Penurunan Celsius Holdings sebesar 0,22% dan Volume $280 Juta di Peringkat ke-465 Mendahului Laporan Pendapatan Penting

Cuplikan Pasar

Celsius Holdings (CELH) ditutup pada 25 Februari 2026, dengan penurunan sebesar 0,22%, mencerminkan kelemahan moderat meskipun volume perdagangan sebesar $280 juta, yang menempati peringkat ke-465 di pasar. Kinerja saham ini sejalan dengan volatilitas yang lebih luas saat perusahaan bersiap untuk merilis laporan pendapatan Q4 2025 pada 26 Februari, sebuah peristiwa kunci yang kemungkinan besar akan membentuk momentum jangka pendek.

Pendorong Utama

Pemicu utama pergerakan harga terbaru CelsiusCELH-0.22% Holdings adalah antisipasi terhadap laporan pendapatan Q4 2025-nya, yang dijadwalkan pada 26 Februari. Analis memperkirakan pendapatan antara $638,68 juta hingga $640,83 juta, mewakili pertumbuhan tahun ke tahun sebesar 91,2%, didorong oleh permintaan kuat untuk minuman energi fungsionalnya. Pendapatan per saham (EPS) diproyeksikan sebesar $0,19, meningkat 35,7% dibandingkan kuartal yang sama tahun 2024. Namun, optimisme ini diimbangi oleh kinerja historis yang beragam: pada Q3 2025, perusahaan melampaui estimasi pendapatan sebesar 1,82% tetapi melaporkan kerugian $0,27 per saham, meleset dari ekspektasi sebesar 237%. Saham turun 24,8% setelah pengumuman pendapatan, menyoroti sensitivitas pasar terhadap kejutan pendapatan.

Perbedaan valuasi semakin mempersulit prospek. Sementara 19 analis menetapkan target harga rata-rata 12 bulan sebesar $63,03 (24,26% di atas harga saat ini $50,72), GuruFocus memperkirakan nilai GF Value yang jauh lebih tinggi sebesar $129,27, yang menyiratkan potensi kenaikan 154,87%. Perbedaan ini menyoroti pandangan berbeda tentang potensi pertumbuhan perusahaan dan efisiensi dalam mengubah kenaikan pendapatan menjadi laba. Selain itu, saham diperdagangkan 33,8% di bawah estimasi nilai wajarnya menurut beberapa analisis, menunjukkan undervaluasi meskipun terjadi penurunan baru-baru ini.

Perkembangan strategis, seperti penunjukan dewan dari PepsiCo, disebut sebagai potensi peningkatan tata kelola. Namun, perubahan struktural ini belum memberikan kinerja keuangan yang konsisten. Dalam dua tahun terakhir, Celsius mengalahkan estimasi pendapatan 75% dari waktu, tetapi gagal memenuhi ekspektasi EPS pada periode yang sama, mencerminkan tantangan operasional dalam mempertahankan profitabilitas. Analis mencatat bahwa meskipun diversifikasi produk perusahaan—mulai dari siap minum, bubuk, hingga produk hidrasi—mendukung pertumbuhan jangka panjang, margin jangka pendek tetap tertekan.

Perbandingan sektor menambah nuansa pada analisis. Rekan sejenis seperti Vita Coco dan Boston Beer melaporkan hasil Q4 yang beragam, dengan Vita Coco turun 8,4% setelah mengalahkan pendapatan sebesar 6,2% dan penurunan pendapatan Boston Beer sebesar 4,1% sejalan dengan ekspektasi. Sementara itu, Celsius tertinggal di belakang rata-rata sektor, dengan harga sahamnya turun 6,5% selama sebulan terakhir meskipun sentimen positif di segmen minuman. Ketidakselarasan ini menunjukkan bahwa meskipun kondisi pasar secara umum menguntungkan, Celsius menghadapi tantangan unik dalam memenuhi ekspektasi Wall Street.

Rekomendasi broker tetap berhati-hati optimis. Dengan peringkat rata-rata 2,0 pada skala 1 hingga 5 (mengindikasikan “Outperform”), analis mengakui jalur pertumbuhan perusahaan namun menekankan risiko. Revisi estimasi pendapatan selama 90 hari terakhir menunjukkan pola penyesuaian ke bawah untuk 2025 (dari $0,79 menjadi $0,69 per saham) dan penyesuaian ke atas untuk 2026 (dari $1,38 menjadi $1,41 per saham), mencerminkan optimisme hati-hati tentang pemulihan di masa depan.

Singkatnya, harga saham Celsius Holdings mencerminkan tarik-menarik antara pertumbuhan pendapatan yang kuat, perbaikan struktural, dan kekhawatiran profitabilitas yang terus-menerus. Laporan pendapatan mendatang akan menjadi sangat penting dalam menentukan apakah pasar melihat perusahaan ini sebagai kisah sukses pemulihan atau taruhan berisiko tinggi untuk potensi jangka panjang.