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VIPLe aspettative di inflazione crescono a causa della guerra, opportunità sia per le materie prime che per gli asset crypto

La scorsa settimana gli asset globali hanno mostrato una combinazione atipica di “rimbalzo delle azioni statunitensi, impennata dei prezzi del petrolio, calo dei rendimenti obbligazionari e debolezza delle criptovalute”. Tre filoni principali hanno guidato la determinazione dei prezzi di mercato: Primo, il rialzo dei prezzi del petrolio si sta trasmettendo rapidamente all'inflazione. Secondo i report delle banche d'investimento, un aumento di 10 dollari al barile del greggio per tre mesi consecutivi porta a un incremento di 0,3 punti percentuali del CPI headline, e le previsioni per il CPI di marzo sono passate dal 2,4% al 3,2%-3,4%. In un contesto di inflazione in aumento, il settore delle materie prime è quello da monitorare più attentamente. Secondo, i dati non agricoli di marzo sono risultati sorprendentemente forti, spingendo i mercati azionari statunitensi a registrare la loro migliore settimana dell’anno: S&P 500 +3,4%, Nasdaq +4,4%. Tuttavia, il dato sull’occupazione superiore alle attese accompagnato dall’aumento dei prezzi del petrolio suggerisce che la Federal Reserve potrebbe non tagliare i tassi quest’anno. Terzo, l’indice di paura e avidità del mercato crypto segna 30 (Paura), avendo raggiunto in settimana anche quota 8 (Paura estrema). Il market cap totale delle stablecoin ha raggiunto il massimo storico di 315,4 miliardi di dollari. Il mercato crypto si trova verso la fine della fase di deleveraging: lo spazio per ulteriori ribassi è limitato, mentre il potenziale di rialzo rimane maggiore. Asset da osservare: USO, UKO, BTC, QQQ.