Sektor Perangkat Lunak Sedang Pulih: 5 Saham yang Layak Dibeli Hari Ini

Raksasa Perangkat Lunak Tetap Tangguh di Tengah Disrupsi AI

Selama beberapa bulan terakhir, perusahaan perangkat lunak besar menghadapi pengawasan ketat karena kekhawatiran tentang kecerdasan buatan yang dapat mengubah industri semakin meningkat. Meskipun ada kekhawatiran tersebut, sebagian besar perusahaan terkemuka hampir tidak mengalami dampak pada metrik bisnis inti mereka. Proyeksi pendapatan dan laba tetap kuat, dengan banyak perusahaan masih mengharapkan tingkat pertumbuhan belasan hingga pertengahan 20%. Di saat bersamaan, valuasi sektor turun ke level paling menarik dalam beberapa tahun terakhir.

Walaupun AI siap merevolusi produktivitas dan operasional bisnis, perubahan ini bukan berarti akhir bagi penyedia perangkat lunak enterprise teratas. Faktanya, banyak di antaranya justru diperkirakan akan mendapat manfaat signifikan saat mereka mengintegrasikan fitur AI ke dalam platform, meningkatkan nilai yang mereka berikan kepada pelanggan.

iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) baru-baru ini mengalami penurunan tajam hingga 35%, dengan beberapa saham individu turun lebih dari setengahnya. Penjualan besar-besaran semacam ini seringkali menandakan titik balik saat sentimen pasar menjadi sangat negatif.

Baru-baru ini, sektor perangkat lunak mulai stabil, dan beberapa nama terkenal mulai menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Walaupun sulit untuk menentukan titik terbawah secara pasti, banyak perusahaan berkualitas tinggi kini diperdagangkan pada harga yang menawarkan prospek jangka panjang yang menarik.

Peluang yang menonjol saat ini termasuk Salesforce (CRM), ServiceNow (NOW), AppLovin (APP), The Trade Desk (TTD), dan HubSpot (HUBS).

Sumber Gambar: TradingView

GARP: Pertumbuhan dengan Harga Layak pada Saham Perangkat Lunak

Perusahaan perangkat lunak secara historis menikmati model bisnis yang paling menguntungkan, menawarkan margin laba tinggi, pendapatan berulang, kebutuhan modal rendah, dan biaya tambahan minimal. Kekuatan-kekuatan ini menyebabkan valuasi premium selama bertahun-tahun, dengan banyak saham diperdagangkan pada kelipatan yang sulit dipertahankan.

Bahkan setelah penurunan baru-baru ini, beberapa perusahaan masih tergolong mahal. Namun, koreksi tajam telah membawa beberapa nama papan atas kembali ke valuasi yang lebih wajar, terutama dari perspektif growth-at-a-reasonable-price (GARP). Bagi investor yang siap melihat di luar volatilitas baru-baru ini, bisnis ini kini menawarkan perpaduan pertumbuhan dan nilai yang menarik.

• HubSpot menonjol dengan peringkat Zacks Rank #1 (Strong Buy). Sahamnya saat ini diperdagangkan sekitar 23,7 kali laba ke depan, dengan pendapatan diprediksi tumbuh belasan persen tinggi baik tahun ini maupun tahun depan. Analis memperkirakan pertumbuhan laba tahunan hampir 19% dalam tiga hingga lima tahun ke depan.
• AppLovin muncul sebagai pemimpin pasar sejak 2023, berkat posisinya yang kuat di periklanan digital. Sahamnya diperdagangkan sekitar 32,6 kali laba ke depan, dengan penjualan diproyeksikan naik hampir 40% tahun ini dan 30% tahun depan. Pertumbuhan laba jangka panjang diharapkan melampaui 31% per tahun.
• ServiceNow terus mencatat pertumbuhan mengesankan saat bisnis memperluas penggunaan otomatisasi alur kerja dan alat digital. Sahamnya bernilai sekitar 29,1 kali laba ke depan, dengan pendapatan diproyeksikan tumbuh 20% tahun ini dan 18% tahun depan. Analis memperkirakan pertumbuhan laba jangka panjang sekitar 24% per tahun.
• Salesforce, pelopor SaaS, kini diperdagangkan pada 15,3 kali laba ke depan. Meskipun pertumbuhan melambat seiring perusahaan semakin besar, pendapatan masih diproyeksikan naik 11% tahun ini dan 9% tahun depan, dengan pertumbuhan laba jangka panjang sekitar 14% per tahun.
• The Trade Desk menawarkan nilai terbesar dalam kelompok ini, diperdagangkan sekitar 14,3 kali laba ke depan. Analis memperkirakan laba akan tumbuh hampir 20% per tahun dalam jangka panjang, dengan pendapatan diproyeksikan naik 13% tahun ini dan 14% tahun depan.

