Ulasan Pakar Teratas untuk SAP, Linde & Parker-Hannifin

Sorotan Riset dari Zacks – 25 Februari 2026

Tanggal: Rabu, 25 Februari 2026

Edisi terbaru dari Zacks Research Daily menghadirkan wawasan riset paling menonjol dari tim analis kami. Dalam edisi ini, kami menyoroti analisis terbaru terhadap 16 saham unggulan, termasuk SAP SE (SAP), Linde plc (LIN), dan Parker-Hannifin Corp. (PH). Selain itu, kami juga membahas dua perusahaan mikrokap: Daily Journal Corp. (DJCO) dan Espey Mfg. & Electronics Corp. (ESP). Riset mikrokap kami menjadi satu-satunya cakupan komprehensif terhadap perusahaan berkapitalisasi kecil seperti ini di negara ini.

Laporan-laporan ini dipilih dengan cermat dari sekitar 70 catatan riset yang dirilis oleh analis kami hari ini.

Anda dapat melihat seluruh laporan riset hari ini di sini >>>

Menjelang Wall Street

Artikel harian 'Ahead of Wall Street' kami adalah bacaan penting bagi investor yang ingin mempersiapkan perdagangan hari ini. Diterbitkan sebelum pasar dibuka, artikel ini menguraikan berita ekonomi pagi hari dan potensi dampaknya terhadap pasar. Akses artikel ini secara gratis di beranda kami, dan daftarkan email Anda untuk menerima notifikasinya setiap pagi.

Baca AWS hari ini: Pre-Markets Naik Menjelang Laporan Pendapatan NVIDIA

Laporan Riset Unggulan

SAP SE (SAP)

Saham SAP tertinggal di belakang sektor Zacks Computer - Software selama enam bulan terakhir, turun 27,3% dibandingkan penurunan industri sebesar 25,8%. Perusahaan saat ini menghadapi tantangan berupa "cloud backlog" yang meningkat, dipengaruhi oleh perubahan komposisi kesepakatan dan siklus penjualan yang lebih panjang, sehingga menunda pengakuan pendapatan. Kelemahan berkelanjutan dalam pendapatan lisensi perangkat lunak dan layanan tetap menjadi hambatan.

Meski menghadapi tantangan ini, kinerja masa depan SAP sangat bergantung pada pertumbuhan Cloud ERP yang kuat dan peningkatan adopsi solusi Rise with SAP dan Grow with SAP, bahkan di tengah ketidakpastian ekonomi dan politik global. Tren pemesanan yang kuat menempatkan SAP untuk pertumbuhan pendapatan yang dipercepat hingga 2027. Inisiatif Business Data Cloud dan Business AI perusahaan juga mendorong momentum. Backlog cloud masih terus berkembang, meskipun ada tantangan struktural dari kontrak besar yang mencakup klausul terminasi demi kenyamanan.

SAP memproyeksikan arus kas bebas rekor €10 miliar untuk tahun 2026, didukung efisiensi operasional, manajemen modal yang disiplin, dan integrasi AI. Program pembelian kembali saham senilai €10 miliar yang baru semakin menunjukkan kepercayaan terhadap arus kas jangka panjang, pertumbuhan margin, dan pengembalian kepada pemegang saham.

Baca laporan riset SAP lengkap >>>

Linde plc (LIN)

Saham Linde mengungguli industri Zacks Chemical - Specialty selama enam bulan terakhir, naik 6,2% dibandingkan kenaikan sektor sebesar 5,4%. Sebagai pemimpin di sektor gas industri, Linde dikenal dengan pertumbuhan laba yang konsisten, penempatan modal yang bijaksana, dan efisiensi kelas atas. Perusahaan ini memiliki backlog pesanan rekor $10 miliar, dengan proyek-proyek yang didukung oleh kontrak biaya tetap dan rekam jejak eksekusi yang kuat.

Linde terus mencatat margin operasi terdepan di industrinya, dengan perbaikan lebih lanjut yang diharapkan dari inisiatif penghematan biaya dan otomatisasi. Kinerja kuartal keempat perusahaan yang kuat didorong oleh harga yang lebih tinggi dan volume yang meningkat di Amerika.

Namun, Linde tetap berhati-hati terhadap prospek ekonomi Eropa tahun ini. Selain itu, harga helium turun tajam akibat kelebihan pasokan di pasar, dan kelemahan yang berkelanjutan di sektor manufaktur China menambah risiko.

Baca laporan riset Linde lengkap >>>

Parker-Hannifin Corp. (PH)

Saham Parker-Hannifin melonjak 37,2% selama enam bulan terakhir, melampaui kenaikan industri Zacks Manufacturing - General Industrial sebesar 18%. Perusahaan ini diuntungkan dari permintaan yang stabil di pasar kedirgantaraan komersial dan militer, baik untuk OEM maupun saluran purna jual.

