MercadoLibre Akan Melaporkan Laba Kuartal IV: Tahan atau Jual Sahamnya?

MercadoLibre MELI dijadwalkan untuk melaporkan hasil kuartal keempat 2025 pada 24 Februari.

Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan kuartal keempat ditetapkan sebesar $8,52 miliar, menunjukkan pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 40,55%. Konsensus untuk laba per saham ditetapkan sebesar $11,77 per saham. Estimasi ini menunjukkan penurunan tahun-ke-tahun sebesar 6,66%.

Harga dan Konsensus MercadoLibre, Inc.

grafik harga-konsensus MercadoLibre, Inc. | Kutipan MercadoLibre, Inc.

Riwayat Kejutan Laba MELI

Laba MELI melampaui Estimasi Konsensus Zacks pada dua dari empat kuartal terakhir, dengan kejutan rata-rata sebesar 18,69%.

Harga dan Kejutan EPS MercadoLibre, Inc.

grafik harga-kejutan EPS MercadoLibre, Inc. | Kutipan MercadoLibre, Inc.

Bisikan Laba untuk MELI

Model kami yang telah terbukti tidak secara meyakinkan memprediksi kejutan laba untuk MELI kali ini. Kombinasi antara Earnings ESP positif dan Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy), atau 3 (Hold) meningkatkan peluang kejutan laba. Anda dapat menemukan saham terbaik untuk dibeli atau dijual sebelum pengumuman dengan Earnings ESP Filter kami.

Saat ini MELI memiliki Earnings ESP -1,39% dan Zacks Rank #3. Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank hari ini di sini.

Estimasi Pertumbuhan Top-Line untuk Q3

Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan kuartal keempat 2025 di Argentina ditetapkan sebesar $1,67 miliar, menunjukkan peningkatan 24,52% dari angka yang dilaporkan pada kuartal yang sama tahun sebelumnya.

Konsensus untuk pendapatan Brasil ditetapkan sebesar $4,48 miliar, menunjukkan kenaikan 42,8% dari angka yang dilaporkan pada kuartal yang sama tahun sebelumnya.

Konsensus untuk pendapatan Meksiko ditetapkan sebesar $2,13 miliar, menunjukkan kenaikan 58,3% dari angka yang dilaporkan pada kuartal yang sama tahun sebelumnya.

Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan dari negara lain ditetapkan sebesar $387,14 juta, menunjukkan kenaikan 43,9% dari angka yang dilaporkan pada kuartal yang sama tahun sebelumnya.

Faktor-Faktor yang Membentuk Hasil MELI Mendatang

MercadoLibre diperkirakan memasuki kuartal keempat tahun fiskal 2025 dengan menghadapi periode investasi yang tinggi dan dinamika persaingan yang semakin intens di pasar intinya. Sementara penurunan ambang batas pengiriman gratis Brasil dari R$79 menjadi R$19, yang diterapkan awal tahun ini, diperkirakan tetap mendukung aktivitas pembeli dan penjual sepanjang periode liburan, biaya subsidi terkait diperkirakan tetap memberikan tekanan signifikan pada margin kontribusi langsung. Investasi promosi yang memecahkan rekor selama kampanye Black Friday kemungkinan semakin memperkuat dinamika ini, sebagian mencerminkan kebutuhan untuk merespons belanja agresif dari Amazon AMZN dan Sea Limited SE di seluruh kawasan.

Namun, peningkatan musiman dari Black Friday dan belanja liburan diperkirakan memberikan dorongan pada Volume Barang Dagangan Bruto di Brasil dan Meksiko. Program loyalitas MELI+ dengan manfaat pengiriman cepat yang diperluas untuk pelanggan diperkirakan mendukung keterlibatan platform selama periode tersebut. Mercado Ads, yang pertumbuhannya mendekati tiga digit secara FX-neutral, kemungkinan mendapat manfaat dari peningkatan belanja merek selama periode aktivitas musiman. Pembangunan logistik Amazon yang berkelanjutan diperkirakan membuat persaingan kecepatan pengiriman dan ragam produk tetap tinggi, sementara platform Shopee milik Sea Limited diperkirakan tetap menekan marketplace MELI melalui diskon agresif di kategori utama.

Ekspansi portofolio kredit Mercado Pago diperkirakan terus berlanjut, meskipun laju pertumbuhan membawa risiko eksekusi karena kartu kredit Argentina, yang diluncurkan pada Agustus 2025, menambah kerugian tahap awal pada portofolio. Suite produk kredit dan perbankan Nubank NU yang terus berkembang di Brasil dan Meksiko diperkirakan tetap menjadi hambatan persaingan yang persisten bagi Mercado Pago. Upaya yang lebih luas untuk memperdalam keterikatan pengguna diperkirakan menghadapi tekanan berkelanjutan seiring Nubank terus memperluas ekosistem keuangan di seluruh kawasan. Pemulihan margin diperkirakan tetap sulit dicapai dalam waktu dekat.

Kinerja Harga & Valuasi Saham MELI

Saham MercadoLibre telah turun 14,5% selama enam bulan terakhir, tertinggal dari kenaikan tipis sektor Retail-Wholesale Zacks sebesar 0,2% dan penurunan industri Internet-Commerce sebesar 8,9%. Di antara para pesaing, saham Nubank naik 37,3% dan saham Amazon turun 7,7%, sementara saham Sea Limited anjlok 36,2% selama periode yang sama. Kinerja MELI tertinggal dari sebagian besar pesaing, menunjukkan bahwa tekanan margin yang terus-menerus dan persaingan regional yang semakin intens dapat membatasi momentum relatif saham ini.

Kinerja Harga MELI

Dibandingkan dengan industri yang lebih luas, valuasi MELI tetap tinggi meskipun prospek kuartal yang lebih lemah. Saham saat ini diperdagangkan pada rasio Harga-terhadap-Penjualan 12 bulan ke depan sebesar 2,63X, dibandingkan rata-rata industri sebesar 1,92X. Premi yang lebar ini tampaknya sulit dibenarkan, mengingat tekanan margin yang terus-menerus dan siklus investasi yang sedang berlangsung, menunjukkan bahwa valuasi saat ini mungkin sudah melebih-lebihkan potensi pertumbuhan jangka pendek.

MELI Diperdagangkan dengan Premi

Kesimpulan

Momentum pendapatan MercadoLibre yang berkelanjutan dan pendalaman ekosistem di bidang perdagangan serta fintech memposisikan perusahaan sebagai penerima manfaat struktural dari pergeseran digital yang terus berlangsung di Amerika Latin. Namun, ketidakpastian jangka pendek terkait pemulihan margin, biaya tahap awal ekspansi kartu kredit Argentina, serta persaingan yang semakin intens dari Amazon, Sea Limited, dan Nubank memerlukan pendekatan yang hati-hati. Dengan hasil dijadwalkan pada 24 Februari 2026, investor yang sudah ada dapat mempertimbangkan untuk mempertahankan posisi mereka, sementara calon pembeli dapat memperoleh manfaat dengan menunggu kejelasan lebih lanjut tentang arah margin dan leverage operasional sebelum membuka posisi baru.