Hasil Q4 VNOM Melebihi Ekspektasi Karena Peningkatan Produksi

Viper Energy Inc. Lampaui Ekspektasi Pendapatan Q4 2025

Viper Energy Inc. (VNOM) membukukan laba per saham disesuaikan sebesar $0,31 untuk kuartal keempat 2025, melampaui Konsensus Zacks sebesar $0,27. Meskipun mengalahkan ekspektasi, laba ini lebih rendah dibandingkan $0,42 yang dilaporkan pada periode yang sama tahun lalu.

Perusahaan yang memiliki kepentingan mineral dan royalti di aset minyak dan gas Amerika Utara ini melaporkan pendapatan operasional sebesar $435 juta. Angka ini melampaui estimasi konsensus sebesar $426,5 juta dan menandai kenaikan signifikan dari $228,7 juta pada kuartal tahun sebelumnya.

Hasil kuartalan yang kuat terutama didorong oleh peningkatan signifikan pada output setara minyak. Namun, keuntungan ini sebagian diimbangi oleh penurunan harga minyak, kenaikan biaya keseluruhan, dan kerugian penurunan nilai non-tunai sebesar $408 juta terkait properti yang diakuisisi dari Diamondback Energy, yang dinilai pada biaya historisnya.

Sorotan Produksi

Kepentingan mineral Viper Energy menghasilkan 12.328 ribu barel setara minyak (Mboe), peningkatan substansial dari 5.162 Mboe setahun sebelumnya dan di atas perkiraan 11.477 Mboe.

• Minyak menyumbang 49,6% dari total output, dengan produksi naik menjadi 6.110 ribu barel dari 2.747 ribu barel secara tahunan, melampaui estimasi 6.040 ribu barel.
• Produksi gas alam mencapai 19.668 juta kaki kubik (MMcf), naik dari 7.236 MMcf pada kuartal tahun sebelumnya.
• Secara keseluruhan, produksi minyak mentah, gas alam, dan cairan gas alam mengalami pertumbuhan tahunan yang signifikan.

Tren Harga yang Direalisasikan

Harga rata-rata yang direalisasikan per barel setara minyak adalah $34,23, turun dari $43,56 pada kuartal keempat 2024 dan di bawah proyeksi $37,67.

• Harga minyak rata-rata $58,43 per barel, turun dari $69,91 tahun lalu, namun sedikit di atas estimasi $58,17.
• Gas alam dijual seharga $0,81 per seribu kaki kubik, dibandingkan $0,84 setahun lalu dan di bawah ekspektasi $2,13.
• Cairan gas alam rata-rata $16,67 per barel, turun dari $22,15, dan sedikit di bawah estimasi $16,87.

Beban dan Struktur Biaya

Total beban untuk kuartal ini melonjak menjadi $689 juta, kenaikan tajam dari $85 juta pada periode yang sama tahun lalu dan jauh di atas estimasi $282,8 juta.

Beban operasional per barel setara minyak adalah $3,16, membaik dari $3,85 setahun sebelumnya dan lebih rendah dari proyeksi $4,01.

Arus Kas dan Posisi Keuangan

Kas bersih dari aktivitas operasi mencapai $399 juta, naik dari $158 juta pada kuartal ketiga 2024.

Per 31 Desember 2025, Viper Energy melaporkan kas dan setara kas sebesar $13 juta, dengan utang jangka panjang bersih mencapai $2,186 miliar.

Prospek dan Panduan

Untuk kuartal pertama 2026, Viper Energy memperkirakan produksi bersih antara 124.000 hingga 128.000 barel setara minyak per hari (Mboe/d). Untuk keseluruhan tahun 2026, panduan ditetapkan pada 120.000 hingga 132.000 Mboe/d.

Saat ini perusahaan memegang peringkat Zacks #4 (Jual).

Laporan Pendapatan Utama dari Rekan Industri

Selain hasil VNOM, beberapa perusahaan energi terkemuka lainnya juga merilis pendapatan kuartalannya:

ConocoPhillips (COP)

• EPS disesuaikan kuartal keempat 2025 sebesar $1,02, meleset dari estimasi konsensus $1,08 dan turun dari $1,98 setahun sebelumnya.
• Pendapatan kuartalan sebesar $14,2 miliar, turun dari $14,7 miliar tahun lalu, namun di atas estimasi $13,9 miliar.
• Per 31 Desember 2025, kas dan setara kas sebesar $6,5 miliar, dengan utang jangka panjang $22,4 miliar dan utang jangka pendek $1,02 miliar.

Diamondback Energy (FANG)

• Melaporkan EPS disesuaikan sebesar $1,74 untuk Q4 2025, di bawah ekspektasi $1,88 dan turun dari $3,64 tahun sebelumnya.
• Pendapatan kuartalan mencapai $3,38 miliar, melebihi konsensus sebesar 7,01%, namun lebih rendah dari $3,71 miliar tahun lalu.
• Pada akhir tahun, Diamondback memegang kas dan setara kas sebesar $104 juta dan utang jangka panjang $13,7 miliar, dengan rasio utang terhadap kapitalisasi sebesar 24,2%.

Imperial Oil Limited (IMO)

• EPS disesuaikan kuartal keempat 2025 sebesar $1,41, melampaui estimasi konsensus $1,36, namun turun dari $1,69 setahun lalu karena realisasi harga hulu yang lebih lemah.
• Pendapatan kuartal ini sebesar $8,1 miliar, meleset dari ekspektasi $10,4 miliar dan lebih rendah dari $9 miliar tahun sebelumnya, mencerminkan kinerja yang lemah di operasi hulu dan hilir.
• Per 31 Desember 2025, perusahaan melaporkan C$1,1 miliar dalam kas dan setara kas serta utang total C$4 miliar, dengan rasio utang terhadap kapitalisasi sebesar 15,2%.

Temukan 10 Saham Teratas Zacks untuk 2026

Masih ada waktu untuk mengakses 10 pilihan saham teratas Zacks untuk 2026, yang dikurasi oleh Direktur Riset Sheraz Mian. Sejak 2012, portofolio ini telah mencatatkan kenaikan luar biasa sebesar +2.530,8%, jauh mengungguli S&P 500 dengan +570,3% pada periode yang sama.

Sheraz telah meninjau secara teliti 4.400 perusahaan untuk memilih 10 saham terbaik untuk dibeli dan disimpan pada 2026. Jadilah yang pertama menjelajahi pilihan berpotensi tinggi ini.

Sumber Daya Tambahan

Mencari ide investasi lain? Unduh gratis “7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Berikutnya” dari Zacks.