Akuisisi strategis berkontribusi pada optimisme, dan strategi Win perusahaan mendorong perbaikan margin serta pengembalian bagi pemegang saham. Pada April 2025, Parker-Hannifin menaikkan dividen kuartalannya sebesar 10% menjadi $1,80 per saham, dan akuisisi terbaru meningkatkan pendapatan.

Namun demikian, kelemahan di sektor transportasi, khususnya akibat penurunan permintaan mobil, menjadi perhatian. Biaya dan pengeluaran yang tinggi dapat menekan margin dan profitabilitas, sementara tingkat utang yang tinggi serta eksposur mata uang asing menambah risiko.

Baca laporan riset Parker-Hannifin lengkap >>>

Daily Journal Corp. (DJCO)

Saham Daily Journal naik 12,6% dalam enam bulan terakhir, dibandingkan kenaikan 27,3% untuk industri Zacks Publishing - Newspapers. Dengan kapitalisasi pasar $687,08 juta, perusahaan mikrokap ini menggabungkan neraca keuangan berbasis aset yang kuat dengan bisnis perangkat lunak yang berkembang, berfokus pada klien pemerintah. Per 31 Desember 2025, perusahaan memiliki aset sebesar $529,5 juta, termasuk sekuritas yang diperdagangkan di pasar sebesar $481,3 juta dan hanya utang margin $20 juta, mendukung likuiditas dan nilai intrinsik perusahaan.

Journal Technologies, yang menyumbang sekitar 78% dari pendapatan, tumbuh 12% tahun-ke-tahun menjadi $15,2 juta, didorong oleh kontrak pemerintah yang berulang. Pendapatan ditangguhkan sebesar $18,8 juta memberikan visibilitas terhadap pendapatan di masa depan.

Risiko termasuk volatilitas laba dari portofolio terkonsentrasi pada enam saham, dengan hasil Q1 menunjukkan kerugian bersih akibat kerugian belum direalisasi sebesar $11,7 juta. Meski peminjaman margin menurun, hal itu dapat memperbesar kerugian jika pasar turun. Saham diperdagangkan pada 2,57x EV/Sales dan 1,6x EV/EBITDA, di bawah rata-rata rekan sejawat dan pasar.

Baca laporan riset Daily Journal lengkap >>>

Espey Mfg. & Electronics Corp. (ESP)

Espey Mfg. & Electronics mengungguli industri Zacks Electronics - Military selama enam bulan terakhir, naik 30% sementara sektor turun 30,1%. Perusahaan mikrokap ini, bernilai $170,25 juta, berfokus pada perluasan margin, menjaga neraca keuangan yang kuat, dan mengembangkan bisnis pertahanannya, meski menghadapi risiko terkait arus pesanan dan eksekusi.

Margin kotor meningkat menjadi sekitar 35% dari sebelumnya 25%, mendorong laba bersih menjadi $5 juta. Efisiensi operasional dan campuran produk yang lebih baik meningkatkan penyerapan biaya dan leverage seiring pemenuhan backlog. Perusahaan memiliki $43 juta dalam bentuk kas dan sekuritas tanpa utang, dengan kenaikan liabilitas kontrak dan persediaan menandakan modal kerja yang didanai pelanggan.

Risiko meliputi ekspektasi pesanan yang lebih rendah untuk fiskal 2026, fluktuasi pendapatan terkait tonggak proyek, tantangan eksekusi, konsentrasi pelanggan (empat klien terbesar menyumbang sekitar 65% penjualan), dan konversi kas yang lebih lemah. Saham secara signifikan mengungguli rekan dan S&P. Pada 3,09x EV/Sales dan 12,71x EV/EBITDA, saham diperdagangkan di atas rata-rata sub-industri namun di bawah kelipatan pasar yang lebih luas.

Baca laporan riset Espey Mfg. & Electronics lengkap >>>

Laporan penting lain hari ini mencakup Altria Group, Inc. (MO), TE Connectivity plc (TEL), dan Vulcan Materials Co. (VMC).

Mark Vickery
Editor Senior

Catatan: Sheraz Mian memimpin departemen Zacks Equity Research dan merupakan otoritas yang diakui dalam agregasi laba. Ia sering dikutip di media cetak maupun digital dan menerbitkan laporan Earnings Trends dan Earnings Preview mingguan. Untuk menerima notifikasi email setiap kali Sheraz merilis artikel baru, silakan klik di sini >>>

Laporan Wajib Baca Hari Ini

• SAP Melaju Berkat Kekuatan Bisnis Cloud dan Kemajuan AI
• Kontrak Jangka Panjang Linde (LIN) dengan Komitmen Volume Minimum Membantu
• Unit Dirgantara Mendorong Parker-Hannifin (PH) di Tengah Tingginya Utang