Integrasi AI Mendorong Pertumbuhan Sektor Perangkat Lunak

Kecerdasan buatan menjadi katalis pertumbuhan di antara perusahaan perangkat lunak. Platform terkemuka kini menanamkan AI ke dalam produk mereka, mengotomatisasi proses, meningkatkan pengambilan keputusan, dan memberikan kemampuan lebih baik bagi pengguna. Inovasi-inovasi ini dapat mendorong adopsi lebih luas dan memperluas peluang bagi perusahaan perangkat lunak utama.

Seiring alat AI berkembang, cara pengguna berinteraksi dengan perangkat lunak bisa berubah secara dramatis. Sementara penerapan saat ini mungkin belum mendefinisikan penggunaan di masa depan, banyak pimpinan industri secara aktif bereksperimen dan mengintegrasikan teknologi baru, menunjukkan komitmen terhadap inovasi daripada penolakan.

• HubSpot dengan cepat mengintegrasikan AI ke dalam platform CRM mereka melalui Breeze AI, mengotomatisasi konten pemasaran, dukungan pelanggan, dan pencarian prospek penjualan. Hal ini memungkinkan bisnis kecil dan menengah untuk mengelola operasi canggih dengan usaha manual yang lebih sedikit.
• AppLovin menggunakan AI dalam mesin periklanan AXON, memanfaatkan machine learning untuk mengoptimalkan penargetan iklan dan memaksimalkan hasil bagi pengembang mobile. Sistem ini menganalisis sejumlah besar data pengguna untuk meningkatkan penempatan iklan, dengan peningkatan AI terbaru meningkatkan kinerja dan monetisasi.
• ServiceNow mengintegrasikan AI generatif melalui Now Assist, mengotomatisasi tugas seperti dukungan IT, permintaan HR, dan layanan pelanggan. Alat-alat ini membantu organisasi mengurangi beban kerja manual dan mempercepat waktu respons.
• Salesforce menjadikan AI sebagai inti utama platformnya dengan Einstein AI dan Einstein Copilot, yang menganalisis data pelanggan, menghasilkan laporan, mengotomatisasi alur kerja, dan membantu tim penjualan. Dengan menanamkan AI ke dalam proses CRM, Salesforce mengubah cara perusahaan mengelola hubungan pelanggan dan penjualan.
• The Trade Desk menerapkan AI di seluruh platform periklanan programatiknya untuk meningkatkan optimasi kampanye dan penargetan audiens. Alat bertenaga AI mereka memungkinkan pengiklan mengalokasikan anggaran secara efisien dan memperbaiki penargetan berdasarkan data real-time.

Secara keseluruhan, kemajuan ini menunjukkan bahwa perusahaan perangkat lunak terkemuka merangkul AI, mengintegrasikannya ke dalam platform mereka, dan mengembangkan produk untuk memenuhi permintaan baru.

Apakah CRM, NOW, HUBS, APP, dan TTD Layak Dibeli Sekarang?

Penurunan terbaru saham perangkat lunak tampaknya lebih disebabkan oleh sentimen daripada kelemahan mendasar. Pertumbuhan pendapatan tetap kuat untuk banyak pemimpin sektor, dan perusahaan terus meningkatkan platform dengan fitur bertenaga AI.

Valuasi telah terkoreksi setelah bertahun-tahun kelipatan yang tinggi, sehingga beberapa saham perangkat lunak berkualitas tinggi semakin menarik bagi investor yang mencari pertumbuhan harga wajar.

Meskipun titik dasarnya pasar belum pasti, perusahaan seperti Salesforce, ServiceNow, HubSpot, AppLovin, dan The Trade Desk berada di posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat dari gelombang produktivitas yang didorong AI berikutnya. Bagi mereka yang ingin berinvestasi selektif di perangkat lunak setelah koreksi besar, saham-saham ini menawarkan peluang yang menarik.

Pilihan Saham Teratas dengan Potensi Melipatgandakan Nilai

Tim riset kami telah mengidentifikasi lima saham dengan kemungkinan tertinggi untuk naik lebih dari 100% dalam beberapa bulan mendatang. Di antaranya, Direktur Riset Sheraz Mian menyoroti satu perusahaan komunikasi berbasis satelit yang menonjol. Saat industri luar angkasa diproyeksikan mencapai valuasi triliunan dolar dan basis pelanggan perusahaan tumbuh pesat, analis memperkirakan lonjakan pendapatan besar pada 2025. Meskipun tidak semua pilihan akan menjadi pemenang, perusahaan ini dapat jauh melampaui seleksi teratas sebelumnya seperti Hims & Hers Health yang melejit lebih dari 200%.