Protokol DeFi peminjaman-perdagangan terintegrasi Ammalgam diluncurkan di mainnet dengan Vault strategi

Setelah sekitar satu tahun pengembangan dan pengujian, protokol DeFi generasi berikutnya, Ammalgam, resmi diluncurkan di mainnet. Decentralized Lending Exchange (DLEX) yang disebutkan tersebut menggabungkan peminjaman, peminjaman aset, dan market-making ke dalam satu sistem onchain guna memperkuat likuiditas dan efisiensi.

Singkatnya, arsitektur eksekusi peminjaman dan perdagangan yang terpadu dari Ammalgam dimaksudkan untuk memungkinkan penggunaan ulang modal, bukan pemecahan modal di berbagai vertikal DeFi terpisah. “Dana Anda akan dioptimalkan, mengurangi risiko struktural dan meningkatkan potensi imbal hasil,” jelas seorang juru bicara, terutama bagi Liquidity Provider pasif.

Ammalgam pertama kali dikenal publik pada tahun 2024 saat putaran pendanaan awal sebesar $2,5 juta, yang dipimpin bersama oleh Lightspeed Faction dan Framework Ventures. Investor penting lainnya termasuk Robot Ventures, Bodhi Ventures, NGC Ventures, DeWhales, Blockchain Founders Fund, dan angel investor seperti Kain Warwick, Anton Bukov, Spencer Noon, dan Jordi Alexander.

Saat itu, investor seperti Santiago R Santos mencatat bahwa ide penggabungan peminjaman dan perdagangan dalam satu protokol ternyata merupakan “sesuatu yang baru” untuk dunia automated market makers.

Secara khusus, sistem likuiditas terpadu ini menyediakan platform untuk membuat strategi perdagangan tanpa batas serta meningkatkan efisiensi modal bagi LP.

Selain itu, tidak seperti banyak AMM, Ammalgam dirancang untuk beroperasi tanpa oracle harga eksternal, demi menjaga penetapan harga dan manajemen risiko tetap onchain, sekaligus mengurangi risiko dari vektor serangan dan kerentanan yang umum terjadi.

“Kami telah melihat terlalu banyak protokol yang diaudit sepenuhnya gagal karena feed harga tertunda, terhenti, atau dimanipulasi,” kata Will Fey, pendiri Ammalgam. “Ketika infrastruktur harga menentukan siapa yang dilikuidasi dan kapan, daya tahan datang dari mengurangi ketergantungan pada satu sinyal saja dan meletakkan risiko pada hal yang benar-benar bisa dieksekusi secara onchain.”

Alih-alih menggunakan oracle — sistem yang menghadirkan data offchain ke onchain — Ammalgam menentukan keputusan harga dan risiko secara langsung dari likuiditas yang bisa dieksekusi secara onchain. Ini berarti bahwa likuidasi, batas pinjaman, dan mekanisme lainnya tetap berbasis pada apa yang benar-benar bisa dijalankan secara onchain.

“Di Ammalgam, kami fokus pada pengurangan ketergantungan sistem pada sinyal yang tidak dapat dikendalikan dan menempatkan risiko pada hal yang bisa dieksekusi secara onchain,” ujar Fey.

Vault dan Strategi Onchain

Bersamaan dengan rilis mainnet, tim Ammalgam juga meluncurkan Vaults, serangkaian produk strategi yang dikelola secara onchain untuk para pengguna yang menginginkan eksposur pasif ke strategi DeFi canggih, tanpa harus mengelola leverage, rebalancing, atau koordinasi multi-protokol secara manual.

Vault pada protokol ini dibangun di atas infrastruktur Lagoon Finance, dengan Ammalgam yang menyediakan strategi dan pelaksanaannya secara langsung.

Pengguna dapat menyetorkan aset seperti USDC, ETH, atau BTC ke sebuah Vault, jika disetujui oleh kurator Vault, sebagai imbalan token saham yang sesuai ERC-7540 yang merepresentasikan kepemilikan proporsional mereka dalam strategi tersebut.

Menurut pengumuman tersebut, terdapat beberapa catatan terkait penempatan modal dan penebusan. Beberapa strategi vault misalnya, mungkin mulai dengan mengalokasikan modal ke vault pihak ketiga yang sudah ada sebelum beralih ke pool native Ammalgam “seiring likuiditas dan strategi berkembang.”

Lebih lanjut, “karena Vault menahan posisi aktif, penebusan tidak selalu bisa langsung.” Namun, jendela penyelesaian yang diharapkan akan diumumkan, bersama dengan biaya pengelolaan dan performa.

Dengan peluncuran resmi protokol Ammalgam, tim kini akan lebih fokus pada strategi-strategi onchain yang dikelola ini. “Konfigurasi Vault tambahan akan dirilis seiring pertumbuhan likuiditas dan penggunaan,” demikian pengumumannya.

OxMacro, ChainSecurity, Spearbit, dan Cantina menyediakan tinjauan keamanan untuk mainnet Ammalgam.