Gli utili e i ricavi del quarto trimestre di Nabors superano le stime e aumentano su base annua

Nabors Industries Ltd. NBR ha riportato un utile rettificato per il quarto trimestre 2025 di 17 centesimi per azione, superando la stima di consenso Zacks che prevedeva una perdita di 2,93 dollari. Inoltre, questo dato è nettamente superiore alla perdita di 6,67 dollari per azione registrata nello stesso trimestre dell'anno precedente. Questa performance positiva è stata principalmente determinata da un maggiore reddito operativo rettificato proveniente dai segmenti International Drilling e Drilling Solutions.

I ricavi operativi della società di perforazione petrolifera e del gas sono stati di 797,5 milioni di dollari, superando la stima di consenso Zacks di 797 milioni di dollari. Il dato è inoltre aumentato rispetto ai 729,8 milioni di dollari dello stesso trimestre dell'anno precedente, grazie a un maggiore contributo del segmento International Drilling e Drilling Solutions.

D'altra parte, l’EBITDA rettificato è salito a 221,6 milioni di dollari rispetto ai 220,5 milioni registrati un anno fa. Il dato ha superato la nostra stima di modello di 211 milioni di dollari.

Performance dei Segmenti di NBR nel Q4

U.S. Drilling ha generato ricavi operativi pari a 240,6 milioni di dollari, in calo rispetto ai 241,6 milioni dello stesso trimestre dell'anno precedente. Tuttavia, il dato ha superato la nostra stima di modello di 225,4 milioni di dollari.

L’utile operativo è stato di 28,6 milioni di dollari rispetto ai 39 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente. Il dato è stato inferiore alla nostra stima di profitto di 29,1 milioni di dollari.

I ricavi operativi di International Drilling sono stati di 423,8 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 371,4 milioni di un anno fa e superiori alla nostra stima di 411,4 milioni di dollari.

L’utile operativo è stato di 49,6 milioni di dollari rispetto ai 29,5 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente e ha superato la nostra stima di 38,2 milioni di dollari.

I ricavi del segmento Drilling Solutions sono stati pari a 107,9 milioni di dollari, in aumento del 42% rispetto ai 76 milioni del trimestre precedente. Tuttavia, il dato non ha raggiunto la nostra stima di 138,5 milioni di dollari.

L’utile operativo dell’unità è stato di 34 milioni di dollari, in crescita rispetto ai 28,9 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente, ma inferiore alla nostra stima di modello di 34,5 milioni di dollari.

I ricavi del segmento Rig Technologies sono stati pari a 37,7 milioni di dollari, in calo del 32,8% rispetto ai 56,2 milioni dell’anno precedente. Il dato è in linea con la nostra stima di modello.

L’utile operativo del segmento è stato di 1,3 milioni di dollari rispetto agli 8,4 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente. Inoltre, il dato non ha raggiunto la nostra stima di 2,8 milioni di dollari.

Posizione Finanziaria di NBR

I costi e le spese totali di Nabors sono aumentati a 780,7 milioni di dollari rispetto ai 756,3 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente. Tuttavia, l’importo è stato inferiore alla nostra previsione di 820 milioni di dollari.

Al 31 dicembre 2025, questa società con Zacks Rank #3 (Hold) disponeva di 940,7 milioni di dollari in contanti e investimenti a breve termine.

Il debito a lungo termine era di circa 2,1 miliardi di dollari, con un rapporto debito/capitalizzazione del 78,2%. Gli investimenti in conto capitale sono stati pari a 114 milioni di dollari nello stesso periodo.

Previsioni NBR Q1 & 2026

NBR prevede che le sue operazioni di U.S. Drilling vedranno un conteggio medio di impianti inferiore a 48 compreso tra 64 e 65 impianti, accompagnato da un margine lordo rettificato giornaliero di circa 13.200 dollari nel primo trimestre del 2026. Inoltre, l’EBITDA rettificato combinato per Alaska e il Golfo d’America dovrebbe raggiungere circa 16-17 milioni di dollari nel trimestre.

Per le operazioni internazionali, la società prevede che il conteggio medio di impianti raggiungerà circa 91-92 impianti, con un margine lordo rettificato giornaliero stimato a circa 17.500-17.600 dollari nel periodo.

Per quanto riguarda il segmento Drilling Solutions, NBR prevede un EBITDA rettificato di circa 39 milioni di dollari. D’altra parte, l’EBITDA rettificato di Rig Technologies dovrebbe essere di circa 2 milioni di dollari.

Per quanto riguarda gli investimenti in conto capitale, la società prevede di allocare tra 170 e 180 milioni di dollari nel primo trimestre del 2026. Di questa somma, circa 85 milioni di dollari saranno destinati a nuove costruzioni in Arabia Saudita.

Infine, NBR prevede che il suo free cash flow rettificato per il primo trimestre del 2026 sarà intorno a 80-90 milioni di dollari, includendo un consumo di free cash presso SANAD di 50-60 milioni di dollari.

