memungkinkan pemilik properti residensial dan komersial untuk memantau dan mengendalikan perangkat keamanan, video, energi, dan perangkat terhubung lainnya dari jarak jauh.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang suatu perusahaan adalah salah satu sinyal kualitas keseluruhan. Bisnis apa pun dapat sukses dalam jangka pendek, tetapi yang terbaik akan tumbuh selama bertahun-tahun. Selama lima tahun terakhir, Alarm.com tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 10,3%. Meskipun pertumbuhan ini dapat diterima secara absolut, kita perlu melihat lebih dari sekadar pertumbuhan pendapatan untuk sektor perangkat lunak, yang dapat menunjukkan volatilitas pendapatan yang signifikan. Ini berarti standar untuk sektor ini sangat tinggi, mencerminkan sifat produk dan layanan yang tidak penting dan berbasis tren. Selain itu, CAGR lima tahun dimulai sekitar masa Covid, ketika pendapatan tertekan lalu pulih kembali.

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang terpenting, namun dalam perangkat lunak, pandangan historis setengah dekade dapat melewatkan inovasi baru atau siklus permintaan. Kinerja terbaru Alarm.com menunjukkan permintaannya melambat karena pertumbuhan pendapatan tahunannya sebesar 7,1% selama dua tahun terakhir berada di bawah tren lima tahunnya. Kami waspada ketika perusahaan di sektor ini mengalami perlambatan pertumbuhan pendapatan, karena itu bisa menandakan perubahan selera konsumen yang didorong oleh biaya perpindahan yang rendah.

Pada kuartal ini, Alarm.com melaporkan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 8%, dan pendapatan sebesar $261,7 juta melampaui estimasi Wall Street sebesar 4,3%.

Ke depan, analis sell-side memperkirakan pendapatan akan tumbuh 2,9% dalam 12 bulan ke depan, melambat dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini kurang menggembirakan dan menunjukkan bahwa produk dan layanannya akan menghadapi beberapa tantangan permintaan.

Buku tahun 1999 Gorilla Game memprediksi Microsoft dan Apple akan mendominasi teknologi sebelum itu terjadi. Teorinya? Identifikasi pemenang platform lebih awal. Saat ini, perusahaan perangkat lunak perusahaan yang mengintegrasikan AI generatif sedang menjadi gorila baru.

Efisiensi Akuisisi Pelanggan

Periode pengembalian biaya akuisisi pelanggan (CAC) mengukur berapa bulan yang dibutuhkan perusahaan untuk menutup biaya yang dikeluarkan dalam mengakuisisi pelanggan baru. Metode ini membantu menilai seberapa cepat bisnis bisa mencapai titik impas dari investasi penjualan dan pemasaran.

Alarm.com sangat efisien dalam mengakuisisi pelanggan baru, dan periode pengembalian CAC-nya mencapai 15,3 bulan pada kuartal ini. Pemulihan biaya akuisisi pelanggan yang cepat memungkinkan perusahaan mendorong pertumbuhan dengan meningkatkan investasi penjualan dan pemasaran.

Intisari Hasil Q4 Alarm.com

Kami terkesan dengan bagaimana Alarm.com mampu melampaui ekspektasi EBITDA analis secara signifikan pada kuartal ini. Kami juga senang pendapatannya mengungguli estimasi Wall Street. Di sisi lain, panduan pendapatan penuh tahun perusahaan tidak memenuhi ekspektasi Wall Street. Meski begitu, secara keseluruhan hasil ini positif. Sahamnya diperdagangkan naik 7,9% menjadi $48,74 segera setelah hasil diumumkan.

Secara gambaran besar, apakah Alarm.com layak dibeli saat ini? Kami berpikir bahwa kuartal terakhir hanya satu bagian dari teka-teki kualitas bisnis jangka panjang. Kualitas, jika dikombinasikan dengan valuasi, dapat membantu menentukan apakah saham layak dibeli.