Vitalik non ha mai vacillato

Se Ethereum alla fine prevarrà, allora il percorso tortuoso dei Rollup non avrà più importanza.

Autore: Thejaswini M A

Traduzione: Block unicorn

Prefazione

Vitalik è sempre stato una persona di principi. Per quanto ricordi, non ha mai attraversato periodi diversi da questo.

Nel settore delle criptovalute, è la mia persona preferita, per innumerevoli ragioni, ma per ora permettimi di mettere da parte i sentimenti. Mettiamo da parte la mia ammirazione, mettiamo da parte l’attenzione che ho riservato al suo lavoro negli anni, mettiamo da parte anche il fatto che ha costruito un sistema su cui ho riflettuto per quasi cinque anni. Dimentichiamo tutto questo.

Ha ragione. L’ho detto ieri, lo dirò anche domani.

Nell’articolo del 2017 “Il significato della decentralizzazione” ha illustrato tre assi chiave—architettura, politica e logica—che ancora oggi definiscono il nostro modo di vedere la blockchain, e la sua prospettiva è corretta.

Nell’articolo del 2024 “Non scegliere la tua posizione politica in base a chi ‘supporta le crypto’”, ha di nuovo ragione.

Ha messo in discussione la narrazione di Ethereum come “ultrasound money”, sostenendo che dovremmo valorizzare di più Ethereum come infrastruttura utile piuttosto che come asset speculativo; ha rifiutato di ridurre la decentralizzazione a uno slogan di marketing, insistendo sul fatto che abbia un significato reale, e anche questo è corretto.

E ora, quando afferma che il percorso centrato sui Rollup non è più valido, ha ancora ragione.

Anche la sua visione su intelligenza artificiale ed Ethereum è corretta, ne parleremo più avanti, anche se oggi quasi nessuno vi presta attenzione (ma probabilmente dovranno farlo in futuro).

Non sono un fanatico di Vitalik (va bene, forse lo sono). Ma ho opinioni diverse circa la sua esecuzione, il tempismo, e se Ethereum dovrebbe svilupparsi più velocemente o più lentamente in certi ambiti. Tuttavia credo nel suo giudizio. Credo che si esprima pubblicamente perché convinto della verità, non per calcoli politici, vantaggi sul prezzo del token o per compiacere gli alleati.

Non fa mai solo teoria, ma è pronto a correggere la rotta quando necessario. E ora, Ethereum ha bisogno di un aggiustamento di rotta.

Iniziamo da cosa è cambiato.

Ethereum L1 sta ora facendo ciò che doveva fare L2

Il percorso centrato sui Rollup nasceva da un problema: Ethereum L1 non poteva scalare. Nei periodi di picco, le commissioni Gas per transazione salivano a 50, 100, talvolta anche 200 dollari. La rete era lenta e costosa—se Ethereum voleva essere la base dell’economia cripto, doveva cambiare qualcosa.

Dal 2020 la soluzione sono stati i Rollup: costruire livelli di esecuzione sopra Ethereum, elaborare transazioni in modo più veloce ed economico, poi regolare lo stato finale su L1. Ethereum sarebbe rimasto decentralizzato e sicuro, mentre il volume delle transazioni sarebbe stato gestito da L2.

Questo era il piano allora. Cosa è successo dopo?

L1 sta scalando.

Le commissioni di transazione su Ethereum sono in media sotto 1 dollaro. Si prevede che entro il 2026 il limite del Gas aumenterà notevolmente. PeerDAS è già live su mainnet. Le prove ZK-EVM sono pronte, e le proof crittografiche sono nel piano di sviluppo.

L’L1 di oggi è completamente diversa da quella del 2020 che doveva essere salvata dal percorso centrato sui Rollup. È più veloce, meno costosa, e tecnicamente le sue capacità sono destinate ad aumentare molto.

I colli di bottiglia che hanno generato la teoria dei Rollup stanno scomparendo. E questo ci porta alla prossima parte.

L2 doveva diventare parte di Ethereum, ma così non è stato

Guardiamo alcuni dati.

Secondo L2beat, oggi vengono monitorati 151 progetti legati a L2, tra Rollup, Validium e Optimium. Di questi, 25 sono classificati come Rollup, ma solo 4 hanno raggiunto la fase due—ossia il punto in cui L2 è considerata completamente trustless e decentralizzata, senza comitati di sicurezza che possano bloccare i prelievi e senza sequencer centralizzati che censurino le transazioni.

