TSM Naik 34% dalam Setengah Tahun: Apakah Saham Ini Masih Investasi yang Baik?

TSMC: Memimpin Pasar Teknologi di Tengah Ketidakpastian Global

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), yang biasa disebut TSMC, telah muncul sebagai salah satu saham teknologi dengan performa terbaik meskipun ada tantangan ekonomi dan geopolitik yang sedang berlangsung. Selama setengah tahun terakhir, saham TSMC melonjak 33,8%, jauh melampaui sektor Komputer dan Teknologi Zacks yang hanya mencatat kenaikan sebesar 3,4% pada periode yang sama.

TSMC juga menonjol di antara raksasa semikonduktor seperti Advanced Micro Devices (AMD), NVIDIA (NVDA), dan Broadcom (AVGO). Dalam enam bulan terakhir, saham AMD naik 28,6%, NVIDIA naik 4%, sementara Broadcom mengalami penurunan sebesar 4,8%.

Kepercayaan Investor Terus Tumbuh untuk TSMC

Kinerja yang kuat ini menandakan bahwa para investor semakin optimis terhadap masa depan TSMC, meskipun volatilitas pasar masih berlangsung akibat perselisihan dagang dan risiko geopolitik. Fundamental yang solid dan prospek pertumbuhan perusahaan mendukung pandangan positif, menjadikan TSMC sebagai pilihan beli yang menarik saat ini.

Kinerja Harga Saham TSMC Selama Enam Bulan

Sumber: Zacks Investment Research

Hasil Keuangan Luar Biasa Mendukung Pertumbuhan TSMC

TSMC memanfaatkan lonjakan kecerdasan buatan dengan memproduksi chip canggih untuk klien-klien AI utama seperti AMD, NVIDIA, dan Broadcom. Hal ini menghasilkan keuntungan yang belum pernah terjadi sebelumnya dan ekspansi pendapatan.

Pada tahun fiskal 2025, pendapatan TSMC melonjak 35,9% dibanding tahun sebelumnya menjadi $122,42 miliar, sementara laba per saham naik 51,3% menjadi $10,65. Teknologi chip 3nm dan 5nm canggih perusahaan kini menyumbang lebih dari 60% dari total penjualan wafer. Manajemen biaya yang membaik mendorong margin kotor naik 380 basis poin menjadi 59,9%.

Harga Saham, Konsensus, dan Kejutan EPS TSMC

Didorong permintaan yang kuat untuk chip-chip canggihnya, TSMC memperkirakan pertumbuhan pendapatan akan berlanjut di 2026. Perusahaan memproyeksikan kenaikan pendapatan sekitar 30%, dengan Estimasi Konsensus Zacks untuk 2026 sebesar $158,2 miliar, mencerminkan kenaikan tahun ke tahun sebesar 29,2%.

Ekspansi AI Memperkuat Posisi TSMC di Pasar

TSMC mempertahankan kepemimpinannya di sektor foundry chip global, menjadikannya mitra pilihan bagi perusahaan-perusahaan yang memajukan teknologi AI. Pemimpin industri seperti NVIDIA, AMD, dan Broadcom mengandalkan TSMC untuk memproduksi GPU berperforma tinggi dan akselerator AI.

Penjualan chip terkait AI telah menjadi pendorong utama pertumbuhan. Pada 2025, komputasi berkinerja tinggi, yang mencakup pendapatan AI, menyumbang 58% dari total pendapatan TSMC—naik dari 51% pada 2024. Perusahaan memperkirakan pendapatan AI akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk lebih dari 50% dari 2024 hingga 2029, memperkuat posisi TSMC di pusat rantai pasok AI.

Untuk memenuhi permintaan yang meningkat, TSMC berencana berinvestasi antara $52 miliar hingga $56 miliar dalam belanja modal untuk 2026, naik signifikan dari $40,9 miliar pada 2025. Investasi ini difokuskan untuk meningkatkan proses manufaktur guna menjaga keunggulan kompetitif TSMC.

Valuasi Menarik Mendukung Investasi di TSMC

Meski mengalami reli yang mengesankan, saham TSMC tetap dinilai menarik. Perusahaan diperdagangkan pada rasio price-to-earnings (P/E) maju 12 bulan sebesar 23,46, di bawah rata-rata sektor yang sebesar 24,60, sehingga menarik bagi investor jangka panjang.

Rasio P/E Maju 12 Bulan TSMC

Sumber: Zacks Investment Research

Dibandingkan dengan perusahaan semikonduktor besar lainnya, rasio P/E TSMC lebih rendah dari Broadcom (29,15) dan AMD (28,02), tetapi sedikit lebih tinggi dari NVIDIA (22,98).

Kesimpulan: TSMC Tetap Menjadi Pilihan Utama

TSMC terus menjadi pemain fundamental dalam industri semikonduktor. Keahliannya dalam manufaktur chip canggih, kehadiran yang kuat di sektor AI, serta ekspansi kapasitas yang berkelanjutan memposisikan TSMC untuk pertumbuhan yang berkelanjutan. Dengan mempertimbangkan valuasi dan arah pertumbuhannya, saat ini merupakan waktu yang tepat untuk berinvestasi di TSMC.

Saat ini perusahaan memegang peringkat Zacks #1 (Strong Buy).