Mengapa Evercore (EVR) turun 13,8% setelah pengumuman pendapatan terbarunya?

Kinerja Terkini dan Tinjauan Laba Evercore

Dalam sebulan terakhir, saham Evercore (EVR) turun sekitar 13,8%, tertinggal dibandingkan S&P 500. Investor mungkin mempertanyakan apakah tren penurunan ini akan berlanjut menjelang laporan laba berikutnya, atau apakah perbaikan sedang di depan mata. Untuk memahami situasi saat ini, mari kita tinjau hasil kuartalan terbaru dan pendorong keuangan utama.

Hasil Kuartal Keempat: Pendapatan dan Laba Rekor

Pada kuartal keempat 2025, Evercore membukukan laba per saham yang disesuaikan sebesar $5,13, jauh melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar $3,83 dan meningkat dari $3,41 pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Kinerja kuat perusahaan didorong oleh pendapatan yang lebih tinggi di kedua divisi Investment Management dan Investment Banking & Equities, serta pertumbuhan aset yang dikelola. Namun, peningkatan beban sebagian mengimbangi keuntungan ini.

Setelah memperhitungkan item sekali pakai, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa (berdasarkan GAAP) mencapai $2,03 miliar, naik dari $1,40 miliar setahun sebelumnya.

Untuk tahun penuh 2025, EPS yang disesuaikan sebesar $14,56, naik dari $9,42 pada tahun sebelumnya. Laba bersih mencapai $5,91 miliar, mewakili kenaikan 56,5% year over year.

Tren Pendapatan dan Pengeluaran

Selama Q4 2025, Evercore meraih pendapatan bersih yang disesuaikan sebesar $1,29 miliar, melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar 22,2% dan mencatat peningkatan 32,4% dibandingkan tahun sebelumnya.

Pendapatan tahunan juga mencapai rekor baru di $3,88 miliar, naik 29,4% year over year dan di atas estimasi konsensus sebesar $3,65 miliar.

Total pengeluaran untuk kuartal ini naik 27,9% menjadi $976,1 juta. Rasio kompensasi yang disesuaikan membaik menjadi 62% dari 65,2% setahun lalu, sementara margin operasi yang disesuaikan meningkat menjadi 26% dari 22,2%.

Sorotan Segmen (GAAP)

• Investment Banking & Equities: Pendapatan bersih naik 32,6% year over year menjadi $1,26 miliar, dengan semua komponen pendapatan berkontribusi pada pertumbuhan. Pendapatan operasional melonjak 46,3% menjadi $304,5 juta.
• Investment Management: Pendapatan bersih mencapai $23,5 juta, naik 10,1% dari tahun sebelumnya, sedangkan pendapatan operasional melonjak 70,9% menjadi $7,6 juta. Aset yang dikelola hingga 31 Desember 2025, berada di angka $15,5 juta, mencerminkan kenaikan 11,6% year over year.

Posisi Keuangan

Per 31 Desember 2025, Evercore memegang $1,4 miliar dalam kas dan setara kas, serta $1,6 miliar dalam surat berharga investasi dan sertifikat deposito. Aset lancar melebihi kewajiban lancar sebesar $2,1 miliar, dan catatan hutang tercatat sebesar $588,2 juta pada akhir tahun.

Revisi Estimasi Analis

Selama sebulan terakhir, estimasi analis untuk Evercore telah direvisi ke atas, dengan estimasi konsensus naik 6,36%.

Penilaian Skor VGM

Saat ini, Evercore mendapat peringkat A untuk Pertumbuhan, B untuk Momentum, dan B untuk Nilai, menempatkannya di antara 40% saham teratas untuk pendekatan investasi ini. Skor VGM keseluruhan adalah A, menjadikannya pilihan menarik bagi investor yang mencari opsi seimbang, bukan hanya berfokus pada satu strategi.

Prospek Masa Depan

Dengan estimasi yang terus meningkat dan skala revisi yang menguntungkan, Evercore mendapatkan Zacks Rank #2 (Buy). Saham ini diperkirakan akan memberikan pengembalian di atas rata-rata dalam beberapa bulan mendatang.