Beli, Tahan, atau Jual Saham NIO? Poin Penting Sebelum Laporan Keuangan Q4

NIO Inc. Akan Umumkan Laporan Keuangan Q4 2025

NIO Inc., produsen kendaraan listrik terkemuka dari Tiongkok, dijadwalkan untuk merilis hasil keuangan kuartal keempat 2025 pada 10 Maret, sebelum pembukaan pasar. Analis saat ini memperkirakan kerugian per saham sebesar $0,05 dan pendapatan mencapai $4,61 miliar untuk kuartal tersebut.

Selama minggu terakhir, proyeksi kerugian untuk Q4 2025 telah membaik sebesar $0,02. Hasil yang diperkirakan ini menandai pemulihan signifikan dibandingkan kerugian $0,47 per saham yang dilaporkan pada kuartal yang sama tahun lalu. Estimasi pendapatan menunjukkan peningkatan tahunan yang kuat sekitar 71%.

Untuk tahun penuh 2025, pendapatan NIO diperkirakan mencapai $12,6 miliar, meningkat 38% dari tahun sebelumnya. Konsensus estimasi laba tahunan menunjuk pada kerugian sebesar $1,05 per saham, sebuah perbaikan dari kerugian $1,51 per saham pada 2024. Melihat ke 2026, analis mengantisipasi kemajuan lebih lanjut, dengan pendapatan dan laba diproyeksikan tumbuh masing-masing 47% dan 59% dibandingkan 2025.

Meninjau empat kuartal terakhir, NIO telah melampaui ekspektasi laba per saham satu kali, sementara tiga kali tidak memenuhi ekspektasi, menghasilkan rata-rata kejutan negatif sebesar 35,29%.

Tinjauan Performa Harga dan Laba

Pratinjau Laba Q4: Apa yang Diharapkan dari NIO

Model saat ini tidak menunjukkan kemungkinan yang jelas bahwa NIO akan melampaui ekspektasi laba pada kuartal ini. Biasanya, Earnings ESP positif dikombinasikan dengan peringkat Zacks teratas (1, 2, atau 3) meningkatkan peluang mengalahkan ekspektasi, namun skenario tersebut tidak berlaku saat ini.

Saat ini, NIO memiliki Earnings ESP sebesar 0,00% dan Zacks Rank #3.

Faktor Kunci di Balik Kinerja NIO pada Q4

Selama kuartal terakhir 2025, NIO mencatat pengiriman rekor sebanyak 124.807 unit kendaraan, naik 72% dari tahun sebelumnya. Merek utama NIO menyumbang 67.433 unit, sementara sub-merek ONVO dan Firefly masing-masing menyumbang 38.290 dan 19.084 pengiriman. Merek-merek baru ini telah memperluas penawaran NIO dan mendorong pertumbuhan penjualan.

Sebagai perbandingan, para pesaingnya mengalami hasil yang bervariasi. Pengiriman Li Auto pada Q4 2025 turun menjadi 109.194 unit dari 158.696 setahun sebelumnya. XPeng mengirimkan 116.249 kendaraan, meningkat 27% secara tahunan, meskipun ini masih di bawah panduannya sendiri.

Pertumbuhan pendapatan NIO yang diperkirakan untuk kuartal tersebut sebagian besar dikaitkan dengan volume pengiriman yang lebih tinggi. Margin kendaraan perusahaan meningkat menjadi 14,7% pada Q3 2025 dari 13,1% di Q3 2024, berkat peningkatan skala dan efisiensi biaya di rantai pasoknya.

Yang menarik, NIO telah memperkirakan laba operasi kuartalan disesuaikan untuk pertama kalinya pada Q4 2025, dengan ekspektasi antara 700 juta hingga 1,2 miliar yuan—sebuah perubahan besar dari kerugian 5,54 miliar yuan pada Q4 2024.

