Bisakah Lam Research Mempertahankan Pendapatan Lebih dari $5 Miliar Berkat Permintaan Foundry?

Pertumbuhan Pendapatan Berkelanjutan Lam Research Didukung Permintaan Foundry

Lam Research Corporation (LRCX) secara konsisten menghasilkan pendapatan lebih dari $5 miliar selama tiga kuartal berturut-turut, menyoroti kekuatan berkelanjutan di sektor peralatan fabrikasi wafer. Pada kuartal kedua tahun fiskal 2026, perusahaan melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 22%, mencapai $5,34 miliar. Pertumbuhan yang mengesankan ini sebagian besar didorong oleh divisi Systems, yang mendapatkan manfaat dari meningkatnya permintaan di pasar foundry, khususnya untuk aplikasi artificial intelligence (AI).

Selama periode ini, pendapatan Systems naik 28% year-over-year menjadi $3,36 miliar. Segmen foundry menyumbang 59% dari penjualan Systems, meningkat signifikan dari 35% pada kuartal yang sama tahun lalu. Operasi foundry Lam Research berkembang pesat seiring percepatan investasi dalam manufaktur semikonduktor canggih, terutama untuk AI dan komputasi berkinerja tinggi. Keahlian perusahaan dalam peralatan etch dan deposition, yang penting untuk memproduksi transistor yang lebih kecil dan kompleks, telah memperkuat perannya sebagai pemasok utama untuk foundry terkemuka.

Solusi inovatif seperti teknologi Aether dry resist EUV patterning dan sistem Akara conductor etch semakin diminati oleh produsen chip papan atas. Kemajuan ini meningkatkan akurasi pola dan efisiensi proses, mendukung pergeseran industri menuju node generasi berikutnya seperti transistor gate-all-around.

Komitmen berkelanjutan Lam Research terhadap inovasi teknologi, dipadukan dengan meningkatnya permintaan untuk chip AI dan komputasi canggih, diperkirakan akan semakin memperkuat bisnis foundry-nya. Momentum ini seharusnya terus mendorong pendapatan Systems maupun pendapatan perusahaan secara keseluruhan dalam waktu dekat.

Perkiraan analis untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026 memperkuat ekspektasi pertumbuhan berkelanjutan di segmen Systems. Zacks Consensus Estimate memproyeksikan pendapatan Systems sebesar $3,7 miliar, meningkat 22% year-over-year. Total pendapatan diperkirakan mencapai $5,74 miliar, naik 21,7% dari tahun sebelumnya.

Persaingan di Sektor Peralatan Foundry

Lam Research menghadapi persaingan signifikan dari Applied Materials, Inc. (AMAT) dan KLA Corporation (KLAC) di industri peralatan semikonduktor.

Applied Materials merupakan pesaing langsung di bidang peralatan deposition dan etch, melayani produsen chip utama seperti TSMC dan Samsung. Lini produk yang luas dan hubungan pelanggan yang kuat membuat perusahaan ini menjadi pemain tangguh di pasar.

KLA Corporation, di sisi lain, mengkhususkan diri dalam alat kontrol proses dan inspeksi, yang sangat penting untuk memastikan kualitas dan yield dalam manufaktur semikonduktor canggih. Meskipun KLA tidak bersaing langsung dengan Lam Research dalam bidang etch atau deposition, solusi mereka sangat krusial untuk keseluruhan proses produksi chip.

Lam Research: Kinerja Saham, Valuasi, dan Prospek

Selama setahun terakhir, saham Lam Research telah melonjak 200,4%, jauh melampaui kenaikan industri Electronics – Semiconductors sebesar 50,4%.

Kinerja Harga Saham Satu Tahun

Sumber: Zacks Investment Research

Dari segi valuasi, Lam Research saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba (P/E) forward sebesar 39,75, yang secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata industri sebesar 32,07.

Rasio P/E Forward 12 Bulan

Sumber: Zacks Investment Research

Zacks Consensus Estimate memperkirakan laba Lam Research akan tumbuh sekitar 27,1% pada tahun fiskal 2026 dan 25,6% pada tahun fiskal 2027. Perlu dicatat, estimasi untuk tahun fiskal 2026 telah direvisi ke atas selama sebulan terakhir, dan proyeksi untuk tahun fiskal 2027 meningkat dalam minggu terakhir.

Sumber: Zacks Investment Research

Saat ini, Lam Research memegang Zacks Rank #2 (Buy). Untuk daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy), klik di sini.

Pilihan Semikonduktor Teratas Zacks

Zacks menyoroti sebuah perusahaan yang kurang dikenal di bidang semikonduktor yang siap mengalami pertumbuhan signifikan, melayani kebutuhan pasar yang tidak dijangkau oleh raksasa industri seperti NVIDIA. Ketika perusahaan ini semakin mendapat perhatian, mereka akan mendapatkan keuntungan dari meningkatnya permintaan Artificial Intelligence, Machine Learning, dan Internet of Things. Pasar semikonduktor global diperkirakan hampir dua kali lipat dari $452 miliar pada 2021 menjadi $971 miliar pada 2028.

Dengan pendapatan yang kuat dan basis pelanggan yang berkembang, perusahaan ini berada pada posisi yang baik untuk memanfaatkan gelombang ekspansi industri berikutnya.

Sumber Daya Tambahan