Garmin Melonjak karena Panduan, Lalu Gandakan Buyback dan Dividen yang Lebih Besar

Garmin Ltd. (NYSE: GRMN) sangat penting bagi AI, seperti yang terlihat jelas dari rencana pengembalian modalnya. Perusahaan ini bukanlah pendorong utama kemajuan AI, melainkan memajukan teknologinya dengan AI, menyediakan layanan dan utilitas mutakhir bagi penggunanya. Perusahaan ini menjadi kunci karena perangkatnya secara terus-menerus menghasilkan data berkualitas tinggi dalam jumlah besar, mencakup biometrik, GPS, pemetaan, dan telemetri, dan AI sangat bergantung pada data. Tidak hanya kumpulan data ini dapat digunakan untuk melatih model, tetapi juga dapat digunakan untuk inferensi dengan model yang ada, sehingga memperkuat posisi bisnis dalam ekosistem AI. 

Bagaimana pengembalian modal mencerminkan posisi dan kekuatan AI perusahaan ini? Dengan kenaikannya. Perusahaan mengusulkan peningkatan distribusi sebesar 17% dari tahun ke tahun (YOY) untuk tahun fiskal 2026 (FY2026) dan mengesahkan program pembelian kembali saham baru sebesar $500 juta. Nilai $500 juta ini lebih dari 1% dari kapitalisasi pasar sebelum rilis, memastikan pembelian kembali saham untuk mengimbangi dilusi akan terus berlanjut pada 2026. Dividen menghasilkan sekitar 1,6% pada pertengahan Februari, sangat aman dengan rasio kurang dari 45% dari konsensus laba, dan peningkatan distribusi ini semakin cepat. 

Garmin Beroperasi di Puncak Performa, Optimis Menang pada 2026

Garmin menutup tahun yang memecahkan rekor dengan kuartal keempat yang kuat, meningkatkan pendapatan sebesar 17% menjadi lebih dari $2,1 miliar. Pendapatan utama melampaui ekspektasi sebesar 550 basis poin, didukung oleh permintaan di seluruh segmen. Meskipun segmen Outdoor dan Automotive OEM menjadi titik lemah, dengan pendapatan yang stagnan atau sedikit menurun YOY, keduanya menunjukkan pertumbuhan pada FY2025 dan diperkirakan akan memberikan hasil yang lebih kuat pada FY2026. Segmen lain seperti Fitness, Aviation, dan Marine tumbuh solid masing-masing sebesar 42%, 16%, dan 18%, didorong oleh peluncuran produk baru dan permintaan pasar akhir.

Berita margin juga sangat baik. Margin kotor perusahaan menyusut 10 basis poin, namun diimbangi oleh peningkatan operasional sebesar 60 bps. Hasil akhirnya, pendapatan operasional tumbuh dengan laju percepatan sebesar 19%, meninggalkan laba yang disesuaikan sebesar $2,79, naik 16% YOY, dan hampir 1700 bps di atas konsensus yang dilaporkan MarketBeat. Yang lebih penting, arus kas bebas mencapai $430 juta, memungkinkan rasio pembayaran pengembalian modal sekitar 50% dan perbaikan neraca yang berkelanjutan. 

Sehebat apa pun periode Q4, prospek untuk 2026 yang menarik minat pasar. Perusahaan memproyeksikan pendapatan dan laba dalam kisaran yang jauh di atas konsensus, memprediksi pertumbuhan pendapatan hampir 10% dan laba yang cukup untuk mempertahankan prospek pengembalian modal sekaligus meningkatkan nilai pemegang saham.  

Analis dan Institusi Mendukung Nilai Garmin

Garmin bukanlah saham murah pada 2026, diperdagangkan pada 27x perkiraan tahun berjalan dan di atas rata-rata pasar. Namun, valuasi ini sudah memperhitungkan prospek pertumbuhan yang solid, yang mengasumsikan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan EPS satu digit tinggi hingga dua digit rendah selama dekade berikutnya. Dalam skenario ini, Garmin hanya diperdagangkan pada 12x perkiraan 2035, yang menunjukkan harga sahamnya bisa berlipat ganda dalam periode tersebut. 

Tren analis dan institusi menunjukkan bahwa kelompok ini mendukung prospek tersebut. Data MarketBeat menunjukkan rating Moderate Buy dan tren naik pada target harga, mengarah ke batas atas kisaran. Ditargetkan pada $310, proyeksi tertinggi memperkirakan kenaikan 20% dari target resistensi penting, yang merupakan rekor tertinggi, dan kemungkinan merupakan target yang masih rendah. Tidak hanya revisi analis yang kemungkinan akan mendorong batas atas lebih tinggi seiring berjalannya tahun, tetapi pengaturan teknis juga mengindikasikan pergerakan ke $320 atau lebih bisa saja terjadi. 

Institusi memberikan dorongan yang lebih kuat lagi, memiliki lebih dari 80% saham dan membeli secara bersih pada Q1 2026. Kelompok ini telah membeli secara bersih selama tiga tahun terakhir, menopang tren naik harga jangka panjang, dan meningkatkan aktivitas ketika harga turun di 2026. Intinya, pasar ini memiliki dukungan kuat untuk membatasi penurunan dan dorongan untuk membantu harga naik saat reli. 

Garmin Melonjak karena Proyeksi, Arus Kas, dan Prospek Pengembalian Modal

Harga saham Garmin melonjak lebih dari 10% setelah rilis Q4-nya, mengonfirmasi dukungan pada rata-rata pergerakan penting dan memicu sinyal masuk mengikuti tren. Berita buruknya adalah pergerakan tersebut membawa aksi harga jauh di atas target dukungan, mencapai level tertinggi sepanjang masa. Saham ini menjadi pembelian yang berisiko dalam situasi ini, meskipun kemungkinan akan terus menguat seiring waktu. Pemicu untuk masuk termasuk uji ulang dukungan di dekat $220 atau terobosan ke level tertinggi baru. 

Di Mana Anda Harus Berinvestasi $1.000 Saat Ini?

Sebelum Anda melakukan perdagangan berikutnya, Anda ingin mendengar ini.

MarketBeat memantau analis riset Wall Street yang memiliki rating tertinggi dan kinerja terbaik serta saham yang mereka rekomendasikan kepada klien mereka setiap hari.

Tim kami telah mengidentifikasi lima saham yang secara diam-diam direkomendasikan analis top kepada klien mereka untuk dibeli sekarang sebelum pasar yang lebih luas menyadarinya... dan tidak ada nama besar yang masuk dalam daftar tersebut.

Mereka percaya lima saham ini adalah lima perusahaan terbaik untuk dibeli investor saat ini...

Lihat Lima Saham Ini

Artikel "Garmin Jumps on Guidance, Then Doubles Down on Buybacks and a Bigger Dividend" pertama kali muncul di MarketBeat.