Quattro. Quattro su 25 Rollup. Quattro su 151 progetti.

Tutti gli altri sono in fase 0 o 1. Fase 0 significa che la blockchain è completamente centralizzata, e la governance può cambiare le regole unilateralmente. Fase 1: esiste un percorso verso la decentralizzazione, ma il controllo finale resta nelle mani di un consiglio di sicurezza o di una multi-firma.

L2 era pensata come un’estensione dello sharding di Ethereum, con stessa sicurezza, stessa trustlessness, stesse garanzie, ma più veloce e meno costosa.

Questo non si è verificato.

Base è una delle L2 con più utenti attivi, ma raggiungerà la fase uno solo nel 2025. Arbitrum, Optimism e Scroll sono attualmente in fase uno. Starknet è in fase zero. Molte delle L2 più piccole lanciate negli ultimi due anni sono ancora in fase zero e probabilmente ci resteranno a lungo.

Alcuni team hanno persino dichiarato pubblicamente che forse non vorranno mai andare oltre lo stato stabile, perché i loro clienti aziendali o regolatori richiedono il controllo finale.

Va bene così. Ma questo significa che non sono Ethereum, bensì qualcos’altro.

Ora, vediamo dove avviene davvero l’attività.

Il totale del valore bloccato (TVL) sulle L2 di Ethereum è di 38,5 miliardi di dollari. Di questi, Arbitrum ne detiene 15,7 miliardi, Base 10,4 miliardi. Queste due catene rappresentano il 68% del TVL di tutte le L2.

Il gruppo successivo, come OP Mainnet, Lighter, Starknet, Ink, Linea e zkSybc Era, ha una capitalizzazione complessiva di circa 6 miliardi di dollari. Tutte le altre sono trascurabili.

Anche l’attività degli utenti mostra lo stesso schema. Nelle ultime 24 ore, i Rollup hanno registrato una media di 2.290 operazioni al secondo, 106 volte le 31,55 operazioni al secondo di Ethereum. Ma questa attività è molto concentrata: Base e Arbitrum dominano, la lunga coda di transazioni è quasi trascurabile.

Questo non è l’aspetto di un ecosistema Rollup fiorente e interoperabile. È un oligopolio. Due o tre chain vincono, tutte le altre si spartiscono ciò che resta degli utenti, frammentando la liquidità e lottando per le briciole.

Il problema della liquidità che abbiamo sempre sollevato

Se vuoi usare Ethereum, il tuo ETH è su L1, le tue stablecoin sono su L1, le tue posizioni DeFi sono su L1. Tutto è in un solo posto. La liquidità è profonda. La composabilità è ottima. Puoi muoverti tra Aave, Uniswap e Compound in una sola transazione.

Se vuoi usare L2, nulla di tutto ciò è vero.

Il tuo ETH può essere su Arbitrum, il tuo USDC su Base, la tua posizione su Optimism. Devi fare bridge tra queste piattaforme. Ogni bridge costa tempo, denaro e comporta rischi. Gli utenti non sanno quali bridge sono trust-minimized e quali no. E non dovrebbero neanche essere costretti a saperlo.

La capitalizzazione delle stablecoin su Ethereum è di 164 miliardi di dollari, ma è frammentata tra L1 e decine di L2. Il TVL totale della DeFi su Ethereum è di 56,7 miliardi di dollari, ma i protocolli sulle diverse L2 non possono integrarsi tra loro.

Questo è l’opposto della promessa della roadmap dei Rollup. La visione originale era liquidità condivisa, stato condiviso e un Ethereum con più spazio nei blocchi. Invece ci troviamo in una situazione in cui tutti i servizi competono tra loro, le L2 si contendono utenti e liquidità, e nessuna porta ai network effect che hanno reso Ethereum prezioso all’inizio.

Abbiamo creato molti mercati superficiali invece di uno profondo. E gli utenti ne stanno pagando il prezzo.

Allora, qual è il nuovo percorso?

La proposta di Vitalik non è di uccidere le L2, ma di smettere di fingere che siano ciò che non sono.

• Il vecchio paradigma: le L2 esistono per scalare Ethereum.
• Il nuovo paradigma: le L2 esistono per offrire agli utenti le garanzie che desiderano.

