Laporan Keuangan Oracle FY2026 Q3 Melampaui Ekspektasi: Pendapatan dan EPS Tumbuh, Bisnis Cloud Didorong AI Naik 44%, Panduan Tahun Depan Dinaikkan!

Poin Utama

甲骨文Oracle Laporan Keuangan FY2026 Q3 menunjukkan kinerja luar biasa, didorong oleh permintaan AI yang kuat, bisnis cloud tumbuh dengan akselerasi, total pendapatan dan laba per saham melampaui ekspektasi dan mencatatkan pertumbuhan tahunan lebih dari 20% untuk pertama kalinya dalam 15 tahun terakhir. Kewajiban pelaksanaan yang masih harus dipenuhi (RPO) melonjak 325% menjadi 553 miliar dolar AS, mencerminkan kuatnya pesanan AI. Perusahaan menaikkan proyeksi pendapatan FY2027 menjadi 90 miliar dolar AS, harga saham sempat naik 10% setelah jam perdagangan, namun pasar masih memiliki kekhawatiran terhadap ekspansi kapasitas dan persaingan.

 Bitget kini mendukung perdagangan kontrak leverage ORCLUSD 20x, segera kunjungi dan manfaatkan peluang volatilitas~ Acara terbatas "Hadiah Pemula Saham, Trading Gratis Dapat 10 USDT" sedang berlangsung, trading jadi lebih efisien dan hemat biaya!

Analisis Rinci

1. Kinerja Pendapatan dan Laba Keseluruhan
   • Pendapatan setelah penyesuaian: 17,19 miliar dolar AS, tumbuh 22% YoY, melebihi ekspektasi analis 16,89 miliar dolar AS.
   • Laba per saham non-GAAP: 1,79 dolar AS, tumbuh 21% YoY, melampaui ekspektasi 1,70 dolar AS.
   • Pendapatan GAAP: sekitar 17,2 miliar dolar AS.
   • Laba per saham GAAP: 1,27 dolar AS.
   • Laba operasi setelah penyesuaian: 7,38 miliar dolar AS, naik 19% YoY, margin laba operasi 43%.
   • Perbandingan dengan kuartal sebelumnya: pertumbuhan pendapatan meningkat dari 14% menjadi 22%, pertumbuhan laba operasi non-GAAP meningkat dari 10% menjadi 19%.
   • Konten asli tidak menyebutkan data arus kas bebas.
2. Kinerja Bisnis Cloud
   • Total pendapatan cloud (IaaS + SaaS): 8,914 miliar dolar AS, naik 44% YoY, melebihi ekspektasi 8,84 miliar dolar AS.
   • Pendapatan IaaS: 4,888 miliar dolar AS, tumbuh 84% YoY, melampaui ekspektasi 4,74 miliar dolar AS, meningkat dibandingkan pertumbuhan 68% kuartal lalu.
   • Pendapatan SaaS: 4,026 miliar dolar AS, naik 13% YoY, sesuai ekspektasi, sedikit meningkat dibandingkan pertumbuhan 11% kuartal lalu.
   • Faktor pendorong utama: Permintaan infrastruktur AI yang kuat, pertumbuhan database OCI 35%, database multi-cloud tumbuh 531%, didorong migrasi database dan kontrak AI.
3. Kinerja Unit Bisnis Lainnya
   • Konten asli tidak merinci pendapatan, laba operasi, atau margin keuntungan dari unit bisnis selain cloud.
   • Biaya penjualan dan pemasaran: turun 3% YoY.
   • Biaya cloud dan perangkat lunak: naik 66% YoY, mencerminkan peningkatan investasi pusat data.
4. Rencana Belanja Modal

   • Belanja modal FY2026: diperkirakan total 50 miliar dolar AS, tidak berubah dari panduan sebelumnya, proyeksi pendapatan FY2027 dinaikkan menjadi 90 miliar dolar AS, tumbuh 34% YoY.

   • Belanja modal sembilan bulan pertama: 39,17 miliar dolar AS, tumbuh 3,2 kali lipat YoY.

   • Belanja modal 12 bulan terakhir: 48,25 miliar dolar AS.

   • Fokus utama investasi: ekspansi pusat data guna mendukung permintaan AI.

   • Biaya tambahan: Tidak ada rencana penerbitan utang tambahan pada 2026.

   • Perbandingan dengan pesaing: konten asli tidak menyediakan data pesaing, tabel berikut menunjukkan perubahan YoY Oracle berdasarkan data yang tersedia.

     Periode Belanja Modal (miliar USD) Perubahan YoY

     Sembilan bulan pertama FY2026	39,17	+3,2x
     12 bulan terakhir	48,25	Tidak disebutkan
     Estimasi FY2026	50 miliar	Tidak berubah
     Estimasi FY2027	90 miliar	+34%

      

      
5. Panduan Kinerja FY2026 Q4
   • Perkiraan pertumbuhan pendapatan: 19%-21%.
   • Perkiraan EPS: 1,96-2,00 dolar AS, tumbuh 15%-17% YoY.
   • Perkiraan pendapatan setahun penuh FY2026: 67 miliar dolar AS, tumbuh 16,7% YoY.
   • Panduan pendapatan penuh FY2027: dinaikkan menjadi 90 miliar dolar AS, tumbuh 34% YoY, melampaui ekspektasi analis 86,4-86,7 miliar dolar AS.
   • Kewajiban pelaksanaan yang masih harus dipenuhi (RPO): 553 miliar dolar AS, tumbuh 325% YoY, melebihi ekspektasi 470,7 miliar dolar AS, meningkat 29 miliar dolar AS (5,7%) QoQ.
6. Latar Belakang Pasar dan Kekhawatiran Investor
   • Konflik utama: pesanan AI yang kuat mendorong lonjakan RPO, namun ekspansi kapasitas membutuhkan belanja modal besar sehingga bisa memengaruhi margin keuntungan jangka pendek.
   • Tantangan pasar: persaingan infrastruktur cloud sangat ketat, biaya investasi pusat data meningkat.
   • Respons investor: harga saham turun lebih dari 1% saat perdagangan, namun setelah jam perdagangan sempat naik 10%, fokus pada pesanan AI, ekspansi kapasitas, dan potensi pertumbuhan pendapatan di masa depan.

Bitget kini mendukung perdagangan kontrak leverage ORCLUSD 20x, segera kunjungi dan manfaatkan peluang volatilitas;

Acara terbatas: "Hadiah Pemula Saham, Trading Gratis Dapat 10 USDT", trading jadi lebih efisien dan hemat biaya!

Disclaimer

Konten artikel ini hanya sebagai referensi, bukan merupakan saran investasi apa pun.