Laporan Unggulan

• Altria (MO) Diuntungkan dari Inisiatif Penetapan Harga Strategis
  Pertumbuhan pendapatan Altria di Q4 2025 didukung oleh strategi penetapan harga yang efektif pada produk Smokeable dan Tembakau Oral.
• Permintaan Sektor Publik Membantu Vulcan (VMC) di Tengah Masalah Makro
  Prospek Vulcan didukung oleh permintaan sektor publik yang kuat dan kinerja solid pada bisnis berbasis agregat, meski konstruksi perumahan tetap lemah.
• Obat Branded Baru Teva Menghidupkan Kembali Pertumbuhan di Tengah Kelemahan Generik
  Obat-obatan bermerek baru Teva, termasuk Austedo, Uzedy, dan Ajovy, mendorong pertumbuhan pendapatan meski segmen generik menghadapi tantangan.
• Klien yang Beragam Menguntungkan Equifax (EFX) di Tengah Likuiditas Rendah
  Basis pelanggan Equifax yang luas membantu mengimbangi kelemahan spesifik sektor, meski likuiditas rendah tetap menjadi perhatian.
• Haemonetics (HAE) Bertumpu pada Kekuatan Plasma, Tantangan Makro Tetap Ada
  Haemonetics terus meningkatkan pangsa pasar pada lini Plasma, namun biaya makroekonomi yang meningkat menjadi tantangan.
• SolarEdge Technologies (SEDG) Diuntungkan dari Jangkauan Global Meski Ada Tarif
  Kehadiran internasional SolarEdge yang terus berkembang menjadi nilai tambah, meski tarif impor AS menciptakan ketidakpastian berkelanjutan.
• ProAssurance (PRA) Melaju Berkat Pendapatan Investasi dan Pengendalian Biaya yang Solid
  Pendapatan investasi ProAssurance yang meningkat dan pengelolaan biaya mendukung pertumbuhan pendapatan utama dan margin.

Peningkatan Terbaru

• TE Connectivity (TEL) Melaju Berkat Pertumbuhan Solusi Industri yang Kuat
  TE Connectivity mencatat pertumbuhan kuat di segmen Solusi Industri, didorong oleh momentum pada Digital Data Networks.
• Pertumbuhan Pinjaman dan Profil Likuiditas yang Layak Mendukung First Horizon (FHN)
  Portofolio First Horizon yang terdiversifikasi dan pinjaman komersial yang kuat mendorong pertumbuhan pinjaman, dengan posisi likuiditas yang sehat sebagai penopang.
• Pertumbuhan Pinjaman yang Solid dan Restrukturisasi Mendukung Hilltop Holdings (HTH)
  Hilltop Holdings siap untuk pertumbuhan pendapatan berkat saldo pinjaman yang lebih tinggi dan upaya restrukturisasi yang sukses.

Penurunan Terbaru

• Biaya Opex Tinggi dan Peningkatan Keamanan Kendaraan Membebani Copart (CPRT)
  Biaya umum dan administrasi Copart yang meningkat dapat menekan margin, dan kemajuan keamanan kendaraan dapat mengurangi frekuensi kecelakaan, berdampak pada pendapatan.
• Boston Beer (SAM) Terus Mengalami Penurunan Pengiriman dan Deplesi
  Boston Beer terus mengalami penurunan pengiriman dan deplesi, dengan volume pengiriman Q4 2025 turun 7,5% dan deplesi turun 6% tahun-ke-tahun.
• Tekanan Makroekonomi dan Harga Membebani Prospek RingCentral (RNG)
  RingCentral menghadapi tantangan akibat ketidakpastian makroekonomi dan tekanan harga di segmen enterprise, khususnya karena habisnya kontrak terkait pandemi.

Pilihan Semikonduktor Teratas Zacks

Sebuah perusahaan yang kurang dikenal di sektor semikonduktor diposisikan untuk pertumbuhan signifikan, menawarkan produk yang tidak dimiliki raksasa industri seperti NVIDIA. Perusahaan ini siap mendapatkan keuntungan dari gelombang ekspansi pasar berikutnya dan baru mulai menarik perhatian.

Dengan pertumbuhan laba yang mengesankan dan basis pelanggan yang berkembang pesat, perusahaan ini siap memenuhi permintaan yang melonjak untuk AI, machine learning, dan IoT. Manufaktur semikonduktor global diperkirakan akan melonjak dari $452 miliar pada 2021 menjadi $971 miliar pada 2028.

Lihat Saham Ini Sekarang Gratis >>

Mencari rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research? Unduh laporan kami tentang 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Mendatang. Klik di sini untuk salinan gratis Anda

Laporan Analisis Saham Gratis

• Parker-Hannifin Corporation (PH)
• Altria Group, Inc. (MO)
• SAP SE (SAP)
• Vulcan Materials Company (VMC)
• TE Connectivity Ltd. (TEL)
• Espey Mfg. & Electronics Corp. (ESP)
• Linde PLC (LIN)
• Daily Journal Corp. (S.C.) (DJCO)

Artikel ini awalnya diterbitkan oleh Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research