Apollo Global Management, Inc. (APO): Sebuah Teori Kasus Bull

Kami menemukan sebuah tesis bullish tentang Apollo Global Management, Inc. di Substack R. Dennis oleh OppCost. Dalam artikel ini, kami akan merangkum tesis para bulls tentang APO. Saham Apollo Global Management, Inc. diperdagangkan pada $133,03 per 6 Februari. Trailing dan forward P/E APO masing-masing adalah 19,39 dan 14,47 menurut Yahoo Finance.

Apollo Global Management, Inc. adalah firma ekuitas swasta yang mengkhususkan diri dalam investasi di pasar kredit, ekuitas swasta, infrastruktur, secondaries, dan real estat. APO saat ini mengalami reset pasar yang signifikan, dengan harga sahamnya menurun dari puncak bulan Januari mendekati $163 menjadi sekitar $126 per 5 Februari 2026, di tengah kekhawatiran menjelang laporan keuangan Q4. Dalam situasi ini, terjadi transaksi institusional besar, menjual 2.165 opsi put $105 jatuh tempo 15 Mei 2026 seharga $3,30 per opsi, mengumpulkan premi sebesar $714.450.

Transaksi ini mencerminkan keyakinan kuat bahwa saham Apollo undervalued, menawarkan margin keamanan sebesar 16,6% dengan titik impas di $101,70. Kekuatan inti perusahaan tetap pada mesin origination-nya, menargetkan volume origination tahunan sebesar $275 miliar untuk tahun 2026.

Terlepas dari kekhawatiran pasar atas volatilitas jangka pendek di segmen layanan pensiun, Apollo beralih ke area pertumbuhan tinggi, yang dicontohkan oleh solusi modal sebesar $3,5 miliar untuk mendukung infrastruktur AI bagi xAI. Ini menunjukkan evolusi perusahaan dari utang bermasalah tradisional menjadi pemberi pinjaman untuk ekonomi baru, dengan pendapatan berbasis biaya yang siap tumbuh signifikan seiring terselesaikannya kesepakatan infrastruktur ini. Penilaian semakin memperkuat peluang, karena $APO diperdagangkan pada forward P/E sekitar 14x estimasi laba 2026, jauh di bawah pesaing seperti Blackstone dan KKR, meskipun diproyeksikan pertumbuhan laba tahunan sebesar 25% hingga 2027.

Jatuh tempo Mei pada opsi put yang dijual menangkap dua siklus laba, memberi waktu bagi Apollo untuk memenuhi target origination-nya yang profil tinggi, sekaligus memungkinkan transaksi ini memperoleh keuntungan dari peluruhan waktu. Secara keseluruhan, posisi ini menyoroti undervaluasi dari platform manajemen aset alternatif terdiversifikasi milik Apollo, potensi pertumbuhan dari inisiatif origination dan infrastruktur AI, serta risiko/imbalan asimetris yang tersedia bagi investor yang berani memanfaatkan ketakutan pasar.

Sebelumnya, kami membahas sebuah 

 tentang BlackRock, Inc. (BLK) oleh Kroker Equity Research pada Februari 2025, yang menyoroti platform manajemen aset terdiversifikasi perusahaan, arus masuk bersih yang memecahkan rekor, teknologi Aladdin®, dan pengembalian kepada pemegang saham melalui dividen dan buyback. Harga saham BLK telah meningkat sekitar 6,5% sejak liputan kami. OppCost memiliki pandangan serupa namun menekankan pertumbuhan origination, pemberian pinjaman infrastruktur AI, dan undervaluasi Apollo Global Management (APO) dibandingkan para pesaingnya.

Apollo Global Management, Inc. tidak masuk dalam daftar 

. Berdasarkan database kami, 80 portofolio hedge fund memegang APO pada akhir kuartal ketiga, sebelumnya 86 pada kuartal sebelumnya. Walaupun kami mengakui risiko dan potensi APO sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada kepercayaan bahwa beberapa saham AI memiliki peluang lebih besar untuk memberikan imbal hasil lebih tinggi dalam waktu lebih singkat. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan daripada APO dan memiliki potensi kenaikan hingga 10.000%, silakan lihat laporan kami tentang