Sejauh ini, kuartal pertama terbukti menjadi salah satu siklus bearish dalam ingatan baru-baru ini.
Secara alami, saat kita memasuki bulan terakhir kuartal ini, para trader sedang mengkalibrasi ulang prospek risiko/imbalan mereka, mencoba memutuskan apakah pergerakan sideways Bitcoin [BTC] saat ini membuka peluang beli atau hanya jebakan bull lainnya.
Dari sisi makro, bulan Maret diperkirakan akan mengalami reli volatil lainnya. Tekanan inflasi di AS tetap tinggi, dengan laporan Indeks Harga Produsen [PPI] terbaru mencapai 2,9%, di atas ekspektasi sebesar 2,6%.
Sumber: CoinGlass
Untuk menambah ketidakpastian, ketegangan geopolitik semakin membebani kepercayaan investor yang sudah rapuh. Para analis menyarankan untuk berhati-hati, merekomendasikan para trader menghindari posisi long leverage sampai prospek lebih stabil.
Meskipun demikian, data CoinGlass menunjukkan rasio long/short BTC melonjak dari 1,4 menjadi 2,3 dalam waktu kurang dari 72 jam, menandakan lonjakan tajam posisi long dibandingkan short saat trader bertaruh Bitcoin akan naik lebih tinggi.
Yang patut dicatat, volatilitas tidak berhenti di situ. Perubahan selanjutnya berasal dari pertemuan regulasi mendatang terkait CLARITY Act, yang dijadwalkan pada 1 Maret, sebuah langkah yang membuat investor mengawasi dengan cermat potensi dampak pasar.
Jika dikombinasikan dengan inflasi yang meningkat dan ketegangan geopolitik, bulan Maret sudah terlihat akan menjadi bulan yang penuh FUD untuk Bitcoin. Dalam konteks ini, apakah pergerakan sideways BTC saat ini adalah peluang nyata, atau hanya jebakan bull lagi?
FUD Makro Mendorong Aliran Modal, Bitcoin Bulls dalam Kewaspadaan
Pasar tampaknya sedang menguji kembali status “safe-haven” Bitcoin.
Tanda-tanda awal mulai muncul tentang bagaimana investor melakukan lindung nilai terhadap meningkatnya FUD, membuat taruhan long pada BTC terasa lebih spekulatif daripada strategis, memperkuat argumen bahwa situasi ini bisa menjadi jebakan bull lainnya.
Dari sisi teknis, hanya tiga jam setelah ketegangan meningkat antara Iran dan AS, $650 miliar mengalir ke logam mulia. Emas naik 1,33%, menambah $470 miliar pada kapitalisasi pasarnya, sementara perak melonjak 3,82%, menambah $190 miliar, menunjukkan rotasi modal yang cepat ke aset legacy.
Sumber: TradingView
Dalam situasi ini, penurunan intraday Bitcoin sebesar 3,22% tidaklah mengejutkan.
Dengan FUD makro yang terus bertambah, investor kembali keluar dari aset berisiko, langkah yang masuk akal mengingat koreksi BTC dalam beberapa bulan terakhir. Ketakutan ekstrem yang dihasilkan hanya semakin memperkuat pola rotasi ini.
Singkatnya, investor sedang memposisikan diri sebelum kemungkinan reli makro berikutnya, yang membantu menjelaskan mengapa kerugian Bitcoin sebesar 25% sejauh ini di Q1 belum tentu menandai akhir. Sebaliknya, dengan situasi saat ini yang tampak seperti textbook bull trap, ROI Maret masih bisa berakhir di zona merah.
Ringkasan Akhir
- Kenaikan inflasi, ketegangan geopolitik, dan ketidakpastian regulasi mendorong investor keluar dari aset berisiko, membuat para bull Bitcoin tetap waspada.
- Lonjakan posisi long membuat pergerakan sideways BTC saat ini tampak seperti textbook bull trap, menunjukkan bahwa kerugian 25% sejauh ini di Q1 mungkin belum berakhir.
