Lonjakan Besar: Akankah Nabors Industries Mempertahankan Kenaikan 118%?

Ikhtisar Nabors Industries Ltd.

Nabors Industries Ltd. (NBR) merupakan penyedia jasa pengeboran darat terkemuka, menawarkan rig canggih, teknologi terkait, solusi otomasi, dan keahlian pengeboran terarah kepada perusahaan minyak dan gas di seluruh dunia. Model pendapatan perusahaan dibangun berdasarkan kontrak tarif harian dan layanan pengeboran komprehensif, memungkinkan perusahaan eksplorasi dan produksi untuk mengoperasikan sumur dengan efisiensi, keamanan, dan pengendalian biaya yang lebih baik. Peralatan dan penawaran teknologi Nabors sangat penting bagi segmen hulu industri energi, mendukung pasokan dan keamanan energi global.

Kinerja Saham Terbaru

Dalam setengah tahun terakhir, harga saham Nabors melonjak sebesar 117,9%, melampaui sub-industri Minyak dan Gas - Pengeboran (naik 64,4%) dan sektor Minyak dan Energi yang lebih luas (naik 22,9%). Pertumbuhan luar biasa ini menyoroti kinerja kuat Nabors dibandingkan dengan para pesaingnya.

Apa yang Mendorong Reli Nabors?

Setelah reli yang mengesankan ini, minat investor terhadap Nabors meningkat. Pertanyaan kuncinya sekarang adalah: Faktor apa yang mendorong lonjakan ini, dan apakah saham ini masih memiliki potensi kenaikan lebih lanjut? Mari kita telaah pendorong pertumbuhan utama, fundamental di baliknya, dan risiko yang mungkin ada untuk menentukan apakah momentum ini dapat berlanjut atau justru kehati-hatian diperlukan pada level saat ini.

Perbandingan Kinerja Harga 6 Bulan

Sumber: Zacks Investment Research

Pendorong Pertumbuhan Utama untuk Nabors

• Pengurangan Utang Besar dan Kesehatan Keuangan yang Membaik: Nabors telah memperkuat neraca keuangannya secara signifikan, mengurangi utang bersih sekitar $554 juta sejak akhir 2024—level terendah sejak 2005. Hal ini dicapai melalui penjualan Quail Tools, pembelian kembali utang secara terarah, dan refinancing yang memperpanjang jatuh tempo utang, sehingga menurunkan risiko keuangan.
• Peningkatan Operasional di Lower 48: Terlepas dari tantangan industri, Nabors berhasil meningkatkan jumlah rig di Lower 48, menutup Q4 2025 dengan 62 rig dan baru-baru ini mencapai 66 rig. Ekspansi ini didorong oleh kontrak dengan operator besar di cekungan Permian, Eagle Ford, dan Haynesville, menunjukkan daya saing armada spesifikasi tinggi milik Nabors.
• Jalur Pertumbuhan Internasional yang Jelas: Nabors memperkirakan akan menambah sekitar 10 rig bersih pada 2026, termasuk pembangunan baru dan reaktivasi di Arab Saudi, Argentina, dan Meksiko. Proyek-proyek ini, yang diamankan melalui perjanjian multi-tahun dengan perusahaan minyak nasional, memberikan pendapatan dan EBITDA masa depan yang dapat diprediksi, membantu menahan volatilitas di wilayah lain.
• Integrasi Parker Wellbore yang Sukses: Integrasi aset Parker Wellbore telah melampaui ekspektasi, dengan sinergi tahunan mencapai $63 juta—melewati target awal $60 juta. Nabors berada di jalur untuk menghasilkan setidaknya $70 juta EBITDA dari operasi ini pada 2026, mencerminkan eksekusi yang kuat dan penciptaan nilai dari akuisisi strategis.

