Palantir riporta i risultati finanziari in un momento in cui le sue azioni potrebbero beneficiare di sviluppi positivi

Palantir affronta la cautela degli investitori prima degli utili

Per la prima volta in due anni, Palantir Technologies Inc. non sta vivendo un rally pre-utili, segnalando che gli investitori stanno diventando più esitanti nell'acquistare uno dei titoli più costosi dell'S&P 500.

Dopo aver raggiunto un massimo a novembre, il titolo Palantir è sceso del 29% e ha perso il 18% finora nel 2026, posizionandosi tra i 15 titoli con la peggiore performance dell'indice quest'anno. Nonostante questo calo, le azioni Palantir mantengono ancora una valutazione di circa 142 volte gli utili previsti, rendendolo il terzo titolo più costoso dell'S&P 500 secondo questo parametro.

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Nonostante la sua valutazione elevata, gli analisti prevedono che Palantir riporterà un altro trimestre solido. Le proiezioni suggeriscono che l'utile per azione rettificato salirà del 63% a 23 centesimi per l'ultimo trimestre del 2025, con ricavi attesi a 1,3 miliardi di dollari—un aumento del 61% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

"Gli investitori cercano risultati tangibili e valutazioni ragionevoli—fondamentalmente, investimenti che offrano un reale valore", ha commentato Mark Giarelli di Morningstar Investment Service, che mantiene una valutazione sell e un target price di 135 dollari per Palantir.

Sentimento di mercato e spese per l’AI

I prossimi utili di Palantir si inseriscono in un contesto di crescente scetticismo verso le grandi aziende tecnologiche, mentre gli investitori chiedono prove dei ritorni sui significativi investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale. Questo cambiamento di sentimento ha influito sui titoli tecnologici in generale, poiché l’attenzione si sposta dai primi beneficiari dell’AI alle aziende che dovrebbero trarre vantaggio dai massicci investimenti di giganti del settore come Amazon, Alphabet e Microsoft. Nel frattempo, le aziende software percepite come vulnerabili alla disruption dell’AI hanno visto anch’esse calare le proprie azioni.

Questo scenario mette ulteriore pressione su Palantir affinché fornisca una guidance futura che superi le aspettative, giustificando così la sua valutazione premium. Tuttavia, il recente calo di valutazione dal picco di ottobre potrebbe indicare una prospettiva più sostenibile, secondo Que Nguyen, chief investment officer di Research Affiliates.

"È rassicurante vedere la crescita dell’azienda allinearsi con le aspettative degli investitori, piuttosto che alimentare un ottimismo irrealistico", ha osservato Nguyen in una email.

Il recente calo del titolo Palantir potrebbe rappresentare un’opportunità, poiché si avvicina a livelli di ipervenduto dopo essere sceso sotto le principali medie tecniche.

Approfondimenti ed aspettative degli esperti

"Ci sono alcune sacche di supporto più piccole là sotto", ha osservato Jake Behan, responsabile dei mercati dei capitali di Direxion.

Grandi aspettative per gli utili

I risultati finanziari di Palantir, che saranno pubblicati dopo la chiusura del mercato di lunedì, probabilmente determineranno la prossima mossa del titolo.

"Non c’è motivo di dubitare della capacità di Palantir di riportare un altro trimestre solido", ha detto Gil Luria di DA Davidson. "Tuttavia, la società ha fissato aspettative elevate con le sue recenti performance, rendendo difficile superare il livello atteso."

Una crescita significativa in alcuni segmenti di business potrebbe riaccendere il rally del 135% che Palantir ha sperimentato lo scorso anno.

I contratti governativi rappresentano oltre la metà dei ricavi di Palantir e si prevede che questo segmento crescerà di oltre il 50% anno su anno. Gli investitori stanno anche osservando da vicino l’espansione di Palantir nel settore commerciale, con gli analisti che prevedono ricavi negli Stati Uniti vicini a 650 milioni di dollari nel quarto trimestre—oltre il 70% in più rispetto all’anno precedente.

Anche con commenti positivi da parte dell’azienda, alcuni investitori rimangono cauti nell’acquistare azioni Palantir a causa del sentimento negativo più ampio verso i titoli software. I recenti utili di Microsoft e ServiceNow hanno portato a cali nei loro titoli, influenzando l’intero mercato.

"Per evitare il tipo di reazione negativa vista con ServiceNow o Microsoft, Palantir potrebbe dover presentare risultati e previsioni che soddisfino o superino le aspettative", ha dichiarato Joe Tigay, gestore di portafoglio presso Equity Armor Investments, che detiene azioni Palantir.

Se l’outlook di Palantir sarà conservativo, ha aggiunto Tigay, è improbabile che il titolo viva un rally significativo.

Un fattore che potrebbe influenzare il titolo durante la call sugli utili è rappresentato dai commenti dell’amministratore delegato Alex Karp, secondo Behan di Direxion.

"È noto per promuovere con entusiasmo la sua azienda", ha commentato Behan. "Onestamente, sarei sorpreso se non riuscisse ad attirare qualche acquirente, indipendentemente dai dettagli del report."

Focus tecnico

Oracle Corporation intende raccogliere tra 45 e 50 miliardi di dollari quest’anno attraverso una combinazione di offerte di debito e azioni per espandere la propria infrastruttura cloud, sottolineando l’enorme finanziamento necessario a sostenere la rapida crescita dell’AI.

Principali notizie tecnologiche

• Il consiglio di amministrazione di The Walt Disney Co. si starebbe preparando a promuovere il presidente della divisione parchi tematici Josh D’Amaro a CEO, con un voto sulla nuova leadership atteso a breve.
• La costruzione dei data center necessari per la rivoluzione dell’AI è stimata costare oltre 3 trilioni di dollari.
• Waymo, la divisione di guida autonoma di Alphabet, sta cercando di raccogliere circa 16 miliardi di dollari in un round di finanziamento che potrebbe valutare l’azienda quasi 110 miliardi di dollari.
• Le preoccupazioni di Wall Street sui costi elevati per lo sviluppo delle tecnologie AI sono in fermento da mesi e ora stanno venendo al pettine.

Prossimi report sugli utili (lunedì)

• Premarket:
  • Walt Disney Co. (DIS US)
• Postmarket:
  • Teradyne Inc. (TER US)
  • Fabrinet (FN US)
  • NXP Semiconductors NV (NXPI US)
  • Rambus Inc. (RMBS US)

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Assistenza alla redazione di Brody Ford, Se Young Lee, Subrat Patnaik e David Watkins.

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