Semua ingin meniru model "chip for financing" Nvidia, Google dan AMD juga mendukung "AI Cloud"

Nvidia melalui dukungan terhadap CoreWeave telah membentuk "siklus tertutup daya komputasi-keuangan" yang sangat menggiurkan, memaksa Google dan AMD untuk "belajar sambil jalan", mencoba menciptakan ekosistem chip AI mereka sendiri dengan investasi nyata.

Pada 20 Februari, menurut laporan The Wall Street Journal yang mengutip sumber yang mengetahui masalah ini, Google sedang mengeksplorasi pemanfaatan kekuatan finansialnya yang kuat untuk membangun ekosistem AI yang lebih luas, strategi utamanya adalah memberikan dukungan dana kepada mitra pusat data, dengan syarat mereka harus menggunakan chip TPU dari Google. Sementara itu, AMD juga secara agresif mempromosikan chip AI mereka dengan memberikan jaminan atas pinjaman kepada pelanggan.

Strategi ini dipandang pasar sebagai tiruan langsung dari "model CoreWeave" Nvidia—yaitu mendukung perusahaan "Neocloud" yang baru muncul, menghindari raksasa cloud tradisional yang sudah diduduki Nvidia atau mengembangkan chip mereka sendiri, dan membangun "pasukan inti" sendiri.

Meniru Jalur Nvidia: Investasi pada "Cloud Baru" dan Perusahaan Penambangan

Sumber yang mengetahui masalah ini mengungkapkan, Google sedang dalam negosiasi untuk menginvestasikan sekitar 100 juta dolar AS ke perusahaan cloud computing rintisan Fluidstack. Transaksi ini menilai Fluidstack sekitar 7,5 miliar dolar AS.

Ini bukan hanya investasi finansial, tetapi juga bentuk pengikatan strategis. Perusahaan "cloud baru" seperti Fluidstack adalah variabel penting di pasar daya komputasi AI saat ini, mereka secara khusus menyediakan layanan daya komputasi untuk perusahaan AI. Sebelumnya, Nvidia melalui dukungan kepada CoreWeave, memungkinkan CoreWeave menimbun GPU dalam jumlah besar, sehingga membuka celah di pasar.

Kini Google juga ingin "mengikuti jejak" tersebut. Sumber mengatakan, Google berharap melalui investasi dapat "membantu memperbesar potensi pertumbuhan Fluidstack, dan mendorong lebih banyak penyedia komputasi untuk menggunakan chip AI mereka".

Selain investasi langsung, Google juga merambah ke perusahaan penambangan kripto yang sedang bertransformasi.

Laporan tersebut menyebutkan, Google telah memberikan dukungan pembiayaan (backstopped financing) untuk proyek-proyek yang melibatkan perusahaan seperti Hut 8, Cipher Mining, dan TeraWulf. Perusahaan-perusahaan ini memiliki infrastruktur pusat data yang sudah jadi, dan sedang berupaya keras bertransformasi menjadi pabrik daya komputasi AI, sementara dukungan dana dari Google akan ditukar dengan penerimaan mereka terhadap TPU.

Taruhan Agresif AMD: Jika Tak Bisa Dijual, Saya Sewakan

Dibandingkan dengan investasi langsung Google, pendekatan AMD tampak lebih agresif dan berorientasi pada risiko.

Menurut laporan, AMD akan memberikan jaminan substansial atas pinjaman senilai 300 juta dolar AS kepada perusahaan pusat data rintisan Crusoe. Dana dari Goldman Sachs ini akan digunakan untuk membeli chip AI AMD.

Yang paling menarik perhatian adalah "ketentuan penjaminan" dalam kesepakatan tersebut. Sumber mengungkapkan, jika Crusoe tidak bisa menemukan pelanggan untuk menggunakan chip tersebut, AMD setuju untuk menyewa chip tersebut dari Crusoe. Ini berarti AMD menjadi "penyewa terakhir", menghilangkan kekhawatiran di sisi permintaan bagi pelanggan.

Meskipun cara ini dapat meningkatkan volume penjualan dalam jangka pendek, namun juga membuat produsen chip menghadapi risiko besar jika permintaan AI melambat. Jika pasar lesu, neraca AMD akan terdampak langsung.

Mengapa Harus Lewat Jalan Memutar?

Google dan AMD memilih "jalan memutar" ini karena jalur utama sudah tertutup.

Bagi Google, meskipun perusahaan rintisan papan atas seperti Anthropic sedang memperluas penggunaan TPU, namun pesaing cloud tradisional (seperti Amazon AWS dan Microsoft Azure) kurang berminat pada TPU.

Pelaku industri mengatakan: "Minat dari penyedia layanan cloud utama tampaknya suam-suam kuku, sebagian karena mereka menganggap Google sebagai pesaing." Selain itu, Amazon AWS sendiri juga sedang giat mengembangkan chip AI-nya sendiri.

Karena itu, mendukung pihak ketiga "cloud baru" yang netral menjadi pilihan terbaik Google dan AMD untuk memecah blokade.

Pertarungan Internal dan Batasan Kapasitas Produksi

Untuk mempercepat komersialisasi TPU, Google bahkan mempertimbangkan penyesuaian struktur internal.

Menurut sumber, beberapa manajemen di divisi Google Cloud baru-baru ini menghidupkan kembali perdebatan lama di internal: "Apakah akan merestrukturisasi tim TPU menjadi satu divisi independen". Rencana pemisahan seperti ini mungkin memungkinkan Google mengundang modal eksternal, sehingga memperluas peluang investasi.

Namun, usulan ini dibantah oleh pihak resmi Google. Perwakilan Google menegaskan "tidak ada rencana restrukturisasi divisi TPU", dan menekankan bahwa "menjaga integrasi erat antara tim chip dan divisi lain di perusahaan (seperti tim pengembangan model Gemini) adalah sebuah keunggulan".

Selain masalah struktur, hambatan yang lebih nyata adalah kapasitas produksi.

Meskipun saat ini Alphabet telah bekerja sama dengan Broadcom untuk merancang TPU, dan diproduksi oleh TSMC, namun di tengah lonjakan permintaan AI global, kapasitas produksi canggih TSMC sangat terbatas.

Sumber menyebutkan, "TSMC mungkin akan lebih memprioritaskan pelanggan terbesarnya, yaitu Nvidia, dibandingkan Google". Selain itu, kekurangan global chip memori HBM yang sangat penting untuk chip AI juga menjadi masalah besar yang harus dihadapi Google dalam memperluas pengiriman TPU.