In questo modello, le L2 non cercano più di essere Ethereum, ma iniziano a dichiarare chiaramente ciò che offrono davvero. Alcune offriranno velocità, altre privacy, altre ancora ambienti di esecuzione specializzati o conformità regolatoria.

Le istruzioni di Vitalik sono chiare: innovate. Non copiate solo l’EVM aggiungendo un bridge. E assicuratevi che la vostra immagine pubblica rifletta la vostra vera natura.

L’elefante nella stanza?

Credo che la prossima narrativa di Ethereum sia l’intelligenza artificiale, non solo la finanza decentralizzata (DeFi). Più precisamente, l’infrastruttura che permette agli agenti AI di interagire economicamente, senza fiducia e su larga scala.

Vitalik ha recentemente spiegato: gli agenti AI devono poter commerciare tra loro, non solo coordinarsi. Devono effettivamente potersi pagare, fornire collaterale, assumersi a vicenda, costruire reputazione e risolvere dispute. Non possono farlo con un conto in banca. Possono farlo con le criptovalute. Ma serve un meccanismo crittograficamente verificabile, dove le regole sono imposte dal codice, non dai termini di servizio.

ERC-8004 è il primo standard serio per costruire questo sistema.

ERC-8004 è uno standard per identità e reputazione trustless degli agenti. Gli agenti AI ricevono un’identità NFT legata a un registro on-chain. Ogni interazione—come completare un compito, ricevere feedback, effettuare un pagamento—viene registrata sulla blockchain.

Col tempo, l’agente costruisce un punteggio di reputazione verificabile. Puoi vedere che ha completato 500 compiti, con un successo del 98% e nessun default. Le zero-knowledge proof consentono all’agente di verificare la propria identità senza rivelare dati sensibili. L’NFT identitario garantisce la tracciabilità della storia dell’agente.

In soli cinque mesi, oltre 10.000 agenti si sono registrati su testnet. Il contratto mainnet è stato lanciato a gennaio 2026. Ethereum si sta posizionando come livello di settlement per le transazioni tra AI.

Ma la visione di Vitalik è più ampia. Crede che Ethereum possa realizzare quattro obiettivi chiave per l’AI:

1. Interazioni AI private e trustless. Modelli locali. Pagamenti zero-knowledge per chiamate API. Verifica lato client. Usare l’AI senza rinunciare a privacy o controllo.
2. Strato economico per l’AI. Robot che assumono robot. Collaterale. Risoluzione on-chain delle dispute. Sistema reputazionale ERC-8004. Tutto questo rende possibile un’architettura AI decentralizzata.
3. La visione cypherpunk è realizzabile. Gli LLM possono verificare codice, auditare contratti, controllare transazioni e decifrare proof. Il vecchio motto “don’t trust, verify” diventa realtà, perché l’AI può validare ciò che gli umani non possono.
4. Mercati e governance migliori. Prediction market. Governance decentralizzata. Quadratic voting. L’AI elimina i limiti dell’attenzione umana che rendono questi meccanismi belli in teoria ma goffi in pratica.

Questo è il momento d/acc di Ethereum. Non è una corsa a costruire il più grande modello AI, bensì sfruttare crittografia e decentralizzazione per assicurare che l’AI si sviluppi in modo da difendere la libertà e resistere al controllo.

Quindi, dove andiamo da qui?

Ethereum si è allontanata dalla sua traiettoria. La roadmap centrata sui Rollup ha richiesto cinque anni, decine di miliardi di dollari e tantissimo talento. Parte di questo investimento era necessario, parte è stato uno spreco. Abbiamo frammentato la liquidità, diluito il valore del brand e persino permesso a chain non-Ethereum di usare il nome Ethereum.

Ma Vitalik non ha cambiato postura. È rimasto coerente e rigoroso. Quando i dati cambiano, lo comunica onestamente.

La roadmap centrata sui Rollup è finita. Non perché i Rollup abbiano fallito, ma perché il presupposto (L1 non può scalare) non è più valido. E la promessa (L2 diventerà Ethereum) non è mai stata mantenuta.

L1 sta scalando, L2 si sta frammentando. Nel frattempo, emergono nuove opportunità nell’AI. Ethereum può diventare il layer economico e identitario degli agenti autonomi. Lo standard ERC-8004 è live e altri sono in arrivo. Se Ethereum alla fine prevarrà, allora il percorso tortuoso dei Rollup non avrà più importanza.

Sarà solo un capitolo in una lunga storia.

E Vitalik aveva ragione ancora una volta.