Nasdaq dan S&P berada di jalur untuk penurunan bulanan terbesar sejak bulan Maret. Berikut yang dapat Anda lakukan untuk mengelola perubahan tersebut

Pemimpin Pasar Bergeser saat Saham Teknologi Kehilangan Momentum

Tahun ini, sektor-sektor seperti energi, material, dan barang konsumsi pokok telah mengungguli di S&P 500, sementara saham teknologi tertinggal di belakang.

Sektor Teknologi Tidak Lagi Menggerakkan Pertumbuhan Pasar

Saham teknologi, yang sebelumnya menjadi kekuatan utama di balik kenaikan pasar, kini tidak lagi memimpin. Para investor kini menghadapi volatilitas yang meningkat, namun ada cara untuk melindungi portofolio selama masa-masa yang tidak pasti ini.

Setelah beberapa tahun perusahaan teknologi dan AI mendorong optimisme tentang peningkatan produktivitas, saham-saham ini kini memasuki masa stagnasi. Nasdaq Composite, yang bobotnya besar pada saham teknologi, belum mencapai rekor baru dalam empat bulan terakhir. Sementara itu, S&P 500 tetap relatif tidak berubah tahun ini dan sedang menuju bulan terlemahnya sejak Maret.

Sektor Lain Mulai Menguat

Saham-saham yang memiliki sedikit keterkaitan dengan kecerdasan buatan (AI) menunjukkan kinerja yang lebih baik. Dow Jones Industrial Average, yang eksposurnya terhadap teknologi lebih kecil dibandingkan Nasdaq dan S&P 500, telah naik 3% tahun ini.

Tren ini mencerminkan transformasi yang lebih luas di Wall Street seiring investor menavigasi kompleksitas AI. Sebagai contoh, Nvidia, perusahaan AI terkemuka, baru-baru ini mengalami penurunan terbesar sejak April, meskipun melaporkan hasil kuartalan yang mengesankan.

Kekhawatiran tentang potensi AI untuk mengganggu model bisnis yang ada terus memengaruhi perusahaan perangkat lunak. Selain itu, ada ketidakpastian berkelanjutan tentang apakah investasi besar-besaran oleh perusahaan teknologi utama di pusat data akan menghasilkan imbal hasil yang memadai.

Namun, para ahli pasar menyarankan agar investor tidak panik. Sebaliknya, mereka menunjuk pada dinamika pasar yang berkembang yang mungkin menawarkan peluang baru.

Secara historis, pasar yang lebih luas cenderung memberikan imbal hasil positif dari waktu ke waktu, dengan S&P 500 rata-rata mencatatkan pertumbuhan tahunan yang kuat. Ini menunjukkan bahwa investor jangka panjang di indeks yang luas umumnya dapat melewati fluktuasi pasar jangka pendek.

Mencari Stabilitas di Pasar yang Berubah

Saat ini, hampir 40% dari total nilai S&P 500 terkonsentrasi di perusahaan teknologi besar seperti Nvidia, Microsoft, dan Alphabet. Investor yang merasa tidak nyaman dengan konsentrasi ini dapat mempertimbangkan diversifikasi ke sektor yang kurang dipengaruhi oleh AI.

“Sangat mudah bagi investor untuk menjadi terlalu terfokus pada teknologi tanpa menyadarinya,” jelas Jon Ulin, managing principal di Ulin & Co Wealth Management.

Kekhawatiran terhadap saham teknologi telah membuat S&P 500 bergerak datar. Indeks ini mencapai rekor tertinggi pada akhir Januari, namun sejak itu kehilangan momentum dan tetap datar sejak akhir Oktober.

Ulin menyarankan investor untuk tidak bereaksi berlebihan terhadap kebisingan pasar, tetapi meninjau portofolio mereka selama masa-masa penuh gejolak. Ia telah mengurangi ketergantungan pada saham teknologi besar, mengalokasikan dana ke sektor seperti material, energi, infrastruktur, industri, kesehatan, dan barang konsumsi pokok.

Craig Johnson, kepala teknisi pasar di Piper Sandler, baru-baru ini menurunkan prospeknya untuk sektor teknologi dari “overweight” menjadi “netral”, menandakan pergeseran dari teknologi dalam portofolionya.

Rotasi Menuju Sektor Defensif

Johnson melihat potensi pada sektor seperti energi dan memperkirakan investor akan terus menjauh dari teknologi demi mencari kestabilan. Sejauh tahun ini, energi, material, dan barang konsumsi pokok menjadi sektor dengan kinerja terbaik di S&P 500, sementara teknologi dan keuangan tertinggal. Misalnya, ETF sektor energi terkemuka telah naik 23%, sedangkan ETF yang berfokus pada teknologi turun 2%.

Cara Melindungi Portofolio Anda

Analis masih belum yakin apakah volatilitas yang digerakkan oleh AI sudah mencapai titik terburuknya. Pendekatan terbaik bagi investor tergantung pada tujuan dan toleransi risiko masing-masing, tetapi beberapa strategi dapat membantu mengelola risiko selama masa-masa penuh gejolak.

“Banyak investor khawatir tentang dampak AI,” kata Jed Ellerbroek, manajer portofolio di Argent Capital Management. “Dengan volatilitas pasar saat ini dan fokus yang berubah, mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi adalah langkah yang bijak.”

• Diversifikasi: Menyebarkan investasi ke berbagai sektor dapat mengurangi risiko.
• Rebalancing: Berinvestasi pada indeks S&P 500 berbobot sama, di mana setiap saham memiliki pengaruh yang sama, dapat membantu meredam penurunan tajam di sektor teknologi. Indeks ini telah naik hampir 7% tahun ini, mengungguli kenaikan S&P 500 utama yang kurang dari 1%.
• Paparan Internasional: Mengalokasikan dana ke pasar luar negeri dapat meningkatkan imbal hasil, karena pasar Eropa dan Asia mengungguli Amerika Serikat tahun ini setelah hasil yang kuat di 2025.
• Konsisten pada Rencana: Bertahan pada rencana investasi jangka panjang dan mengabaikan kebisingan pasar jangka pendek juga dapat efektif, menurut para analis.

“Kami selalu merekomendasikan diversifikasi dan memperingatkan agar tidak terlalu fokus pada satu tema investasi,” kata Johan Strand, manajer kekayaan dan analis riset di Badgley Phelps.

Strand menambahkan, “Sulit untuk memprediksi pergerakan pasar jangka pendek, namun kami tetap optimis terhadap prospek pasar saham untuk tahun 2026.”