Pergeseran positif ini didorong oleh pertumbuhan pengiriman yang kuat, jajaran produk yang lebih beragam, dan efisiensi operasional yang membaik. Dengan meluncurkan merek Onvo yang lebih terjangkau serta seri Firefly yang premium, NIO menjangkau segmen pelanggan baru dan meningkatkan keberadaan pasar di lanskap EV yang kompetitif.

Kinerja Saham dan Valuasi NIO

Sejauh tahun ini, harga saham NIO turun sebesar 7%. Kinerja ini tertinggal di belakang industri secara umum dan Li Auto, tetapi lebih baik dibandingkan XPeng.

Perbandingan Harga Sejak Awal Tahun

Dari segi valuasi, NIO saat ini diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-penjualan ke depan sebesar 0,53, lebih rendah daripada rata-rata industri 0,62, serta Li Auto 0,94 dan XPeng 1,06.

Apakah NIO Terlalu Murah?

Pandangan Strategis: Navigasi Saham NIO

NIO memasuki fase pertumbuhan yang dipercepat, didorong oleh momentum produk yang kuat, kemajuan teknologi, dan ekspansi internasional. Perusahaan ini memiliki portofolio EV terlengkap di antara produsen mobil Tiongkok, dengan model seperti ES6, ES8, ET5, ET7, EC6, EC7, dan produk anyar dari merek Onvo dan Firefly. Keragaman ini memungkinkan NIO untuk menjangkau berbagai jenis pelanggan dan tingkat harga.

Pada 2025, NIO mengirimkan 326.028 kendaraan, meningkat hampir 47% dibanding tahun sebelumnya, mencerminkan permintaan yang kuat di seluruh merek. Tren kenaikan ini berlanjut hingga 2026, dengan dua bulan pertama menunjukkan pertumbuhan yang kuat, terutama untuk ES8 generasi ketiga. NIO juga telah melampaui satu juta pengiriman kendaraan secara akumulasi.

Margin keuntungan terus membaik seiring peningkatan volume produksi dan efisiensi rantai pasok yang menurunkan biaya. Manajemen menargetkan margin kendaraan sekitar 20% ke depan, didukung peluncuran tiga SUV besar premium baru yang berpotensi mendapatkan harga tinggi dan sinergi platform.

Infrastruktur penukaran baterai NIO menjadi pembeda lainnya. Perusahaan telah menyelesaikan lebih dari 100 juta penukaran baterai dan mengoperasikan hampir 3.800 stasiun penukaran di seluruh dunia, dengan ekspansi yang sedang berlangsung. Secara internasional, NIO terus merambah Asia Tengah, Australia, Selandia Baru, dan beberapa negara Eropa. Selain itu, peningkatan perangkat lunak seperti NIO WorldModel meningkatkan fitur bantuan pengemudi dan keselamatan, memperdalam keterlibatan pengguna dan loyalitas merek.

Meski memiliki keunggulan, NIO juga menghadapi tantangan dari persaingan ketat dengan Tesla, BYD, Li Auto, dan XPeng, serta keterbatasan finansial akibat leverage yang lebih tinggi. Namun, eksekusi yang membaik dan jalur menuju profitabilitas yang lebih jelas mendukung prospek jangka panjang yang positif. Investor disarankan untuk mempertahankan posisi pada saham NIO.

Pilihan Saham Teratas dari Zacks

Tim riset Zacks telah mengidentifikasi lima saham dengan potensi untuk berlipat ganda dalam beberapa bulan mendatang. Di antaranya, Direktur Riset Sheraz Mian menyoroti sebuah perusahaan komunikasi berbasis satelit yang siap mengalami pertumbuhan signifikan seiring industri luar angkasa berkembang menuju pasar senilai triliunan dolar. Analis memprediksi lonjakan pendapatan besar untuk perusahaan ini pada 2025. Meski tidak semua pilihan terbaik mencapai pertumbuhan sebesar ini, perusahaan tersebut bisa mengungguli high-flyer lain seperti Hims & Hers Health, yang melonjak lebih dari 200%.