BP sospende il riacquisto di azioni tra le crescenti pressioni sul colosso energetico

BP sospende il riacquisto di azioni durante la ristrutturazione finanziaria

BP Plc ha deciso di mettere in pausa il proprio programma di riacquisto di azioni al fine di rafforzare la propria posizione finanziaria, mentre la società affronta richieste crescenti per eseguire con successo la propria strategia di rilancio.

Secondo gli ultimi risultati finanziari del quarto trimestre, BP sta interrompendo la propria iniziativa trimestrale di riacquisto di azioni da 750 milioni di dollari, già ridotta nell'anno precedente. L'azienda ha inoltre ritirato il precedente impegno a restituire il 30%-40% del flusso di cassa operativo agli azionisti.

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L'anno scorso è stato turbolento per BP, iniziando con l'investitore attivista Elliott Investment Management che ha chiesto riforme significative e concludendo con il presidente Albert Manifold che ha rimosso Murray Auchincloss dal ruolo di CEO. Da quando BP ha annunciato una nuova direzione strategica lo scorso anno, i prezzi del petrolio sono diminuiti.

Attualmente, i prezzi del petrolio sono inferiori ai circa 73 dollari al barile che BP aveva previsto per il 2026 nel piano precedente. L'azienda si aspetta anche che la produzione upstream sia leggermente inferiore rispetto all'anno scorso.

BP, simile a Shell Plc, non ha incrementato la produzione tanto rapidamente quanto i concorrenti americani. Tuttavia, BP ha evidenziato una grande scoperta in Brasile—il giacimento Bumerangue—che contiene circa 8 miliardi di barili di liquidi, equamente divisi tra petrolio greggio e condensato.

Quest'anno, BP e Shell, entrambe con sede a Londra, hanno avuto performance inferiori in termini di dollari rispetto ad altri principali gruppi petroliferi, come TotalEnergies SE, che sta rapidamente espandendo la propria presenza in Africa.

Riduzione dei costi e cessioni di asset

BP ha annunciato piani per intensificare le misure di riduzione dei costi fino a 1,5 miliardi di dollari entro la fine del 2027, grazie anche alla vendita della propria attività di lubrificanti, Castrol. Lo scorso anno, BP si era posta l'obiettivo di ridurre i costi di 4-5 miliardi di dollari entro il 2027 come parte degli sforzi di ristrutturazione.

Entro la fine dello scorso anno, BP ha dichiarato che avrebbe generato circa 6 miliardi di dollari dalla vendita della quota di maggioranza in Castrol.

L'azienda ha riportato un utile netto di 1,54 miliardi di dollari, in linea con la previsione media degli analisti di 1,53 miliardi di dollari.

Cambiamenti nella leadership e svolte strategiche

Meg O’Neill, attualmente CEO di Woodside Energy Group Ltd., è destinata a succedere ad Auchincloss come amministratore delegato di BP ad aprile. Nota per il suo forte sostegno ai progetti di combustibili fossili, O’Neill dovrebbe accelerare l'allontanamento di BP dalle iniziative di energia pulita a basso rendimento, un cambiamento accolto favorevolmente da molti investitori.

Svalutazioni e battute d’arresto nella transizione energetica

Come indicato in precedenza, BP ha registrato una svalutazione di 4 miliardi di dollari nel segmento della transizione energetica durante il quarto trimestre. Ciò includeva perdite relative ad Archaea Energy, la società di biogas acquisita da BP per 4,1 miliardi di dollari nel 2022, nonché alla sua controllata nel solare e batterie Lightsource e alle attività nell’eolico offshore.

Ulteriori dettagli sulle svalutazioni degli asset

Dalla fine del 2022, quando BP ha iniziato a ridurre le proprie ambizioni nel settore low-carbon, le svalutazioni degli asset sono arrivate a quasi 25 miliardi di dollari, secondo l’analista RBC Biraj Borkhataria.

L’acquisizione di Archaea Energy da parte di BP faceva parte della strategia di espansione nei carburanti più puliti. Tuttavia, l’attività di gas naturale rinnovabile, pensata per supportare gli obiettivi di emissioni nette zero di BP, ha incontrato difficoltà, così come le più ampie iniziative climatiche dell’azienda.

Gli asset interessati da queste svalutazioni erano centrali per gli obiettivi di sostenibilità di BP, sostenuti dall’ex CEO Bernard Looney nel 2020 mentre la società cercava di allontanarsi dalle tradizionali operazioni di petrolio e gas.

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