Sterling atau Granite: Saham Infrastruktur Mana yang Menawarkan Peluang Investasi Lebih Baik?

Konstruksi Sipil AS: Tinjauan Pasar

Investasi publik yang kuat dan berkelanjutan serta permintaan sektor swasta yang stabil menjadi pendorong utama di sektor konstruksi sipil AS, mendorong proyek-proyek di bidang transportasi, infrastruktur air, dan pengembangan lahan besar. Dalam lingkungan ini, Sterling Infrastructure, Inc. (STRL) dan Granite Construction Incorporated (GVA) telah muncul sebagai pemain terkemuka. Kedua perusahaan ini berada pada posisi yang baik untuk memanfaatkan proyek-proyek multi-tahun, berkat fokus mereka pada pelelangan selektif, peningkatan margin, dan keunggulan operasional. Strategi mereka berpusat pada pemilihan proyek yang disiplin dan pelaksanaan yang tepat, dengan tujuan pertumbuhan berkelanjutan dan profitabilitas.

Sterling Infrastructure: Pendorong Pertumbuhan

Berkantor pusat di Texas, Sterling Infrastructure terus mengalami permintaan yang kuat atas layanan mereka di bidang transportasi, utilitas, dan pengembangan lahan untuk kebutuhan penting. Segmen E-Infrastructure perusahaan, yang mencakup pusat data, fasilitas manufaktur, dan distribusi, telah menjadi mesin pertumbuhan yang signifikan, menyelaraskan Sterling dengan pasar berpotensi tinggi yang digerakkan oleh transformasi digital dan ekspansi industri. Penekanan Sterling pada proyek-proyek kompleks berskala besar dan pelaksanaan yang andal telah berkontribusi pada kinerja operasional yang konsisten seiring pengeluaran infrastruktur yang tetap kuat.

Pada kuartal ketiga 2025, pendapatan Sterling dari proyek pusat data melonjak lebih dari 125% dibandingkan tahun sebelumnya, mencerminkan permintaan yang meningkat untuk fasilitas hyperscale. Perusahaan melaporkan backlog yang telah ditandatangani sebesar $2,6 miliar, meningkat 64% dari tahun ke tahun. Jika memasukkan penghargaan yang diantisipasi dan fase-fase mendatang dari megaproyek yang sedang berjalan, total potensi pekerjaan Sterling melebihi $4 miliar, memberikan visibilitas yang solid untuk pendapatan masa depan di sektor kritis dan industri.

Meski memiliki kekuatan tersebut, Sterling menghadapi beberapa tantangan, seperti aktivitas yang lebih lambat di pasar residensial dan keterlambatan perizinan untuk beberapa proyek besar, yang dapat memengaruhi waktu pelaksanaan proyek. Selain itu, kompleksitas proyek dan lingkungan pelelangan yang kompetitif menimbulkan risiko pelaksanaan, terutama karena ketersediaan tenaga kerja dan biaya input yang berfluktuasi, yang berpotensi memengaruhi margin jika jadwal bergeser.

Ke depan, Sterling memperkirakan pipeline yang kuat di pusat data, e-commerce, dan manufaktur akan mendorong pertumbuhan hingga 2026 dan seterusnya. Dengan proyek multi-tahap besar yang terus berlanjut dan klien yang mempertahankan komitmen investasi, perusahaan berada pada posisi yang baik untuk terus berkembang sekaligus meningkatkan stabilitas pendapatan.

Granite Construction: Posisi Strategis

Berkantor pusat di California, Granite Construction mendapat manfaat dari pengeluaran infrastruktur publik yang stabil, didukung oleh pendanaan transportasi dan pendekatan disiplin dalam pemilihan proyek. Perusahaan menargetkan proyek-proyek berkualitas tinggi di pasar inti mereka, memprioritaskan struktur kontrak yang mendorong kolaborasi dan meminimalkan risiko pelaksanaan. Operasi konstruksi dan material Granite yang terintegrasi secara vertikal memberikan kontrol lebih besar dan potensi margin lebih tinggi pada proyek infrastruktur besar.

Pada akhir kuartal keempat 2025, Granite melaporkan Portofolio Konstruksi dan Material (CAP) sebesar $7 miliar, rekor tertinggi, menandai peningkatan 31,6% dari tahun sebelumnya. Hampir setengah dari CAP ini terdiri dari proyek-proyek best-value, menunjukkan pergeseran strategis menuju kontrak yang menawarkan margin lebih tinggi dan risiko lebih rendah. Pendapatan segmen konstruksi tumbuh 14% dari tahun ke tahun menjadi $940 juta, mencerminkan pelaksanaan proyek yang sukses dan peningkatan kualitas portofolio. CAP yang berkembang ini memastikan visibilitas pendapatan yang kuat karena pendanaan infrastruktur tetap menguntungkan.

