3 Alasan Utama untuk Menghindari MRNA dan Satu Saham Alternatif yang Layak Dipertimbangkan

Kenaikan Terbaru Moderna: Apa Berikutnya untuk Investor?

Moderna telah mengalami reli yang mengesankan selama enam bulan terakhir, dengan harga sahamnya hampir dua kali lipat menjadi $50,65. Kenaikan luar biasa ini sebagian didorong oleh kinerja kuartalan yang kuat, yang mendorong banyak investor untuk mempertimbangkan kembali posisi mereka.

Haruskah Anda mempertimbangkan untuk menambahkan Moderna ke portofolio Anda pada tahap ini, ataukah kehati-hatian masih diperlukan?

Mengapa Kami Tidak Optimis terhadap Moderna

Meski mendapatkan momentum baru-baru ini, kami tetap ragu terhadap prospek Moderna. Berikut adalah tiga alasan utama mengapa kami percaya MRNA mungkin akan berkinerja buruk, beserta satu saham alternatif yang lebih kami sukai.

1. Pendapatan Menurun

Meski kami biasanya fokus pada pertumbuhan jangka panjang, terutama di sektor kesehatan, penting untuk tidak mengabaikan perubahan terbaru. Tren pendapatan Moderna telah berbalik tajam, dengan penurunan tahunan sebesar 46,7% selama dua tahun terakhir—merupakan penyimpangan signifikan dari tren lima tahun sebelumnya.

Pertumbuhan Pendapatan Moderna dari Tahun ke Tahun

2. Laba Per Saham Turun

Kami secara ketat memantau perubahan laba per saham (EPS) untuk menilai apakah pertumbuhan perusahaan benar-benar berujung pada profitabilitas. Dalam lima tahun terakhir, EPS Moderna turun dengan rata-rata 30,2% per tahun, yang memperdalam kerugian mereka. Penurunan EPS yang terus-menerus sering kali menandakan perubahan dinamika industri dan dapat membuat perusahaan rentan terhadap penurunan harga saham yang tajam, terutama ketika margin keamanannya tipis.

EPS 12 Bulan Terakhir Moderna (Non-GAAP)

3. Margin Arus Kas Bebas Memburuk

Meski arus kas bebas tidak selalu disorot dalam laporan keuangan, ini adalah indikator penting karena mencerminkan semua pengeluaran operasional dan modal—sehingga sulit dimanipulasi. Selama lima tahun terakhir, margin arus kas bebas Moderna turun secara signifikan. Meski mungkin ada kenaikan baru-baru ini, investor kemungkinan berharap untuk kembali ke level historis. Untuk 12 bulan terakhir, margin arus kas bebas Moderna berada pada angka negatif 106%, yang menunjukkan perusahaan mungkin sedang berada dalam siklus investasi besar-besaran.

Margin Arus Kas Bebas 12 Bulan Terakhir Moderna

Kesimpulan Kami

Kami menghargai perusahaan yang berkontribusi pada hasil kesehatan yang lebih baik, namun dalam kasus Moderna, kami memilih untuk menunggu dan melihat. Setelah kenaikan terbarunya, saham diperdagangkan pada $50,65 per lembar, dengan rasio harga terhadap penjualan ke depan sebesar 9,8. Pasar umumnya menilai perusahaan seperti Moderna berdasarkan ekspektasi laba mereka selama setahun ke depan, namun proyeksi saat ini memperkirakan kerugian yang berkelanjutan. Mengingat potensi kenaikan yang terbatas dan risiko yang cukup besar, kami percaya ada peluang yang lebih menarik di tempat lain.

Saham yang Kami Sukai Dibandingkan Moderna

Kenaikan pasar tahun ini terkonsentrasi hanya pada segelintir saham—empat perusahaan menyumbang setengah dari total kenaikan S&P 500. Konsentrasi seperti ini bisa membuat investor merasa tidak nyaman. Ketika banyak orang memburu nama-nama populer yang sama, investor cerdas mencari bisnis berkualitas tinggi yang belum banyak dilirik dan diperdagangkan pada valuasi yang lebih masuk akal. Temukan pilihan utama kami dalam Top 5 Saham Pertumbuhan bulan ini—seleksi perusahaan berkualitas tinggi yang telah memberikan imbal hasil 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Daftar kami menampilkan pemimpin terkenal seperti Nvidia, yang melonjak 1.326% dari Juni 2020 hingga Juni 2025, serta kisah sukses yang kurang dikenal seperti Tecnoglass, yang mencapai imbal hasil lima tahun sebesar 1.754%.