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Golden Ten Data, 2 luglio: a maggio l’Australia ha registrato inaspettatamente un deficit commerciale, dovuto in parte alla maggiore domanda di carburanti e attrezzature per data center, che ha portato alla maggiore diminuzione annuale delle esportazioni, mentre le importazioni hanno continuato a crescere. Secondo i dati pubblicati giovedì dall’Ufficio australiano di statistica, le esportazioni a maggio sono diminuite del 6,9% rispetto ad aprile, mentre le importazioni sono aumentate di quasi il 3%, facendo salire il deficit commerciale mensile a poco più di 3 miliardi di dollari australiani (circa 2,1 miliardi di dollari USA). Si tratta del secondo deficit dell’anno e del maggiore dal 2015. La guerra in Medio Oriente ha fatto aumentare notevolmente la spesa australiana per importazioni: solo per l’acquisto di carburante e olio lubrificante sono stati spesi 8,6 miliardi di dollari australiani, cifra record e secondo mese consecutivo sopra gli 8 miliardi. Allo stesso tempo, con l’aumento degli investimenti delle aziende nei data center, il volume delle importazioni di attrezzature necessarie ha continuato a salire, sebbene sia leggermente diminuito rispetto al livello record di marzo. HSBC ha dichiarato che l’Australia è tra i maggiori paesi al mondo per quanto riguarda la costruzione di data center. Sul fronte delle esportazioni, le vendite di oro sono diminuite di oltre 2 miliardi di dollari australiani e anche le esportazioni di gas naturale sono scese, influendo negativamente sulle prestazioni complessive dell’export.

BlockBeats ha riportato che il 2 luglio Goldman Sachs ha affermato che gli investitori non dovrebbero abbandonare prematuramente il settore dell’intelligenza artificiale. Sebbene le azioni legate all’AI abbiano registrato notevoli aumenti quest’anno e il mercato abbia manifestato crescenti preoccupazioni riguardo a una possibile bolla, Ben Snider, responsabile della strategia azionaria USA di Goldman Sachs, ha dichiarato che l’attuale andamento di mercato assomiglia ancora a un mercato rialzista guidato dai profitti, piuttosto che a una bolla speculativa sostenuta esclusivamente dall’espansione delle valutazioni. Secondo Snider, le opportunità di investimento nell’AI rimangono concentrate su tre direttrici: infrastrutture AI, infrastrutture elettriche, e i fornitori cloud e le piattaforme su larga scala che recentemente hanno avuto performance inferiori. La prima comprende semiconduttori, server, dispositivi di rete AI e hardware per data center; la seconda include apparecchiature elettriche, utility e infrastrutture energetiche che supportano l’espansione dei data center; la terza riguarda aziende di piattaforme di grandi dimensioni come Amazon, Microsoft, Meta, Alphabet, Oracle e IBM. La tesi centrale di Goldman Sachs è che molte azioni relative all’infrastruttura AI, sebbene abbiano già registrato forti rialzi, non presentano valutazioni che si discostano dalle attese di profitto come avviene nelle tipiche bolle speculative. Alcune azioni legate allo storage, ai semiconduttori e ai data center riflettono ancora scetticismo da parte del mercato, anziché un ottimismo unanime. In altre parole, gli investitori chiedono ancora a queste aziende di dimostrare che la spesa in conto capitale per l’AI può tradursi in ordini, margini di profitto e flussi di cassa concreti. Goldman Sachs non suggerisce di acquistare indiscriminatamente tutte le azioni legate all’AI, ma invita a puntare su quelle aziende in grado di trarre direttamente ricavi e crescita dei profitti dagli investimenti in capitale AI. Secondo l’istituto, il trading sull’AI non è ancora entrato nella fase in cui “si raccontano solo storie senza considerare i profitti”. Finché i profitti continueranno a essere rivisti al rialzo, le infrastrutture AI potrebbero ancora rimanere una delle principali direttrici del mercato azionario statunitense.

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, il 2 luglio Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ha dichiarato che la forte volatilità di STRC combinata con la correzione del prezzo delle azioni MSTR è una tipica caratteristica della fase finale di un ciclo. Per quanto riguarda il momento in cui il mercato raggiungerà il fondo, non è possibile fornire una tempistica precisa e nessuno può prevederlo con esattezza. Il punto più basso del mercato può essere riconosciuto solo a posteriori. Tuttavia, negli ultimi tempi è possibile prestare particolare attenzione a diversi segnali di bottom: primo, quando il prezzo di MSTR scende al di sotto del valore patrimoniale netto per azione, questo rappresenta un chiaro segnale che l’avidità del mercato si è trasformata in pieno panico e indica un potenziale punto di inversione; secondo, quando il Crypto Fear & Greed Index raggiunge un valore estremo storico, entrando nella zona di estrema paura, questo è un momento favorevole per assumere posizioni long; terzo, quando il tasso di finanziamento dei prodotti derivati rimane costantemente negativo, significa che i retail sono molto più propensi a shortare Bitcoin che a mantenerne posizioni long. Il momento in cui il pessimismo del mercato raggiunge il suo apice rappresenta un’opportunità per una possibile inversione. Attualmente il mercato si trova in una fase di pulizia, e i problemi emersi con STRC fanno parte integrante di un processo di aggiustamento ciclico. Tutti i cicli di mercato attraversano questa fase dolorosa, che è inevitabile. Il mercato sta ancora assorbendo vari tipi di rischio, ma sono convinto che il fondo sia ormai vicino e che un nuovo ciclo rialzista avrà inizio già questo autunno.