Namun, keterlibatan Granite dalam proyek publik besar dan kompleks membawa ketidakpastian pelaksanaan dan waktu. Faktor-faktor seperti cuaca, perubahan kebijakan infrastruktur federal, dan tingkat penyelesaian proyek yang bervariasi dapat memengaruhi tren pendapatan jangka pendek. Perusahaan juga terus mengintegrasikan akuisisi terbaru dan fokus pada menjaga margin yang konsisten.

Ke depan, Granite memperkirakan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan dan peningkatan margin, didukung oleh campuran proyek berkualitas tinggi, investasi di material, dan alokasi modal yang bijaksana. Dengan pendanaan publik yang andal dan portofolio proyek kolaboratif yang terus berkembang, Granite berada pada posisi untuk mempertahankan momentum operasionalnya hingga tahun depan.

Kinerja Saham dan Perbandingan Valuasi

Selama enam bulan terakhir, saham Sterling telah mengungguli baik Granite maupun sektor konstruksi secara keseluruhan, seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini.

Sumber: Zacks Investment Research

Dari segi valuasi, Sterling secara konsisten diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-pendapatan (P/E) 12 bulan ke depan yang lebih tinggi dibandingkan Granite selama setahun terakhir.

Sumber: Zacks Investment Research

Indikator teknikal ini menunjukkan bahwa Sterling menawarkan prospek pertumbuhan yang lebih kuat namun dengan valuasi premium, sementara Granite memberikan pertumbuhan yang lebih lambat dengan valuasi yang lebih menarik.

Tren Estimasi EPS: STRL vs. GVA

Estimasi analis terbaru menunjukkan bahwa perkiraan laba per saham (EPS) Sterling untuk 2026 telah direvisi naik menjadi $12,25 dari $11,95 dalam sebulan terakhir, menunjukkan pertumbuhan laba yang diantisipasi sebesar 17,2% dan pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan sebesar 18,8%.

Tren EPS Sterling

Sumber: Zacks Investment Research

Sebaliknya, estimasi EPS Granite untuk 2026 telah disesuaikan turun menjadi $6,35 dari $6,38, mencerminkan pertumbuhan laba yang diperkirakan sebesar 16,2% dari tahun ke tahun.

Tren EPS Granite

Sumber: Zacks Investment Research

Saham Infrastruktur Mana yang Lebih Menarik?

Baik Sterling maupun Granite akan memperoleh manfaat dari investasi infrastruktur AS yang berkelanjutan, namun prospek jangka pendek mereka berbeda. Pertumbuhan Sterling semakin didorong oleh proyek-proyek penting, terutama di pusat data dan pengembangan industri besar, didukung oleh backlog yang berkembang dan percepatan pendapatan di segmen E-Infrastructure. Sementara itu, Granite memiliki eksposur yang lebih besar pada transportasi publik dan pekerjaan sipil, dengan CAP yang mencetak rekor dan proporsi kontrak best-value yang meningkat, sehingga meningkatkan visibilitas dan stabilitas margin.

Dari perspektif momentum laba, Sterling menonjol, dengan revisi naik untuk estimasi EPS 2026 dan pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan lebih kuat. Estimasi Granite telah melemah, menunjukkan pandangan yang lebih hati-hati meskipun kinerja operasional dan perbaikan portofolio tetap solid.

Saat ini, Sterling memiliki Zacks Rank #2 (Buy), sementara Granite diberi peringkat Zacks Rank #4 (Sell), menjadikan Sterling pilihan yang lebih menarik bagi investor yang mencari momentum laba lebih tinggi dan eksposur ke segmen industri konstruksi yang tumbuh lebih cepat.

Lihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) di sini.

Sorotan Saham Semikonduktor Teratas

Sebuah perusahaan yang kurang dikenal yang berspesialisasi dalam produk semikonduktor—berbeda dengan raksasa industri seperti NVIDIA—berada pada posisi untuk memanfaatkan gelombang pertumbuhan pasar berikutnya. Seiring semakin mendapat perhatian, perusahaan ini menawarkan peluang menarik bagi investor.

Dengan pertumbuhan laba yang kuat dan basis pelanggan yang berkembang pesat, perusahaan ini berada pada posisi yang baik untuk memenuhi permintaan tinggi di bidang Artificial Intelligence, Machine Learning, dan Internet of Things. Pasar semikonduktor global diperkirakan akan tumbuh dari $452 miliar pada 2021 menjadi $971 miliar pada 2028.

Temukan saham ini secara gratis >>

Sumber Daya Tambahan

Untuk rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research, Anda dapat mengunduh laporan tentang 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Mendatang. Dapatkan laporan gratis Anda di sini.

Sterling Infrastructure, Inc. (STRL): Laporan Analisis Saham Gratis

Granite Construction Incorporated (GVA): Laporan Analisis Saham Gratis

Artikel asli diterbitkan oleh Zacks Investment Research

Zacks Investment Research