Apakah ETF Asia Menghadapi Risiko Akibat Dampak Gabungan Perang dan Tarif?

Pasar Asia Menghadapi Dua Guncangan Ekonomi

Asia saat ini sedang menghadapi dua tantangan ekonomi besar: lonjakan dramatis harga minyak dan memburuknya gangguan rantai pasok. Konflik yang berkelanjutan di Timur Tengah telah mendorong harga Brent crude di atas $100 per barel, memberikan tekanan signifikan pada negara-negara yang sangat bergantung pada energi seperti Korea Selatan, India, dan Jepang.

Masalah ini semakin parah dengan volatilitas pasar saham regional yang meningkat akibat munculnya ketegangan perdagangan baru. Inisiasi penyelidikan perdagangan Section 301 oleh pemerintahan Trump, ditambah dengan tarif Section 122 yang diberlakukan pada 24 Februari, telah memperkenalkan ketidakpastian baru bagi sektor manufaktur di Asia.

Kombinasi inflasi yang dipicu perang dan kebijakan perdagangan proteksionis ini membuat ketahanan ekuitas Asia dan dana indeks yang diperdagangkan di bursa (ETFs) yang mengikuti mereka berada di bawah sorotan yang intens.

Mengingat perkembangan ini, sangat penting untuk menilai bagaimana pasar saham Asia merespons tekanan simultan ini dan apakah ETFs yang terkait dengan mereka menghadapi risiko jangka panjang atau hanya kemunduran sementara sebelum kemungkinan pemulihan.

Volatilitas Pasar Menyapu Asia

Bursa saham dari Seoul hingga Mumbai mengalami penurunan cepat dan tajam, dengan investor asing menarik modal dari pasar emerging Asia pada tingkat tercepat dalam hampir empat tahun terakhir.

Misalnya, indeks KOSPI Korea Selatan mengalami penurunan satu hari paling tajam sejak 2008, turun 12% pada 4 Maret di tengah kekhawatiran atas kenaikan biaya energi dan penyelidikan perdagangan AS. Nifty 50 India juga terus tertekan, terutama karena negara ini mengimpor lebih dari 80% kebutuhan minyaknya.

Pada 5 Maret 2026, investor internasional telah menjual bersih $11 miliar saham di pasar Asia berkembang (tidak termasuk Tiongkok), menandai arus keluar terbesar sejak Maret 2022.

Sebaliknya, dalam lima hari menjelang 12 Maret 2026, ETFs Asia dengan leverage menarik investasi baru sebesar $4,5 miliar, mencerminkan lonjakan modal yang berhati-hati. Tren ini menunjukkan bahwa eskalasi lebih lanjut di Timur Tengah atau ketidakpastian perdagangan tambahan dapat mendorong aksi jual cepat dan arus keluar dana yang signifikan.

Apakah Asia Menghadapi Penurunan Sementara atau Penurunan Jangka Panjang?

Masa depan ekuitas Asia dan ETFs terkait saat ini merupakan tarik-menarik antara prospek pertumbuhan yang berkelanjutan dan tekanan ekonomi segera. Meski mengalami kemunduran baru-baru ini, fundamental kawasan ini tetap kuat.

Sebelum terjadi gejolak terbaru, MSCI Asia Pacific Ex-Japan Index telah melonjak, dengan pasar Korea Selatan naik 24% hanya pada Januari, didorong oleh kemajuan dalam kecerdasan buatan. Pertumbuhan laba yang kuat, terutama di sektor teknologi, menunjukkan bahwa pasar Asia bisa pulih setelah ketegangan geopolitik mereda.

Adopsi ETF di Asia mencapai rekor tertinggi tahun lalu, dengan aset dalam ETF domisili lokal melampaui $2,4 triliun dan arus masuk bersih mencapai $600 miliar dalam dua tahun terakhir. Asia siap memainkan peran signifikan dalam pertumbuhan dan inovasi ETF global pada akhir tahun ini.

Meski gejolak saat ini menantang, hal ini tampaknya adalah fase sementara. Sektor ETF Asia berada pada posisi yang baik untuk pemulihan kuat dan dapat tampil lebih menonjol di panggung global setelah tantangan ini mereda.

ETF Asia Unggulan yang Perlu Diperhatikan

Di tengah volatilitas yang berlanjut, beberapa ETF Asia menonjol bagi investor dengan perspektif jangka panjang:

• iShares MSCI South Korea ETF (EWY)
  Dana ini memiliki aset $16,67 miliar dan berinvestasi pada 81 perusahaan utama Korea Selatan. Alokasi sektor terbesarnya adalah Informasi Teknologi (46,12%), Industrials (21,62%), dan Finansial (10,85%).
  EWY turun 18,4% sejak konflik Timur Tengah meningkat pada 28 Februari 2026, tetapi naik 125% dalam setahun terakhir. Rasio biaya adalah 0,59%.
• iShares MSCI Japan ETF (EWJ)
  Dengan aset $18,98 miliar, ETF ini mencakup 179 perusahaan Jepang terkemuka. Sektor teratas termasuk Industrials (26,69%), Finansial (16,95%), dan Konsumen Diskresioner (16,05%).
  EWJ turun 8,9% sejak 28 Februari 2026, tetapi telah meningkat 25,2% selama setahun terakhir. Dana ini membebankan biaya 0,49%.
• iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF (EEMA)
  ETF ini mengelola $1,25 miliar dan berinvestasi di 875 perusahaan di pasar berkembang Asia. Sektor terbesarnya adalah Informasi Teknologi (37,30%), Finansial (16,94%), dan Konsumen Diskresioner (12,14%).
  EEMA turun 8,8% sejak 28 Februari 2026, namun naik 30,7% dalam setahun terakhir. Rasio biaya adalah 0,49%.
• iShares Asia 50 ETF (AIA)
  Dengan aset $2,96 miliar, dana ini memberikan eksposur pada 53 perusahaan terkemuka Asia. Sektor terbesar adalah Informasi Teknologi (54,68%), Finansial (18,19%), dan Komunikasi (12,66%).
  AIA turun 9,4% sejak 28 Februari 2026, tetapi melonjak 45,5% selama setahun terakhir. Biaya dana ini adalah 0,50%.
• iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (AAXJ)
  ETF ini memiliki aset $3,64 miliar dan berinvestasi pada 905 perusahaan dari pasar Asia baik yang berkembang maupun maju, tidak termasuk Jepang. Sektor utamanya adalah Informasi Teknologi (37,31%), Finansial (18,59%), dan Konsumen Diskresioner (11,08%).
  AAXJ turun 8,5% sejak 28 Februari 2026, tetapi naik 31,2% dalam setahun terakhir. Rasio biaya adalah 0,72%.

Tingkatkan Strategi Investasi Anda dengan Analisis ETF dari Pakar

Berlangganan buletin eksklusif Dana dari Zacks untuk wawasan terkini, analisis mendalam, dan pembaruan tentang ETF berkinerja tinggi—dikirim ke kotak masuk Anda setiap minggu.

Sumber informasi berharga ini tersedia tanpa biaya.

Mencari rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research? Unduh "7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Berikutnya" secara gratis.