AGNC Investment (AGNC) Turun 7,1% Setelah Laporan Keuangan Sebelumnya: Apakah Pemulihan Mungkin Terjadi?

AGNC Investment: Tinjauan Kinerja Terbaru

Kira-kira satu bulan telah berlalu sejak pengumuman laba terakhir AGNC Investment. Selama periode ini, harga saham perusahaan telah turun sekitar 7,1%, tertinggal di belakang kinerja S&P 500.

Ketika para investor menantikan laporan laba berikutnya, masih ada pertanyaan apakah momentum penurunan ini akan berlanjut atau apakah AGNC Investment bisa berada di ambang pembalikan. Untuk lebih memahami situasi saat ini, mari kita ulas sorotan dari rilis laba terbaru dan pertimbangkan bagaimana respons pasar.

Hasil Kuartal Keempat: Laba Tidak Mencapai Target namun Nilai Buku Naik

Untuk kuartal keempat tahun 2025, AGNC Investment melaporkan pendapatan net spread dan dollar roll per saham biasa (tidak termasuk estimasi amortisasi premi “catch-up”) sebesar $0,35, di bawah Estimasi Konsensus Zacks sebesar $0,37. Angka ini juga menunjukkan penurunan 5,4% dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu.

Hasil perusahaan terpengaruh negatif oleh hasil rata-rata aset yang lebih rendah dan spread bunga bersih yang lebih sempit. Selain itu, peningkatan rata-rata tertimbang biaya dana juga menambah tekanan. Di sisi positif, nilai buku bersih nyata per saham (BVPS) mengalami perbaikan.

Pendapatan bunga bersih yang disesuaikan dan dollar roll yang tersedia untuk pemegang saham biasa mencapai $457 juta, meningkat 12,8% secara tahunan. Pendapatan komprehensif per saham biasa untuk kuartal ini adalah $0,89, meningkat signifikan dari kerugian komprehensif $0,11 per saham pada tahun sebelumnya.

Untuk tahun penuh 2025, pendapatan net spread dan dollar roll per saham adalah $1,50, tidak mencapai estimasi konsensus sebesar $1,53 dan turun dari $1,88 di tahun 2024. Pendapatan bunga bersih yang disesuaikan dan dollar roll mencapai total $1,8 miliar, naik 1% dari tahun sebelumnya.

Rincian Keuangan Utama

• Pendapatan bunga bersih (NII) untuk kuartal ini adalah $206 juta, dibandingkan dengan beban bunga bersih sebesar $115 juta pada periode yang sama tahun lalu. Hasil ini 36,3% di bawah Estimasi Konsensus Zacks.
• Untuk tahun 2025, NII sebesar $675 juta, tidak memenuhi estimasi konsensus sebesar $792,3 juta, namun merupakan peningkatan signifikan dari $18 juta di 2024.
• Hasil rata-rata aset pada portofolio AGNC adalah 4,87% pada Q4 2025, turun dari 5,02% setahun sebelumnya.
• Rata-rata tertimbang biaya dana gabungan, termasuk interest rate swaps, naik menjadi 3,10% dari 2,89% pada tahun sebelumnya.
• Spread bunga bersih rata-rata (tidak termasuk estimasi amortisasi premi “catch-up”) menyempit menjadi 1,81% dari 1,91% secara tahunan.
• Per 31 Desember 2025, rasio leverage nilai buku bersih nyata rata-rata “at risk” berada di angka 7,2x, tidak berubah dari tahun sebelumnya.
• Tingkat pelunasan konstan aktual rata-rata portofolio investasi adalah 9,7% pada Q4 2025, sedikit lebih tinggi dari 9,6% setahun sebelumnya.
• Tangible net BVPS mencapai $8,88 pada akhir tahun, mencerminkan peningkatan tahunan sebesar 5,6%.
• Pengembalian ekonomi atas ekuitas biasa nyata adalah 11,6%, dibandingkan dengan kerugian ekonomi 0,6% pada tahun sebelumnya.
• Total portofolio investasi per 31 Desember 2025 bernilai $94,8 miliar, termasuk $81,1 miliar dalam sekuritas mortgage-backed Agency, $13 miliar dalam pembelian atau penjualan forward bersih Agency MBS di pasar TBA, dan $0,7 miliar dalam CRT, sekuritas non-Agency, serta aset kredit hipotek lainnya.

Gambaran Neraca Keuangan

Pada akhir tahun 2025, AGNC memegang $450 juta dalam kas dan setara kas, tetap konsisten dengan saldo kuartal sebelumnya.

Revisi Estimasi Terbaru

Setelah laporan laba terbaru, estimasi analis untuk AGNC Investment umumnya cenderung menurun. Estimasi konsensus telah turun sebesar 5,09% sebagai hasil dari penyesuaian ini.

Rincian Skor VGM

Saat ini, AGNC Investment memiliki Skor Pertumbuhan D, yang menunjukkan prospek pertumbuhan di bawah rata-rata. Skor Momentum sedikit lebih baik di C, sementara Skor Nilai juga D, menempatkannya dalam 40% terbawah untuk investor yang berorientasi nilai. Secara keseluruhan, Skor VGM komposit saham ini adalah D, yang paling relevan bagi mereka yang tidak berfokus pada satu strategi investasi saja.

Pandangan ke Depan

Dengan estimasi yang terus mengalami penurunan, prospek untuk AGNC Investment tetap berhati-hati. Perusahaan saat ini membawa Zacks Rank #4 (Sell), dan ekspektasinya adalah saham ini akan memberikan imbal hasil di bawah rata-rata dalam beberapa bulan mendatang.

Saham Semikonduktor Unggulan dari Zacks

Zacks menyoroti sebuah perusahaan semikonduktor yang kurang dikenal yang memproduksi produk khusus yang tidak ditawarkan oleh raksasa industri seperti NVIDIA. Ditempatkan untuk mendapatkan keuntungan dari gelombang pertumbuhan berikutnya di sektor ini, perusahaan ini menarik perhatian pada saat yang tepat.

Dengan pertumbuhan laba yang kuat dan basis pelanggan yang terus berkembang, perusahaan ini berada pada posisi yang baik untuk memanfaatkan permintaan yang meningkat untuk teknologi seperti Artificial Intelligence, Machine Learning, dan Internet of Things. Pasar semikonduktor global diperkirakan akan melonjak dari $452 miliar pada 2021 menjadi $971 miliar pada 2028.

Sumber Daya Tambahan