Per l’intero anno 2026, NBR prevede che le sue operazioni di U.S. Drilling avranno un conteggio medio di impianti inferiore a 48 compreso tra 61 e 64 impianti, accompagnato da un margine lordo rettificato giornaliero di circa 13.000-13.400 dollari. Inoltre, l’EBITDA rettificato combinato per Alaska e il Golfo d’America dovrebbe raggiungere circa 55-60 milioni di dollari nel trimestre.

Per le operazioni internazionali, la società prevede che il conteggio medio di impianti raggiungerà circa 96-98 impianti, con un margine lordo rettificato giornaliero stimato a circa 18.500 dollari.

Per quanto riguarda il segmento Drilling Solutions, NBR prevede un EBITDA rettificato di circa 160-170 milioni di dollari. D’altra parte, l’EBITDA rettificato di Rig Technologies dovrebbe essere di circa 22-25 milioni di dollari.

Per quanto riguarda gli investimenti in conto capitale, la società prevede di allocare tra 730 e 760 milioni di dollari per l’intero anno 2026. Di questa somma, circa 360-380 milioni di dollari saranno destinati a nuove costruzioni presso SANAD.

Infine, NBR prevede che il suo free cash flow rettificato 2026, escluso SANAD, sarà intorno a 80-90 milioni di dollari, mentre SANAD assorbirà 100-120 milioni di dollari.

Risultati Importanti in Sintesi

Pur avendo discusso in dettaglio i risultati del quarto trimestre di NBR, diamo uno sguardo ad altri tre report chiave nel settore.

La compagnia energetica integrata con sede in Alberta, Suncor Energy Inc. SU ha riportato un utile operativo rettificato per il quarto trimestre 2025 di 79 centesimi per azione, superando la stima di consenso Zacks di 77 centesimi. Questa performance positiva è attribuibile alla forte crescita della produzione nel segmento upstream. Tuttavia, il risultato finale è diminuito rispetto ai 89 centesimi dello stesso trimestre dell'anno precedente a causa di minori realizzi di prezzo upstream.

I ricavi operativi di Suncor Energy pari a 8,8 miliardi di dollari hanno superato la stima di consenso Zacks del 4%, principalmente grazie all’aumento dei volumi di vendita sia nei segmenti upstream che downstream. Tuttavia, il totale dei ricavi è diminuito di circa l’1,3% rispetto all’anno precedente.

Al 31 dicembre 2025, SU disponeva di liquidità e mezzi equivalenti per 3,65 miliardi di dollari canadesi e un debito a lungo termine di 9 miliardi di dollari canadesi. Il suo rapporto debito/capitalizzazione era del 16,7%.

Una delle più grandi società di servizi petroliferi, Patterson-UTI Energy, Inc. PTEN, ha riportato una perdita netta rettificata per il quarto trimestre 2025 di 2 centesimi per azione, inferiore alla stima di consenso Zacks di una perdita di 11 centesimi, e un miglioramento rispetto alla perdita di 12 centesimi dello stesso trimestre dell’anno precedente. La migliore performance rispetto alle aspettative è stata principalmente sostenuta dai progressi del segmento Completions Services e da una riduzione dei costi e delle spese operative.

I ricavi totali di Patterson-UTI Energy pari a 1,2 miliardi di dollari hanno superato la stima di consenso Zacks del 5%. Questo è stato determinato da ricavi superiori alle attese provenienti dai Completion Services. Il segmento Completion Services ha riportato ricavi di 701,6 milioni di dollari, superando il consenso di 647 milioni di dollari. Tuttavia, il totale dei ricavi è diminuito di circa l’1% rispetto all’anno precedente. Questa sottoperformance è attribuibile al calo del contributo ai ricavi anno su anno dai segmenti Drilling Services, Drilling Products e Other Services.

Al 31 dicembre 2025, PTEN disponeva di liquidità e mezzi equivalenti per 420,6 milioni di dollari e un debito a lungo termine di 1,2 miliardi di dollari. Il suo rapporto debito/capitalizzazione era del 27,5%.

Magnolia Oil & Gas Corporation MGY ha riportato un utile netto per il quarto trimestre 2025 di 37 centesimi per azione, superiore alla stima di consenso Zacks di 36 centesimi. Questa performance positiva è attribuibile a volumi produttivi trimestrali record grazie alla forte produttività dei pozzi nell’asset Giddings della società. Tuttavia, il risultato finale è diminuito rispetto ai 49 centesimi dello stesso trimestre dell’anno precedente.

I ricavi totali di MGY sono stati di 318 milioni di dollari, superiori alla stima di consenso Zacks di 312 milioni di dollari, grazie a maggiori ricavi dal gas naturale. Tuttavia, il totale dei ricavi è diminuito del 2,7% rispetto ai 327 milioni registrati nel periodo precedente, a causa dei minori ricavi da petrolio e liquidi di gas naturale.

Al 31 dicembre 2025, Magnolia disponeva di liquidità e mezzi equivalenti per 266,8 milioni di dollari. La società aveva un debito a lungo termine di 393,2 milioni di dollari, con un rapporto debito/capitalizzazione del 16,8%.