Tantangan Potensial untuk Nabors

• Penurunan Pendapatan dan Margin Laba: Pada Q4 2025, pendapatan operasional Nabors turun menjadi $798 juta dari $818 juta di kuartal sebelumnya, terutama karena penjualan Quail Tools dan tekanan pasar. EBITDA yang disesuaikan juga turun menjadi $222 juta dari $236 juta, menandakan tantangan dalam menjaga profitabilitas.
• Arus Kas Negatif Berkelanjutan dari Joint Venture SANAD: Kemitraan SANAD di Arab Saudi terus mengonsumsi kas dalam jumlah besar, dengan ekspektasi arus kas bebas yang disesuaikan negatif sebesar $100–$120 juta untuk 2026. Pengurasan likuiditas ini menutupi hasil positif dari area lain dan memperlambat upaya pengurangan utang.
• Tekanan Margin pada Operasi Lower 48: Walaupun aktivitas rig meningkat, Nabors mengalami penyusutan margin pada bisnis pengeboran Lower 48. Perusahaan memperkirakan margin kotor harian yang disesuaikan sekitar $13.200 untuk Q1 2026, turun dari $13.303 pada Q4 2025, mengindikasikan tekanan harga atau biaya yang masih berlangsung.
• Ketergantungan pada Satu Mitra Internasional: Banyak pertumbuhan internasional Nabors bergantung pada joint venture SANAD dengan Saudi Aramco. Konsentrasi ini membawa risiko—setiap perubahan rencana pengeboran, anggaran, atau pembaruan kontrak Aramco (seperti tidak diperpanjangnya tiga rig margin rendah baru-baru ini) dapat berdampak signifikan pada prospek keuangan Nabors.

Prospek: Haruskah Investor Membeli, Menahan, atau Menunggu?

Nabors telah mencapai kemajuan besar dalam mengurangi utang dan memperbaiki posisi keuangan, sekaligus memperluas kehadiran di Lower 48 dan membangun jalur pertumbuhan internasional yang kokoh. Perusahaan juga berhasil mencapai target sinergi dari akuisisi terbaru.

Namun, hasil keuangan terbaru menunjukkan penurunan pendapatan dan EBITDA, arus kas keluar berkelanjutan dari joint venture SANAD, tekanan margin, dan ketergantungan besar pada satu mitra internasional. Faktor-faktor ini membawa risiko yang signifikan.

Melihat kombinasi kekuatan dan tantangan ini, investor mungkin ingin mengambil sikap hati-hati—menahan saham dan menunggu titik masuk yang lebih menarik bisa menjadi strategi bijak sebelum meningkatkan eksposur pada perusahaan dengan Zacks Rank #3 (Hold) ini.

Pilihan Sektor Energi Alternatif

Bagi yang mencari peluang lain di sektor energi, pertimbangkan saham-saham berperingkat lebih tinggi berikut:

• TechnipFMC plc (FTI) – Zacks Rank #1 (Strong Buy): Bernilai $26,16 miliar, TechnipFMC adalah pemimpin global dalam teknologi energi, khusus dalam solusi subsea dan permukaan canggih yang membantu produsen minyak dan gas beroperasi lebih efisien serta mendukung pergeseran menuju energi berkelanjutan.
• USA Compression Partners (USAC) – Zacks Rank #2 (Buy): Dengan kapitalisasi pasar $3,91 miliar, perusahaan ini menyediakan layanan kompresi gas alam di seluruh AS, berfokus pada optimalisasi infrastruktur gas alam pelanggan.
• Oceaneering International, Inc. (OII) – Zacks Rank #2 (Buy): Bernilai $3,86 miliar, Oceaneering memberikan layanan dan produk rekayasa untuk sektor energi lepas pantai, kedirgantaraan, dan pertahanan, dengan keahlian dalam robotika bawah air dan rekayasa subsea untuk eksplorasi minyak dan gas.

Lihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank di sini.

Temukan 10 Saham Teratas Zacks untuk 2026

Bertindak cepat untuk mengakses 10 Saham Teratas Zacks untuk 2026, portofolio yang dikurasi oleh Direktur Riset Sheraz Mian. Sejak awal 2012 hingga November 2025, pilihan ini memberikan imbal hasil kumulatif +2.530,8%, jauh melampaui S&P 500 sebesar +570,3%.

Sheraz telah meninjau lebih dari 4.400 perusahaan yang dicakup oleh Zacks Rank untuk memilih 10 saham terbaik yang layak dibeli dan ditahan pada 2026. Jangan lewatkan kesempatan untuk melihat pilihan baru ini yang memiliki potensi pertumbuhan signifikan.

Lihat 10 Saham Teratas Baru >>

Sumber Daya Tambahan

• Untuk rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research, unduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Berikutnya.
• Nabors Industries Ltd. (NBR): Laporan Analisis Saham Gratis
• TechnipFMC plc (FTI): Laporan Analisis Saham Gratis
• Oceaneering International, Inc. (OII): Laporan Analisis Saham Gratis
• USA Compression Partners, LP (USAC): Laporan Analisis Saham Gratis

Artikel asli diterbitkan oleh Zacks Investment Research.

Kunjungi Zacks Investment Research untuk wawasan lebih lanjut.